Variationskoefficient (CV)

Vad är variationskoefficienten (CV)?

Variationskoefficienten (CV) är ett statistiskt mått på spridningen av datapunkter i en dataserie runt medelvärdet. Variationskoefficienten representerar förhållandet mellan standardavvikelsen och medelvärdet, och det är en användbar statistik för att jämföra graden av variation från en dataserie till en annan, även om medlen är drastiskt olika från varandra.

Formeln för variationskoefficient är

Var: σ är standardavvikelsen och μ är medelvärdet.

01:23

Variationskoefficient (CV)

Förstå variationskoefficienten

Variationskoefficienten visar graden av variation i data i urval i förhållande till befolkningens medelvärde. När det gäller finansiering tillåter variationskoefficienten investerare att bestämma hur mycket volatilitet eller risk som antas i jämförelse med den förväntade avkastningen från investeringar. Ju lägre förhållande standardavvikelse till medelavkastning är, desto bättre avvägning av risk-avkastning. Observera att om den förväntade avkastningen i nämnaren är negativ eller noll, kan variationskoefficienten vara vilseledande.

Variationskoefficienten är användbar när man använder risk / belöningsgrad för att välja investeringar. Till exempel kan en investerare som är riskvillig överväga tillgångar med historiskt låg volatilitet och hög avkastning i förhållande till den totala marknaden eller dess bransch. Omvänt kan risksökande investerare se ut att investera i tillgångar med en historiskt hög grad av volatilitet.

Medan de oftast används för att analysera spridning kring medelvärdet, kan quartil-, kvintil- eller decil-CV också användas för att förstå variation runt median eller 10: e percentilen, till exempel.

Key Takeaways

• Variationskoefficienten (CV) är ett statistiskt mått på spridningen av datapunkter i en dataserie runt medelvärdet.
• När det gäller finansiering tillåter variationskoefficienten investerare att bestämma hur mycket volatilitet eller risk som antas i jämförelse med den förväntade avkastningen från investeringar.
• Ju lägre förhållande standardavvikelse till medelavkastning är, desto bättre avvägning av risk-avkastning.

Exempel på variationskoefficient för att välja investeringar

Tänk till exempel på en riskvillig investerare som vill investera i en börshandlad fond (ETF) som följer ett brett marknadsindex. Investeraren väljer SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ ETF och iShares Russell 2000 ETF. Sedan analyserar han ETF: s avkastning och volatilitet under de senaste 15 åren och antar att ETF: erna kunde ha liknande avkastning som deras långsiktiga genomsnitt.

För illustrativa ändamål används följande 15-åriga historisk information för investerarens beslut:

• SPDR S&P 500 ETF har en genomsnittlig årlig avkastning på 5, 47% och en standardavvikelse på 14, 68%. SPDR S&P 500 ETF: s variationskoefficient är 2, 68.
• Invesco QQQ ETF har en genomsnittlig årlig avkastning på 6, 88% och en standardavvikelse på 21, 31%. QQQs variationskoefficient är 3.09.
• iShares Russell 2000 ETF har en genomsnittlig årlig avkastning på 7, 16% och en standardavvikelse på 19, 46%. IWM: s variationskoefficient är 2, 72.

Baserat på ungefärliga siffror kan investeraren investera i antingen SPDR S&P 500 ETF eller iShares Russell 2000 ETF, eftersom risk / belöningsförhållandena är jämförelsevis samma och indikerar en bättre avkastning mellan risker och avkastning än Invesco QQQ ETF.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Volatilitet Definition Volatilitet mäter hur mycket priset på ett värdepapper, derivat eller index fluktuerar. mer Standardavvikelse Definition Standardavvikelsen är en statistik som mäter spridningen av ett datasats relativt dess medelvärde och beräknas som varvets kvadratrot. Det beräknas som kvadratroten av varians genom att bestämma variationen mellan varje datapunkt relativt genomsnittet. mer Riskhantering i finans I den finansiella världen är riskhantering processen för identifiering, analys och acceptans eller mildring av osäkerhet i investeringsbeslut. Riskhantering sker närhelst en investerare eller fondförvaltare analyserar och försöker kvantifiera potentialen för förluster i en investering. mer Hur man använder Sharpe Ratio för att analysera portföljrisk och avkastning Sharpe-kvoten används för att hjälpa investerare att förstå avkastningen på en investering jämfört med dess risk. mer Uppskattningsrisk Uppskattning Nackriskrisk är en uppskattning av säkerhetens potential att drabbas av en värdeminskning om marknadsförhållandena förändras, eller mängden förlust som kan upprätthållas till följd av nedgången. mer Vad är riskåtgärder "> Riskåtgärder ger investerare en uppfattning om en fonds volatilitet i förhållande till dess jämförelseindex. Upptäck mer om riskåtgärder här. mer Partnerlänkar