Definition av skuld till kapital
Skuldsättningsgraden är ett mått på ett företags finansiella hävstång. Skuldsättningsgraden beräknas genom att ta företagets räntebärande skuld, både kort- och långfristiga skulder och dividera med det totala kapitalet. Totalt kapital är alla räntebärande skulder plus eget kapital, som kan inkludera poster som vanligt lager, preferensaktier och minoritetsintresse.
Formeln för skuld till kapital är
Skuld-till-kapital-förhållande = SkuldDebt + Aktieägare ′ Eget kapital \ text {Skuld-till-kapital-förhållande} = \ frac {Skuld} {Skuld \ text {} + \ text {} Aktieägare \ Eget kapital} Skuld-till-kapital Ratio = Skuld + Aktieägare ′ EquityDebt
Hur man beräknar skuld till kapitalförhållande
Skuldsättningsgraden beräknas genom att dela ett företags totala skuld med dess totala kapital, vilket är total skuld plus det totala eget kapitalet.
01:31Skuldsättningsgrad
Vad säger skuld-till-kapital-förhållande dig?
Skuldsättningsgraden ger analytiker och investerare en bättre uppfattning om ett företags finansiella struktur och huruvida företaget är en lämplig investering eller inte. Allt annat lika, desto högre skuld-till-kapital-förhållande, desto riskanterare är företaget. Men ett visst skuldbelopp kan förkrossa för ett företag men ändå knappt påverka ett annat. Genom att använda totalkapital ger du en mer exakt bild av företagets hälsa.
Medan de flesta företag finansierar sin verksamhet genom en blandning av skuld och eget kapital, kan det hända att det inte finns den bästa informationen att titta på företagets totala skuld eller nettoskuld. Räntebärande skulder inkluderar banklån, betalningsanmärkningar, obligationer som ska betalas etc. Icke räntebärande skuld ingår upplupen utgifter, betalningsbar handel etc.
Key Takeaways
- Mätning av ett företags finansiella hävstång, beräknat genom att ta företagets räntebärande skuld och dela det med totalt kapital.
- Allt annat lika, desto högre skuld-till-kapitalgrad, desto riskanterare är företaget.
- Medan de flesta företag finansierar sin verksamhet genom en blandning av skuld och eget kapital, kan det hända att det inte finns den bästa informationen att titta på företagets totala skuld.
Exempel på hur man använder skuld till kapitalförhållande
Anta som ett exempel att ett företag har 100 miljoner dollar i skulder som består av följande:
- Skulder betalas 5 miljoner dollar
- Obligationer som ska betalas 20 miljoner dollar
- Skulder på 10 miljoner dollar
- Upplupna kostnader 6 miljoner dollar
- Uppskjuten inkomst 3 miljoner dollar
- Långfristiga skulder 55 miljoner dollar
- Andra långfristiga skulder 1 miljon dollar
Av dessa är endast betalningsanmärkningar, betalningsobligationer och långfristiga skulder räntebärande värdepapper, vars summa uppgår till $ 5 miljoner + $ 20 miljoner + $ 55 miljoner = $ 80 miljoner.
När det gäller eget kapital har företaget ett föredraget lager av 20 miljoner dollar och 3 miljoner dollar i minoritetsintressen noterade på böckerna. Företaget har 10 miljoner aktier av utestående stamaktier, som för närvarande handlas till 20 USD per aktie. Det totala kapitalet är $ 20 miljoner + $ 3 miljoner + ($ 20 x 10 miljoner aktier) = $ 223 miljoner. Med dessa siffror är beräkningen för företagets skuld-till-kapital-kvot:
- Skuld till kapital = 80 miljoner dollar / ($ 80 miljoner + 223 $) = $ 80 miljoner / $ 303 miljoner = 26, 4%
Anta att detta företag betraktas som en investering av en portföljförvaltare. Om portföljförvaltaren ser på ett annat företag som hade en skuld-till-kapital-kvot på 40%, allt annat lika, är det refererade företaget ett säkrare val eftersom dess finansiella hävstång är ungefär hälften av det jämförda företagets.
Som ett verkligt exempel kan du tänka på Caterpillar (NYSE: CAT), som har 36, 6 miljarder dollar i total skuld för det senaste finansiella kvartalet den 27 februari 2019. Dess eget kapital för samma kvartal var 14 miljarder dollar. Således är dess skuld-till-kapital-tal 73%, eller $ 36, 6 miljarder / ($ 36, 6 miljarder + $ 14 miljarder).
Skillnaden mellan skuld till kapital och skuldkvot
Till skillnad från skuld-till-kapital-andelen delar skuldkvoten den totala skulden med totala tillgångar. Skuldkvoten är ett mått på hur mycket av ett företags tillgångar som finansieras med skuld. De två siffrorna kan vara väldigt lika, eftersom de totala tillgångarna är lika med de totala skulderna plus det totala eget kapitalet. För skuld-till-kapital-kvoten utesluter emellertid alla andra skulder förutom räntebärande skuld.
Begränsningar för att använda skuld till kapitalförhållande
Skuldsättningsgraden kan påverkas av de redovisningskonventioner som ett företag använder. Ofta är värden på ett företags finansiella rapporter baserade på historisk kostnadsredovisning och avspeglar kanske inte de verkliga aktuella marknadsvärdena. Därför är det mycket viktigt att vara säker på att de korrekta värdena används i beräkningen, så att förhållandet inte förvrängs.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.