Skuldsomstrukturering
Skuldsomstrukturering är en process som används av företag för att undvika risken för mislighållande av befintlig skuld eller för att dra fördel av lägre tillgängliga räntor. Skuldsomstrukturering kan också utföras av individer på randen av insolvens och av länder som är på väg mot fallissemang på statsskuld.
Key Takeaways
- Skuldomstruktureringsprocessen kan genomföras genom att sänka räntorna på lån eller genom att förlänga datum då ett företags skulder förfaller.
- En skuldomstrukturering kan omfatta en skuld-för-kapital-byte, när borgenärer går med på att avbryta en del av eller alla utestående skulder i utbyte mot eget kapital i företaget.
- En nation som söker omstrukturera sina skulder kan flytta sin skuld från den privata sektorn till offentliga institutioner.
Hur skuldomstrukturering fungerar
Vissa företag försöker omstrukturera skulder när de står inför konkurs. De kan ha flera lån är strukturerade på ett sådant sätt att vissa är underordnade prioriterade till andra lån. De äldre skuldebrevarna skulle betalas före långivarna av förlagslån om företaget skulle gå i konkurs. Kreditgivarna är ibland villiga att ändra dessa och andra villkor för att undvika att hantera en potentiell konkurs eller fallissemang.
Skuldomstruktureringsprocessen genomförs vanligtvis genom att sänka räntorna på lån, genom att förlänga datum då företagets skulder ska betalas eller båda. Dessa steg förbättrar företagets chanser att återbetala skyldigheterna. Kreditgivarna förstår att de skulle få ännu mindre om företaget skulle tvingas till konkurs och / eller likvidation.
Omstruktureringsskuld kan vara en win-win för båda enheterna. Verksamheten undviker konkurs och långivarna får vanligtvis mer än vad de skulle göra genom ett konkursförfarande.
Individer kan också omstrukturera sina skulder på olika sätt, men se till att kontrollera uppgifterna och rykte för alla skuldlättnadstjänster du överväger med din stats åklagare eller konsumentskyddsbyrå eftersom inte alla är ansedda.
Typer av skuldstrukturering
En skuldomstrukturering kan också innehålla ett swap för eget kapital. Detta inträffar när borgenärerna samtycker till att annullera en del av eller alla sina utestående skulder i utbyte mot eget kapital i företaget. Bytet är vanligtvis ett föredraget alternativ när skulderna och tillgångarna i företaget är mycket viktiga, så att tvinga det till konkurs skulle inte vara idealiskt. Kreditorerna skulle snarare ta kontroll över det nödställda företaget som en fortsatt verksamhet.
Ett företag som vill omstrukturera sin skuld kan också omförhandla med sina obligationer för att "ta en klippning" - där en del av de utestående räntebetalningarna skulle skrivas av, eller en del av kapitalet kommer inte att återbetalas.
Ett företag kommer ofta att utfärda konverterbara obligationer för att skydda sig mot en situation där räntebetalningar inte kan göras. En obligation med en konverterbar funktion kan lösas in tidigt av emittenten i tider med sänkande räntesatser. Detta gör det möjligt för emittenten att lätt omstrukturera skulden i framtiden eftersom den befintliga skulden kan ersättas med ny skuld till en lägre ränta.
Andra exempel på skuldstrukturering
Personer som utsätts för insolvens kan omförhandla villkor med borgenärer och skattemyndigheter. Till exempel kan en person som inte kan fortsätta att betala på en $ 250 000 subprime-inteckning komma överens med utlåningsinstitutionen att minska inteckningen till 75% eller $ 187 500 (75% x $ 250 000 = $ 187 500). I gengäld kan långivaren få 40% av intäkterna från husförsäljningen när den säljs av intecknaren.
Länder kan ha sina statsskulder som standard och det har varit fallet genom historien. I modern tid väljer de ibland att omstrukturera sina skulder med obligationer. Det kan innebära att skulden från den privata sektorn flyttas till offentliga institutioner som kanske bättre kan hantera effekterna av ett landsfall.
Statliga obligationsinnehavare kan också behöva "ta en klippning" genom att gå med på att acceptera en reducerad procentandel av skulden, kanske 25% av obligationens fulla värde. Förfallodagarna för obligationer kan också förlängas, vilket ger den statliga emittenten mer tid att säkra de medel som behövs för att återbetala sina obligationer. Tyvärr har den här typen av skuldomstruktureringar inte mycket i det internationella tillsynet, inte ens när omstruktureringsinsatserna går över gränserna.
Skuldsomstrukturering ger ett billigare alternativ till konkurs när ett företag, enskild eller ett land är i ekonomisk oro. Det är en process genom vilken ett företag kan få förlåtelse av skuld och omläggning av skuld för att undvika avskärmning eller likvidation av tillgångar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.