Riktningshandel
Med riktad handel avses strategier baserade på investerarens syn på marknadens framtida inriktning. Detta kommer att vara den enda avgörande faktorn för om investeraren beslutar att sälja eller köpa säkerheten.
Förstå riktningshandel
Med riktad handel avses handelsstrategier baserade på investerarens bedömning av den breda marknaden, eller en specifik säkerhetsriktning. Investerare kan implementera en grundläggande riktad handelsstrategi genom att ta en lång position om marknaden, eller säkerheten, stiger, eller en kort position om säkerhetens pris faller.
Riktningshandel är ofta förknippad med optionshandel eftersom flera strategier kan användas för att utnyttja en rörelse högre eller lägre på den bredare marknaden eller en viss aktie. Även om riktningshandel kräver att näringsidkaren har en stark övertygelse om marknaden eller säkerhetens närmaste riktning, måste näringsidkaren också ha en strategi för att minska risken för att skydda investeringskapitalet om priserna rör sig i den riktning som strider mot näringsidkares syn.
Normalt behöver riktad handel med aktier ett relativt stort steg för att göra det möjligt för handlaren att täcka provisioner och handelskostnader och fortfarande tjäna vinst. Men med optioner, på grund av deras hävstångseffekt, kan riktningshandel försökas även om den förväntade rörelsen i den underliggande aktien inte förväntas bli stor.
Key Takeaways
- Med riktad handel avses strategier baserade på investerarens syn på marknadens framtida inriktning.
- Investerare kan implementera en grundläggande riktad handelsstrategi genom att ta en lång position om marknaden, eller säkerheten, stiger, eller en kort position om säkerhetens pris faller.
- Riktningshandel kräver att näringsidkaren har en stark övertygelse om marknadens eller säkerhetens närmaste riktning, samtidigt som han är medveten om riskerna om priserna går i motsatt riktning.
Exempel på riktningshandel
Anta att en investerare är hausseartad på aktie XYZ, som handlas till $ 50 och förväntar sig att den kommer att stiga till $ 55 inom de kommande tre månaderna. Investeraren köper därför 200 aktier till 50 dollar, med en stopp-förlust på 48 dollar om aktien vänder mot riktningen. Om beståndet når målet på 55 $ kan det säljas till det priset för en bruttovinst före provisioner på 1 000 $. (dvs. $ 5 vinst x 200 aktier). Om XYZ bara handlar upp till $ 52 inom de kommande tre månaderna, kan det förväntade förskottet på 4% vara för litet för att motivera att köpa aktien direkt.
Alternativ kan erbjuda investeraren ett bättre alternativ till att tjäna på XYZ: s blygsamma drag. Investeraren förväntar sig att XYZ (som handlas till $ 50) rör sig i sidled under de kommande tre månaderna, med ett uppsidsmål på 52 dollar och ett nedåtriktat mål på 49 dollar. De skulle kunna sälja utbetalningsoptioner (ATM) med ett strejkpris på $ 50 som löper ut på tre månader och få en premie på $ 1, 50. Investeraren skriver därför två säljoptionskontrakt (om 100 aktier vardera) och får en bruttopremie på 300 $ (dvs. 1, 50 $ 200). Om XYZ stiger till 52 dollar när optionerna löper ut om tre månader kommer de att löpa ut oöverträffat, och investeraren behåller premien på $ 300, minus provisioner. Men om XYZ handlar under $ 50 när optionerna löper ut, skulle investeraren vara skyldig att köpa aktierna till $ 50.
Om investeraren var extremt hausseartad på XYZ: s aktiekurs och ville utnyttja sitt handelskapital, kunde de också köpa köpoptioner som ett alternativ till att köpa aktien direkt. Sammantaget erbjuder optionerna mycket större flexibilitet för att strukturera riktade affärer i motsats till raka långa / korta affärer i en aktie eller ett index.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.