Pyramid din väg till vinst

Pyramiding innebär att lägga till lönsamma positioner för att dra fördel av ett instrument som klarar sig bra. Det gör att stora vinster kan göras när positionen växer. Bäst av allt, det behöver inte öka risken om den utförs korrekt. I den här artikeln kommer vi att titta på pyramiderande affärer i långa positioner, men samma koncept kan också tillämpas på kortsäljning.

Missuppfattningar om Pyramiding

Pyramiding är inte "i genomsnitt", vilket avser en strategi där en förlorande position läggs till till ett pris som är lägre än det pris som ursprungligen betalades, vilket effektivt sänker det genomsnittliga ingångspriset för positionen. Pyramiding lägger till en position att dra full nytta av högpresterande tillgångar och därmed maximera avkastningen. Genomsnittsnedgång är en mycket farligare strategi eftersom tillgången redan har visat svaghet snarare än styrka. (För vidare läsning, se Medeltal ner: God idé eller stor misstag? )

Pyramiding är inte heller så riskabelt - åtminstone inte om den utförs korrekt. Medan högre priser kommer att betalas (i fallet med en lång position) när en tillgång visar styrka, vilket kommer att erodera vinsten på ursprungliga positioner om tillgången vänder tillbaka, kommer vinsten att vara större relativt bara att ta en position.

Varför det fungerar

Pyramiding fungerar eftersom en näringsidkare bara någonsin kommer att lägga till positioner som ger en vinst och visar signaler om fortsatt styrka. Dessa signaler skulle kunna fortsättas när aktien bryter till nya höjder, eller priset inte drar sig tillbaka till tidigare lågheter. I princip utnyttjar vi trenderna genom att lägga till vår positionsstorlek med varje våg av den trenden.

Pyramiding är också fördelaktigt eftersom risken (i termer av maximal förlust) inte behöver öka genom att lägga till en lönsam befintlig position. Original och tidigare tillägg kommer alla att visa vinst innan en ny tillägg görs, vilket innebär att eventuella förluster på nyare positioner kompenseras av tidigare poster.

När en näringsidkare börjar genomföra pyramidering minskas också frågan om att ta vinst för tidigt. Istället för att gå ut på varje tecken på en potentiell reversering tvingas näringsidkaren att vara mer analytisk och titta på om reverseringen bara är en paus i momentum eller en verklig trendförändring. Detta ger också näringsidkaren förkunskap om att han eller hon inte behöver göra en enda handel vid en given möjlighet, utan faktiskt kan göra flera affärer på väg.

Till exempel, i stället för att göra en handel för 1 000 aktier vid en post, kan en näringsidkare "känna ut marknaden" genom att göra en första handel på 500 aktier och sedan fler affärer efter det visar en vinst. Genom pyramidering kan näringsidkaren faktiskt hamna med en större position än de 1 000 aktier han eller hon kan ha handlat i ett skott, eftersom tre eller fyra poster kan leda till en position på 1 500 aktier eller mer. Detta görs utan att öka den ursprungliga risken eftersom den första positionen är mindre och tillägg görs endast om varje tidigare tillägg visar en vinst. Låt oss titta på ett exempel på hur detta fungerar och varför det fungerar bättre än att bara ta en position och rida ut den.

Verklig applikation

För enkelhetens skull, låt oss anta att vi handlar med lager för vårt första exempel och har en handelsgräns på 30 000 USD. Det maximala vi vill riskera för en handel är 1-2% av vårt konto. Med ett maximalt stopp på 1%, i dollartermer, är vi bara villiga att riskera 300 $. Ett stopp kommer att placeras på handeln så att inte mer än detta går förlorat. Vi tittar på diagrammet över aktien vi handlar och väljer var en tidigare stödnivå är. Vårt stopp är precis under detta. Om det nuvarande priset är 50 cent från den sista supportnivån och vi lägger till en liten buffert (så 55 cent), kan vi ta 545 aktier ($ 300 / $ 0, 55 = 545). Avrunda detta nummer och ta bara 500 aktier; vår risk på nu mindre än 300 dollar.

Vi kunde köpa våra 500 aktier och hänga på dem, sälja dem när vi finner det lämpligt, eller så kan vi köpa en mindre position, kanske 300 aktier, och lägga till det eftersom det visar en vinst. Om aktien fortsätter att trenda kommer vi att hamna med en större position (och därmed mer vinst) än 500 aktier, och om aktien faller förlorar vi bara pengar på 300 aktier - en förlust på endast $ 165 ($ 0, 55 * 300) i motsats till till $ 275 ($ 0, 55 * 500) om vi bara tog en statisk position på 500 aktier.

Låt oss nu titta på ett exempel med ett 15-minuters diagram över Storbritanniens pund mot den japanska yenen (GBP / JPY). Cirklarna är poster och linjerna är priserna som våra stoppnivåer flyttar till efter varje successiv våg högre.

Bild 1: 4 november 2008

Källa: ForexYard

I det här fallet kommer vi att använda en enkel strategi för att gå in på nya toppar. Våra stopp kommer att gå upp till den sista gungan efter en ny inresa. Om ett stopppris träffas lämnas alla positioner. Våra poster är 155, 50, 156, 90, 158, 10 och 159, 20 när vi lägger till vår position med varje successiv övergång till nya toppar efter en återgång. Den senaste reversering låg ger oss ett originalt stopp på 154, 15 och sedan gradvis 155, 50, 157, 00, 157, 50. Slutligen har vi en reversering och marknaden lyckas inte nå sina gamla höjder. Eftersom detta låga ger plats för ett lägre pris, utför vi vårt stopp vid beställningen vid 160, 20 och lämnar hela vår position till det priset. (Mer information finns i Att trycka på handeln, bara trycka på lyckan ">

Domen

Antag att vi kan köpa fem partier av valutaparet till det första priset och hålla det tills avfarten, eller köpa tre partier ursprungligen och lägga till två partier på varje nivå som anges i diagrammet. Buy-and-hold-strategin resulterar i en vinst på 5 x 470 pips eller totalt 2 350 pips. Pyramideringsstrategin resulterar i en vinst på (3 x 470) + (2 x 330) + (2 x 210) + (2 x 100) = 2 690 pips. Detta är nästan en vinstökning på 15% utan att öka den ursprungliga risken. Detta kan ökas ytterligare genom att ta en större originalposition eller öka storleken på de ytterligare positionerna.

Problem med pyramiding

Problem kan uppstå från pyramidering på marknader som har en tendens att "gapa" i pris från en dag till en annan. Mellanrum kan orsaka att det stoppas mycket lätt och utsätter näringsidkaren för mer risk genom att ständigt lägga till positioner till högre och högre priser. Ett stort gap kan innebära en mycket stor förlust.

En annan fråga är om det finns mycket stora prisrörelser mellan ingångarna; detta kan leda till att positionen blir "topp tung", vilket innebär att potentiella förluster på de senaste tilläggen kan radera alla vinster (och eventuellt mer) än vad föregående poster har gjort.

Slutanmärkningar

Det är viktigt att komma ihåg att pyramideringsstrategin fungerar bra på trendmarknader och kommer att resultera i större vinster utan att öka den ursprungliga risken. För att förhindra ökad risk måste stopp ständigt flyttas upp till de senaste stödnivåerna. Undvik marknader som är benägna att ha stora luckor i pris, och se alltid till att ytterligare positioner och respektive stopp säkerställer att du fortfarande kommer att vinna vinst om marknaden vänder. Detta innebär att vara medveten om hur långt ifrån varandra dina poster är och att kunna kontrollera den tillhörande risken att ha betalat ett mycket högre pris för den nya positionen. (Mer information om att förhindra förluster finns i En logisk metod för att stoppa placering .)