Ekonomiskt mervärde (EVA)
Ekonomiskt mervärde (EVA) är ett mått på ett företags ekonomiska resultat baserat på resterande förmögenhet beräknat genom att dra av dess kapitalkostnad från dess rörelseresultat, justerat för skatt på kontantbasis. EVA kan också kallas ekonomisk vinst eftersom den försöker fånga ett företags verkliga ekonomiska vinst. Denna åtgärd utformades av managementkonsultföretaget Stern Value Management, ursprungligen införlivat som Stern Stewart & Co.
Förstå ekonomiskt mervärde (EVA)
EVA är den inkrementella skillnaden i avkastningstakten över ett företags kapitalkostnad. I huvudsak används det för att mäta värdet ett företag genererar från medel som investerats i det. Om ett företags EVA är negativt betyder det att företaget inte genererar värde från de medel som investerats i verksamheten. Omvänt visar en positiv EVA att ett företag producerar värde från de medel som investerats i det.
Formeln för beräkning av EVA är: Netto driftsresultat efter skatt (NOPAT) - Investerat kapital * Vägt genomsnittlig kapitalkostnad (WACC)
Komponenter av EVA
Ekvationen för EVA visar att det finns tre viktiga komponenter i ett företags EVA: NOPAT, investerat kapital och WACC. NOPAT kan beräknas manuellt men listas normalt i ett offentligt företags finansiella rapporter. Investerat kapital är mängden pengar som används för att finansiera ett specifikt projekt. WACC är den genomsnittliga avkastningen ett företag förväntar sig att betala sina investerare; vikterna härleds som en bråkdel av varje finansiell källa i ett företags kapitalstruktur. WACC kan också beräknas men tillhandahålls normalt som offentligt register.
En ekvation för investerat kapital som ofta används för att beräkna EVA är = Summa tillgångar - Kortfristiga skulder, två siffror som lätt finns i ett företags balansräkning. I detta fall är formeln för EVA: NOPAT - (Summa tillgångar - Kortfristiga skulder) * WACC.
Målet med EVA är att kvantifiera avgiften eller kostnaden för att investera kapital i ett visst projekt eller ett företag och sedan bedöma om det genererar tillräckligt med kontanter för att betraktas som en bra investering. Avgiften representerar den minimiavkastning som investerare kräver för att göra sin investering lönsam. En positiv EVA visar att ett projekt genererar avkastning utöver den erforderliga minimiavkastningen.
Fördelar och nackdelar med EVA
EVA utvärderar resultatet för ett företag och dess ledning genom idén att ett företag endast är lönsamt när det skapar förmögenhet och avkastning för aktieägarna och därmed kräver prestationer över ett företags kapitalkostnad.
EVA som prestandaindikator är mycket användbart. Beräkningen visar hur och var ett företag skapade förmögenhet genom att inkludera balansposter. Detta tvingar chefer att vara medvetna om tillgångar och utgifter när de fattar ledningsbeslut. EVA-beräkningen förlitar sig dock starkt på mängden investerat kapital och används bäst för tillgångsrika företag som är stabila eller mogna. Företag med immateriella tillgångar, såsom teknikföretag, kanske inte är bra kandidater för en EVA-utvärdering.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.