Fast åtagande
Ett fast åtagande har tre allmänna betydelser inom finansiering, men är mest känt som ett försäkringsavtal om att ta på sig alla lagerrisker och köpa alla värdepapper för ett initialt offentligt erbjudande (IPO) direkt från emittenten för försäljning till allmänheten. Det är också känt som "fast åtagande garanti" eller "köpta avtal." Med termen avses också ett utlåningsinstituts löfte att ingå ett låneavtal med en låntagare inom en viss period. En tredje tillämpning av företagets åtagandeperiod är för redovisning och rapportering av derivat som används för säkringsändamål.
Key Takeaways
- Med ett fast åtagande avses i allmänhet ett försäkringsavtal om att ta alla lagerrisker och köpa alla värdepapper för en börsnotering direkt från emittenter för offentlig försäljning.
- Andra tillämpningar av fast åtagande avser lån och derivat. I det förra lovar en långivare en låntagare att lånebeloppet kommer att vara tillgängligt att låna vid behov.
- Ett fast åtagande används vid redovisning av derivat enligt definitionen i Financial Accounting Standard Board (FASB).
Förstå företagets åtagande
I ett fast åtagande agerar en försäkringsgivare som återförsäljare och tar på sig ansvaret för osålda lager. För att ta på sig denna risk genom ett fast åtagande tjänar återförsäljaren av en förhandlad spridning mellan köpeskillingen från emittenten och det offentliga erbjudandepriset till allmänheten. En fast metod för försäljning av åtaganden står i kontrast till de bästa ansträngningarna och engagemangsbasen. En försäkringsgivare som säljer värdepapper på bästa sätt garanterar inte full försäljning av en emission till emittentens önskade pris och tar inte in osåld lager.
Ett beredskapsåtagande gör bästa ansträngningar ett steg längre, varigenom försäkringsgivaren samtycker till att köpa osålda IPO-aktier till teckningskursen. Avgiften för åtagandeförsäkring kommer att vara högre eftersom försäkringsgivaren är utsatt för risken att det pris det måste betala för osålda aktier kommer att bli till en premie till det löpande marknadspriset på grund av en svagare efterfrågan än förväntat.
Andra exempel på ett fast åtagande
De två andra vanliga tillämpningarna av ett fast åtagande är för lån och derivat. Som ett exempel för det första fallet, när en låntagare söker säkerhet att den kommer att ha ett lån med långtid för planerade investeringar, kan den få ett fast åtagande från en långivare för beloppet så att det kan fortsätta.
För derivat är ett fast åtagande ett begrepp som beskrivs i Financial Accounting Standard Board (FASB) Uttalande nr 133: "För ett derivat betecknat som säkring av exponeringen för förändringar i verkligt värde på en erkänd tillgång eller skuld eller ett fast åtagande ( kallas en verkligt värdesäkring) redovisas vinsten eller förlusten i resultatet under förändringsperioden tillsammans med kompensationsförlusten eller vinsten på den säkrade posten hänförlig till risken som säkras. "
Exempel på fast åtagande
Ett exempel på ett fast åtagande för ett lån är när ett finansieringsföretag eller en bank förbinder sig att ge ett lån för byggande av fastigheter. Till exempel kan en lokal bank förbinda sig att tillhandahålla de nödvändiga medlen för att bygga ett köpcentrum i grannskapet.
Ett exempel på ett fast åtagande i en börsnotering är när en investeringsbank åtar sig att garantera en börsnotering. Till exempel har Goldman Sachs och Morgan Stanley skrivit Facebooks börsnotering. De gjorde ett fast åtagande att sälja Facebooks aktier till allmänheten. Samtidigt förkortade de det och gjorde miljoner i processen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.