Ford Motor lager kunde drabbas 10-årigt lågt

Ford Motor Company (F) rapporterade en nedgång på 4, 9% i jämförelseförsäljningen för tredje kvartalet tidigare denna månad, vilket lägger till en sträng av baisseartade mätvärden som har tappat andelarna i USA: s äldsta biltillverkare i ett test i december 2018s nioårslånga på $ 7, 41. Fortsatt styrka i pick-up-försäljningen lyckades inte kompensera svagheten i andra kategorier, medan utländsk tillväxt har tagit en stor hit till följd av stigande tullar och försämrade känslor för amerikanska produkter.

Företaget får mindre medieuppmärksamhet än General Motors Company (GM), som flera gånger kritiserats av president Trump för att ha avslutat amerikanska fabriker. Ford står inför samma utmaningar som sin större rival, med höga arbetskrafts- och materialkostnader som tynger på resultaten i slutet av en decenniumslång ekonomisk expansion. Många Wall Street-analytiker räknar nu med att Ford kommer att missa resultatet per aktie (EPS) för tredje kvartalet och inkomstberäkningar, med resultat som kommer att rapporteras den 23 oktober.

Moodys nedskrivning av skulder i september har också antänt spekulationer om att Ford kommer att möta likviditetsproblem under kommande år, vilket förnyar oro som läggs på vila efter att beståndet sjönk till en låg decennium under det senaste decenniets björnmarknad. En lång försenad omstruktureringsplan kan vara kostsam och ta många år för att ge resultat, vilket ger rädsla för att långsiktiga investerare kommer att bombarderas av rubriker som ifrågasätter Fords långsiktiga livskraft.

F Långsiktigt diagram (1987 - 2019)

En flerårig trend uppnåddes vid en splitjusterad $ 10, 74 $ 1987 och fastställde en motståndsnivå som fortsatte till ett 1993 breakout. Ford lager markerade i sidled på nytt stöd i ytterligare fyra år innan han startade i ett hälsosamt trendförskott som noterade en högsta tid på 38, 83 dollar under andra kvartalet 1999. Åtagna säljare tog sedan kontrollen och genererade en stadig nackdel som slutade på en 11- året låg med enstaka siffror i mars 2003.

Ett proportionellt studs misslyckades vid 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) 2004 och markerade det högsta höga under de kommande sju åren, framför ett förnyat försäljningstryck som bröt det föregående låget under andra kvartalet 2008. Aktien gav katastrofala förluster under den ekonomiska kollapsen, slutligen bosatte sig sig nära en dollar i november. Till skillnad från GM, undkom Ford knappt en konkurs arkivering och studsade starkt i en återhämtningsvåg som avslutade en rundresa till 2004-höjden 2010.

Den post-apokalyptiska euforin visade sig vara felaktig eftersom 2011-höjden på $ 18, 97 markerade den högsta höjden på decenniet, med 2013 och 2014 breakout-försök som stannade innan den nådde den avgörande nivån. Prisåtgärderna gick in i en grunt men ihållande nedåtgående efter det andra misslyckandet, och slipade ut en oändlig sträng av lägre höjder och lägre lågheter som nådde nio år låg under fjärde kvartalet 2018.

Den månatliga stokastiska oscillatorn övergick till en försäljningscykel på överköpt nivå i juni 2019 och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet. Det har fortfarande inte nått den översålda zonen och varnar marknadsaktörer om att nacktrycket kan öka efter den här månadens resultatrapport. Överträffande har avläsningarna för ackumuleringsdistribution nu sjunkit till nivåer som publicerades i december 2018 och förutspådde att det kommer att ta liten nackdel för att generera en ny omgång av säljsignaler.

Insatserna är utomordentligt höga eftersom den fleråriga nedgången nådde .618 Fibonacci-försäljnings-retracement av studien efter kraschen i juni 2019, och en paus av den harmoniska stödnivån skulle exponera fortsatt nackdel till .786 retracement nivå på $ 4, 77 . Det skulle innebära en ytterligare 50% minskning av fredagens avslutande tryck, vilket lägger till investerande smärta som inte visar några tecken på att låta upp när Ford närmar sig slutet på ett fruktansvärt decennium.

Poängen

Ford-aktien har nått en kritisk prisnivå som kan signalera en återuppspelning av det senaste decenniets nästan dödsupplevelse.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.