Fundamentals

Vad är grundläggande?

Grundläggande inkluderar den grundläggande kvalitativa och kvantitativa informationen som bidrar till det ekonomiska eller ekonomiska välbefinnandet och efterföljande ekonomiska värdering av ett företag, säkerhet eller valuta. Där kvalitativ information inkluderar element som inte kan mätas direkt, t.ex. ledarupplevelse, använder kvantitativ analys (QA) matematik och statistik för att förstå tillgången och förutsäga rörelse.

Analytiker och investerare undersöker dessa grundläggande för att utveckla en uppskattning av om den underliggande tillgången betraktas som en värdefull investering och om det finns rättvis värdering på marknaden. För företag anses information som lönsamhet, intäkter, tillgångar, skulder och tillväxtpotential vara grundläggande. Genom att använda grundläggande analyser kan du beräkna ett företags finansiella förhållanden för att bestämma genomförbarheten för investeringen.

01:21

Vad är grundläggande analys?

Grundläggande förklarade

Inom företag och ekonomi utgör grundläggande de primära egenskaperna och affärsdata som är nödvändiga för att bestämma en tillgångs stabilitet och hälsa. Denna affärsdata kan inkludera makroekonomiska, storskaliga och mikroekonomiska, mindre skala faktorer för att sätta ett värde på värdepapper.

Key Takeaways

• Grunderna tillhandahåller en metod för att fastställa det ekonomiska värdet på ett företag, säkerhet eller valuta.
• I den grundläggande analysen ingår grundläggande kvalitativ och kvantitativ information som bidrar till tillgångens finansiella eller ekonomiska välbefinnande.
• Makroekonomiska fundament inkluderar ämnen som påverkar en ekonomi i stort.
• Mikroekonomiska fundament fokuserar på verksamheten inom mindre delar av ekonomin.

Makroekonomi och mikroekonomi

Makroekonomiska grundläggande är ämnen som påverkar en ekonomi som helhet, inklusive statistik om arbetslöshet, utbud och efterfrågan, tillväxt och inflation, samt överväganden för monetär politik eller finanspolitik och internationell handel. Dessa kategorier kan tillämpas på analysen av en storskalig ekonomi som helhet eller kan relateras till enskild affärsaktivitet för att göra förändringar baserade på makroekonomiska påverkningar.

Mikroekonomiska fundament fokuserar på aktiviteterna inom mindre delar av ekonomin, till exempel en viss marknad eller sektor. Detta småskaliga fokus kan omfatta frågor om utbud och efterfrågan inom det specificerade segmentet, arbetskraft och både konsument- och företagsteorier. Konsumentteori undersöker hur människor spenderar inom sina specifika begränsningar i budgeten. Teorin för företaget säger att ett företag existerar och fattar beslut för att tjäna vinster.

Grunder i affärer

Genom att titta på ett företags ekonomi, inklusive den övergripande förvaltningen och de finansiella rapporterna, tittar investerare på ett företags grunder. Dessa datapunkter visar inte bara verksamhetens hälsa, utan de indikerar också sannolikheten för ytterligare tillväxt. Ett företag med liten skuld och tillräckligt med kontanter anses ha starka grundläggande faktorer.

Starka grunder antyder att ett företag har en livskraftig ram eller finansiell struktur. Omvänt kan de med svaga grundläggande problem ha områdena skuldförvaltning, kostnadskontroll eller övergripande organisationshantering. Ett företag med starka grundläggande faktorer kan vara mer benägna att överleva negativa händelser, till exempel ekonomiska lågkonjunkturer eller depressioner, än ett med svagare fundament. Styrka kan också indikera mindre risk om en investerare överväger att köpa värdepapper kopplade till de nämnda företagen.

Ekonomisk nivå grundläggande

Medan grundläggande faktorer ofta betraktas som faktorer som hänför sig till vissa företag eller värdepapper, har de nationella ekonomierna och deras valutor också en uppsättning grunder som kan analyseras. Till exempel är räntor, bruttonationalprodukt (BNP) tillväxt, överskott / underskott på handelsbalansen och inflationsnivåer några makroekonomiska faktorer som anses vara grundläggande i en valutas värde. Storskaliga, makroekonomiska grunder är också en del av top-down analysen av enskilda företag.

Grundläggande analys

Investerare och finansanalytiker är intresserade av att utvärdera det grundläggande för ett företag för att jämföra dess ekonomiska ställning i förhållande till sina branschkamrater, till den bredare marknaden eller till sig själv över tid. Grundläggande analys innebär att gräva djupt in i ett företags finansiella rapporter för att utvinna sin vinst och tillväxtpotential, relativ risklighet och för att i slutändan besluta om dess aktier är över, under eller rättvist värderade på marknaden.

Ofta innebär grundläggande analys beräkning och analys av förhållanden för att göra jämförelser mellan äpplen och äpplen. Några vanliga grundläggande analysförhållanden inkluderar

• Skuldsättningsgrad mäter hur ett företag finansierar sin verksamhet.
• Den snabba kvoten mäter företagets förmåga att uppfylla sina kortsiktiga åtaganden.
• Graden av finansiell hävstång (DFL) mäter stabiliteten eller volatiliteten i resultatet per aktie (EPS).
• Pris / vinst-förhållandet (P / E) jämförs investeringar med vinstdollar.
• DuPont-analysen ser på avkastning på eget kapital (ROE) genom att titta på tillgångseffektivitet, driftseffektivitet och finansiell hävstång.

Grundläggande analyser bör utföras med en helhetssyn, med flera förhållanden och inklusive en del nedifrån och upp och nerifrån och ner för att komma till specifika slutsatser och åtgärder.

Exempel på verklig värld

Enligt fjärde kvartalet 2018 hade, enligt Market Watch, stora teknikbolag Microsoft och Apple liknande marknadslock för första gången sedan 2010. Även om de två företagen hade liknande marknadslock på cirka 850 miljarder dollar hade de mycket olika grundläggande faktorer. Till exempel handlade Microsoft med 45X-vinster medan Apple handlade med 15X-intäkter.

Även om Microsofts intäkter berodde på programvara som en tjänst (SaaS) och mjukvaruförsäljning, var Apples fortfarande främst beroende av hårdvaruförsäljning. Apples intäktsbas är ungefär 2½ gånger Microsofts, den globala marknaden för sina enheter är mycket mättad än den globala marknaden för Microsofts programvara.

Även om de två företagen var jämförbara i storlek var Microsoft positionerat att dra fördel av en snabbt växande marknad, medan Apple inte var det.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Grundläggande analys Grundläggande analys är en metod för att mäta ett bestånds inre värde. Analytiker som följer denna metod söker företag som är prissatta under deras verkliga värde. mer Allt du behöver veta om makroekonomi Makroekonomi studerar en övergripande ekonomi eller marknadssystem: dess beteende, de faktorer som driver den och hur man kan förbättra dess prestanda. mer Är ekonomi verkligen en dismal vetenskap? Ekonomi är en gren av samhällsvetenskap med fokus på produktion, distribution och konsumtion av varor och tjänster. mer Hur kvantitativ analys (QA) fungerar Kvantitativ analys (QA) försöker förstå beteende genom att använda matematisk och statistisk modellering, mätning och forskning. mer Investeringsanalys: Nyckeln till sund portföljhanteringsstrategi Investeringsanalys innebär att man undersöker och utvärderar värdepapper för att avgöra hur de kommer att prestera och hur lämpliga de är för en viss investerare. mer Definition och metoder för Forex-analys Forex-analys beskriver de verktyg som handlare använder för att avgöra om de ska köpa eller sälja ett valutapar eller att vänta innan handeln. mer Partnerlänkar