God tid att ta Tesla-vinster

Tesla, Inc. (TSLA) aktien kan ha misslyckats med ett femte försök att bryta ut över det höga juni 2017 nära 390 $ och kan nu tappa mark i snabb takt, kanske underbörja $ 300-nivån. Handlare och tidtagare på marknaden som köpte avvisningsstödet nära $ 250 bör överväga att ta vinster och slå på sidlinjen eftersom tidigare minskningar som börjar nära räckviddmotstånd har utvecklats snabbt, ofta fångar överdrivande tjurar.

Makrotema har flyttat den breda marknaden i månader nu, med spänningar i handeln och växande odds för en ekonomisk avmattning från 2019 som väger alla typer av cykliska spel. Äkta troende kommer inte att erkänna det, men Tesla är också ett cykliskt spel, trots sitt högteknologiska ursprung, med intäkter och vinster beroende av en kund med fritt utgifter. Med tanke på den stora nedgången i USA: s bilförsäljning i år är det svårt att hävda att företaget är immun mot nästa lågkonjunktur.

Tesla sålde bara 211 bilar i Kina i oktober, en minskning med 70% från året innan, varnar för att baisseartad känsla mot amerikanska tillverkare skulle kunna skada utländska utsikter dåligt under 2019 och därefter. Till och med ett handelsavtal kanske inte hjälper på det här stället eftersom den fula amerikanska etiketten troligen kommer att kvarstå i den asiatiska nationen under många år framöver. De europeiska utsikterna är inte mycket bättre, med överhäng av amerikanska tullhot hotar traditionell god vilja.

TSLA Weekly Chart (2013 - 2018)

Ett 2013-momentum rally stannade under $ 300 i mars 2014, snider den första toppen i ett brett handelsintervall med stöd nära $ 175. Den bröt den nivån under en försäljning till januari 2016, markerade ett klimaks och köpmöjlighet, före en återhämtningsvåg som återmonterade trasigt stöd i mars. Beståndet testade den nivån i november och vände sig kraftigt högre och återvände till räckviddmotstånd i februari 2017.

Ett aprilutbrott väckte ett utbrett köpintresse och höjde priset över $ 380 i juni 2017. Den efterföljande tillbakagången hittade stöd nära $ 300 en månad senare, vilket genererade en september-rally som misslyckades bara två poäng över det tidigare höga. Denna vändning markerade början på en mer baisseartad fas, kännetecknad av en serie lägre nedgångar till april 2018: s djupa låg på 245 $. Beståndet testade intervallmotstånd igen i juni och augusti, med säljare som förnekade båda breakout-försöken.

Elon Musks rättsliga problem bidrog till en efterföljande nedgång som slutade bara fyra punkter över April-lågan i oktober. Securities and Exchange Commission (SEC) -regleringen förbättrade den baisseartade känslan och skapade en vertikal impuls som stannade bara åtta poäng under augusti-höjden tidigare denna månad. Aktien har tappat mer än 30 poäng under de senaste två veckorna men handlar fortfarande över kortsiktigt stöd nära 325 $. Den veckovis stokastiska oscillatorn har gått över i en försäljningscykel under den senaste nedgången och förutspådde att relativ svaghet kommer att fortsätta till början av 2019.

TSLA Daily Chart (2017 - 2018)

Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) toppades strax efter toppet i september 2017 och lyfte några klick över den nivån under breakout-försöket i juni 2018. Det sjönk till det lägsta låga sedan februari 2016 under Musks skandal, vilket signalerade en aktieägares utvandring, medan svag ackumulering under den senaste tidens uppgång har gjort små framsteg från djupet. I sin tur signalerar detta en stor baisseartad divergens, och förutsäger att bristande sponsring inte kommer att stödja ett breakout.

Lätta ackumuleringsavläsningar förutspår också att det kommer att ta månader eller längre för att köpa intresse för att samla in den styrka som krävs för att rensa motstånd som redan har avvisat flera breakout-försök under det senaste halvåret. Dessutom berättar det informerade marknadsaktörer att "se upp nedan" eftersom denna strukturella svaghet kan dumpa beståndet genom $ 300 i ett snabbt och dramatiskt misslyckande som fångar den senaste omgången med nyligen mynta tjurar.

Poängen

Tesla-aktien har återgått till flera års intervallmotstånd för femte gången och kan nu sälja genom psykologiskt stöd till 300 dollar.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.