Tillväxtinvestering
Tillväxtinvestering är en investeringsstil och strategi som fokuserar på att öka en investerares kapital. Tillväxtinvesterare investerar vanligtvis i tillväxtaktier - det vill säga unga eller små företag vars vinster förväntas öka med en över genomsnittet jämfört med deras industrisektor eller den totala marknaden.
Tillväxtinvesteringar är mycket attraktiva för många investerare eftersom att köpa aktier i tillväxtföretag kan ge imponerande avkastning om företagen lyckas. Sådana företag är emellertid obestämda och utgör därför ofta ganska hög risk.
01:55Tillväxtinvestering
Förstå tillväxtinvestering
Tillväxtinvesterare letar vanligtvis efter investeringar i snabbt expanderande branscher (eller till och med hela marknader) där ny teknik och tjänster utvecklas, och letar efter vinster genom kapitalökning - det vill säga de vinster de kommer att uppnå när de säljer sina aktier, i motsats till utdelningar de får medan de äger den. Faktum är att de flesta tillväxtaktiebolag återinvesterar sina intäkter tillbaka i verksamheten snarare än att betala utdelning till aktieägarna. De tenderar att vara små, unga företag (eller företag som just har börjat handla offentligt) med utmärkt potential. Tanken är att företaget kommer att blomstra och expandera, och denna tillväxt i resultat och / eller intäkter kommer så småningom att översätta till högre aktiekurser i framtiden.
Eftersom investerare försöker maximera sina kapitalvinster är tillväxtinvesteringar också känd som en kapitaltillväxt eller en kapitalförstärkningsstrategi.
viktiga takeaways
- Tillväxtinvestering är en strategi för köp av aktier som fokuserar på företag som förväntas växa med en högre nivå än genomsnittet jämfört med deras bransch eller marknad.
- Tillväxtinvesterare tenderar att gynna små, unga företag som är beredda att expandera och förväntar sig att tjäna genom en ökning av sina aktiekurser.
- Tillväxtinvesterare tittar på fem nyckelfaktorer vid utvärdering av aktier: historisk och framtida vinsttillväxt, vinstmarginaler, avkastning på eget kapital och aktiekursens resultat.
- I slutändan försöker tillväxtinvesterare öka sin förmögenhet genom långsiktigt eller kortvarigt kapitalstärkning.
Utvärdera ett företags potential för tillväxt
Tillväxtinvesterare tittar på ett företags eller marknadens potential för tillväxt. Det finns ingen absolut formel för att utvärdera denna potential; det kräver en grad av individuell tolkning, baserad på både objektiva och subjektiva faktorer, och bedömning. Tillväxtinvesterare kan använda vissa metoder eller kriterier som ett ramverk för sin analys, men dessa metoder måste tillämpas med ett företags särskilda situation i åtanke: specifikt dess nuvarande ställning gentemot dess tidigare branschresultat och historiska ekonomiska resultat.
Generellt sett ser tillväxtinvesterare dock på fem viktiga faktorer när de väljer företag som kan ge kapitalvärdighet. Dessa inkluderar:
- Stark historisk vinsttillväxt. Företagen bör uppvisa ett bra resultat med stark vinsttillväxt under de senaste fem till tio åren. Den lägsta tillväxten för EPS beror på företagets storlek: du kan till exempel leta efter en tillväxt på minst 5% för företag som är större än 4 miljarder dollar, 7% för företag inom intervallet 400 miljoner till 4 miljarder dollar och 12% för mindre företag under $ 400 miljoner. Den grundläggande idén är att om företaget har visat en god tillväxt det senaste tiden, kommer det troligtvis att fortsätta göra det.
- Stark framtida vinsttillväxt. Ett vinstmeddelande är ett officiellt offentligt uttalande om ett företags lönsamhet under en viss period - vanligtvis ett kvartal eller ett år. Dessa tillkännagivanden görs på specifika datum under intäktssäsongen och föregås av vinstberäkningar som utfärdats av aktieanalytiker. Det är dessa uppskattningar som investerare i tillväxt ägnar stor uppmärksamhet åt när de försöker bestämma vilka företag som sannolikt kommer att växa till över genomsnittet jämfört med branschen.
- Starka vinstmarginaler. Ett företags vinstmarginal beräknas genom att dra av alla kostnader från försäljning (utom skatter) och dividera med försäljning. Det är en viktig metrisk att tänka på eftersom ett företag kan ha en fantastisk tillväxt i försäljningen med dåliga vinstvinster - vilket kan indikera att ledningen inte kontrollerar kostnader och intäkter. I allmänhet kan företaget vara en god tillväxtkandidat om ett företag överstiger sina tidigare femårsgenomsnitt av vinstmarginaler före skatt - såväl som inom branschen.
- Stark avkastning på eget kapital. Ett företags avkastning på eget kapital (ROE) mäter lönsamheten genom att avslöja hur mycket vinst ett företag genererar med de pengar som aktieägarna har investerat. Det beräknas genom att dela nettoresultatet med eget kapital. En bra tumregel är att jämföra ett företags nuvarande ROE med det femåriga genomsnittliga ROE för företaget och branschen. Stabil eller ökande ROE indikerar att ledningen gör ett bra jobb och genererar avkastning från aktieägarnas investeringar och driver verksamheten effektivt.
- Stark aktieprestanda. I allmänhet, om en aktie inte realistiskt kan fördubblas på fem år är det förmodligen inte en tillväxtbestånd. Tänk på att ett aktiekurs skulle fördubblas på sju år med en tillväxttakt på bara 10%. För att fördubblas på fem år måste tillväxttakten vara 15% - något som verkligen är möjligt för unga företag i snabbt växande branscher.
Du kan hitta tillväxtaktier som handlas på alla valutor och i alla industrisektorer - men du hittar dem vanligtvis i de snabbast växande industrierna.
Tillväxtinvestering kontra värdeinvestering
I slutändan försöker tillväxtinvesterare öka sin förmögenhet genom långsiktigt eller kortvarigt kapitalstärkning. Tillväxtinvesteringar är naturligtvis inte den enda investeringsstrategin för kapitalökning där ute. Värdeinvestering är en annan välkänd.
Vissa anser att investeringar i tillväxt och värdeinvestering är diametralt motsatta metoder. Värdeinvesterare söker aktier som handlar under sitt inre värde eller bokförda värde, medan tillväxtinvesterare - medan de anser ett företags grundläggande värde - tenderar att ignorera standardindikatorer som kan visa att aktien är övervärderad.
Medan värdet investerare letar efter aktier som handlas för mindre än deras inneboende värde idag - förhandlingsjakt så att säga - fokuserar tillväxtinvesterare på ett framtida potential för ett företag, med mycket mindre tonvikt på det aktuella aktiekursen. Till skillnad från värdeinvestorer kan tillväxtinvesterare köpa aktier i företag som handlar högre än deras inre värde - med antagandet att det inre värdet kommer att växa och i slutändan överskrida dagens värderingar.
Tillväxtinvestering Gurus
Ett märkbart namn bland investerare i tillväxt är Thomas Rowe Price, Jr. Prispartners. Denna flaggskeppsfond var i genomsnitt 15% tillväxt årligen under 22 år. Idag är T. Rowe Price Group ett av världens största företagsföretag.
Philip Fisher har också ett märkbart namn inom tillväxtinvesteringsfältet. Han beskrev sin tillväxtinvesteringsstil i sin bok 1958 Common Stocks and Uncommon Profits, den första av många han författade. Med betoning på vikten av forskning, särskilt genom nätverk, är det fortfarande en av de mest populära tillväxtinvesteringarna i dag.
Peter Lynch, chef för Fidelity Investments legendariska Magellan Fund, var banbrytande i en hybridmodell för tillväxt och värdeinvestering, som nu vanligtvis kallas tillväxt till ett rimligt pris (GARP) -strategi.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.