Höghastighetsdataflöde
Höghastighetsdataflöden, som överför data såsom prisuppgift och avkastning i realtid och utan förseningar, används i högfrekvent handel för analys i realtid.
BRYCKA NED Höghastighetsdataflöde
Höghastighetsdataflöden ger datoriserade algoritmiska handlare snabbare och mer pålitliga data. Eftersom högfrekvent handel (HFT) drivs av snabbare tillgång till data har det skett ett teknologiskt vapenkapp, då dataflöden och transaktioner närmar sig ljusets hastighet. HFT skapar naturliga monopol i marknadsdata, vilket kritiker säger har gett högfrekvent handlare en orättvis fördel gentemot institutionella och detaljhandelsinvesterare.
Förespråkare hävdar att HFT har en fördelaktig roll på marknaden, fördjupar marknadens likviditet och prissätter mer värdepapper än andra mellanhänder och sänker att sänka handelskostnaderna för alla genom att skärpa spridningen. För att upprätthålla en rättvis och ordnad marknad introducerade New York Stock Exchange utsedda marknadsbyggare under 2008 för att underlätta prisupptäckt och ge likviditet till både institutionella och detaljhandelsinvesterare - mycket av det elektroniskt genom HFT.
HFT-industrin har använt många kontroversiella rovdrivna handelsmetoder - som vår guide till HFT-terminologibeskrivningar - till exempel frontkörning, där handlare upptäcker inkommande order och hoppar framför dem innan de kan köras. Investerare säger att eftersom många HFT minskar avkastningen på lång sikt eftersom de tar en del av vinsten.
Höghastighetsdataflöden är här för att stanna
Aktiemarknaden består nu av ett enormt fragmenterat nätverk av sammankopplade och automatiserade handelssystem, där högfrekvent handel, kännetecknad av höga hastigheter, ultrakorte innehavstider och höga order-till-handel-förhållanden, utgör en meningsfull andel av amerikansk aktiehandel volymen, även om andelen har krympt något till cirka 50%. Mindre volymer, låg marknadsvolatilitet och stigande myndighetskostnader har komprimerat HFT-marginalerna och lett till konsolidering i branschen.
För att ta itu med frågor om utbyteskonkurrens har tillsynsmyndigheter infört hastighetsbultar, som randomiserar inmatningstider och introducerar förseningar av slumpvis orderbehandling. Efter att det nya IEX-börsen introducerade sitt alternativa handelssystem, som saktar order med 350 mikrosekunder för att neutralisera högfrekvenshandlarnas fördel, följde New York Stock Exchange efter 2017 på sitt utbyte för små och medelstora företag.
Bloombergs B-PIPE-dataflöde, Thomson Reuters Matching Binary Multicast Feed och EBS Brokertec's Ultra är exempel på höghastighetsflöden, som ger investerare och leverantörer marknadsdata med extremt låg latens - det som går från det ögonblick en signal skickas till dess mottagande.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.