Bostadsbubbla
En bostadsbubbla, eller fastighetsbubbla, är en uppgång i bostadspriserna som drivs av efterfrågan, spekulation och sprudlande utgifter till en kollaps. Bostadsbubblor börjar vanligtvis med en ökad efterfrågan, inför ett begränsat utbud, vilket tar en relativt lång tid att fylla på och öka. Spekulanter häller pengar på marknaden, vilket ökar efterfrågan ytterligare. Vid någon tidpunkt minskar eller stagnerar efterfrågan samtidigt som utbudet ökar, vilket resulterar i ett kraftigt prisfall - och bubblan brister.
Förstå en bostadsbubbla
En bostadsbubbla är en tillfällig händelse, men den kan pågå i flera år. Vanligtvis drivs det av något utanför normen som efterfrågan, spekulation, höga investeringsnivåer eller överskottslikviditet - vilket allt kan leda till att hushållspriserna blir ohållbara. Det leder till en ökad efterfrågan jämfört med utbudet. Enligt Internationella valutafonden (IMF) kan bostadsbubblor vara mindre ofta än aktiebubblor, men de tenderar att hålla dubbelt så länge.
Bostadsbubblor orsakar inte bara en större fastighetskrasch, utan har också en betydande effekt på människor i alla klasser, stadsdelar och den totala ekonomin. De kan tvinga människor att leta efter sätt att betala av sina inteckningar genom olika program eller kan få dem att gräva in i pensionskonton för att ha råd att bo i sina hem. Bostadsbubblor har varit en av de främsta orsakerna till att människor i slutändan förlorar sina sparande.
Key Takeaways
- En bostadsbubbla är ett varaktigt men tillfälligt tillstånd av övervärderade priser och övergripande spekulationer på bostadsmarknaderna.
- USA upplevde en stor bostadsbubbla på 2000-talet orsakad av inflöde av pengar till bostadsmarknaderna, lösa utlåningsförhållanden och regeringens politik för att främja hushållsägande.
- En bostadsbubbla, som med alla andra bubblor, är en tillfällig händelse och har potential att hända när marknadsförhållandena tillåter det.
Vad orsakar en bostadsbubbla?
Traditionellt sett är bostadsmarknaderna inte lika benägna att bubblor som andra finansiella marknader på grund av den stora transaktion och transportkostnader i samband med att äga ett hus. En snabb ökning av utbudet av kredit som leder till en kombination av mycket låga räntor och en lossning av kreditförsäkringsstandarder kan dock få låntagare ut på marknaden och efterfrågan på bränsle. En höjning av räntorna och en skärpning av kreditstandarder kan minska efterfrågan och orsaka att bostadsbubblan brister.
Mitten av år 2000 US Housing Bubble
Den ökända amerikanska bostadsbubblan i mitten av 2000-talet var delvis resultatet av en annan bubbla, den här inom teknologisektorn. Det var direkt relaterat till och vad vissa anser orsaken till finanskrisen 2007–2008.
Under dotcom-bubblan i slutet av 1990-talet hade många nya teknikföretag sitt gemensamma aktiebud till extremt höga priser under relativt kort tid. Till och med företag som var lite mer än nystartade företag och ännu inte hade haft faktiska intäkter bidrog till stora marknadsvärden av spekulanter som försökte tjäna en snabb vinst. År 2000 nådde Nasdaq toppen, och när teknologibubblan brast, kom många av dessa tidigare högflygande bestånd ned till drastiskt lägre prisnivåer.
När investerare övergav aktiemarknaden i kölvattnet av att dotcom-bubblan sprängde och efterföljande börskrasch flyttade de sina pengar till fastigheter. Samtidigt sänkte den amerikanska centralbanken räntorna och höll dem nere för att bekämpa den milda lågkonjunkturen som följde på teknikbysten, liksom för att förhindra osäkerhet efter attacken från World Trade Center den 9/11/2001.
Denna översvämning av pengar och kredit mötte olika statliga policyer utformade för att uppmuntra hushållsskap och en mängd innovationer på finansmarknaden som ökade likviditeten i fastighetsrelaterade tillgångar. Hempriserna steg, och fler och fler gick in i att köpa och sälja hus.
Under de kommande sex åren växte manien över husägarskap till alarmerande nivåer när räntorna sjönk och stränga utlåningskrav var övergripande. Det uppskattas att 56 procent av bostadsköp under den perioden gjordes av personer som inte hade haft råd med dem under normala utlåningskrav. Dessa människor kallades subprime-låntagare. De allra flesta lån var lån med justerbar ränta med låga initialräntor och en planerad återställning i tre till fem år.
Precis som den tekniska bubblan kännetecknades bostadsbubblan av en initial ökning av bostadspriserna på grund av grundläggande, men när tjurmarknaden för bostäder fortsatte började många investerare köpa bostäder som spekulativa investeringar.
Regeringens uppmuntran till ett bredt husägande föranledde banker att sänka sina räntor och utlåningskrav, vilket väckte en hemköpande vansinne som drev priserna upp med 50 till 100 procent beroende på landets region. Den hemköpande vanviten tog in spekulanter som började vända hus för tiotusentals dollar i vinst på så lite som två veckor.
Under samma period började aktiemarknaden återhämta sig, och 2006 började räntorna krypa uppåt. Lån med justerbar ränta började återställas i högre takt när tecken på att ekonomin dämpades dök upp 2007. Med bostadspriserna på höga nivåer var riskpremien för hög för investerare, som sedan slutade köpa hus. När det blev uppenbart för bostadsköpare att bostadsvärden faktiskt skulle kunna sjunka började bostadspriserna sjunka, vilket utlöste en massiv försäljning av hypoteksstödda värdepapper. Bostadspriserna skulle så småningom sjunka mer än 40 procent i vissa regioner i landet, och standardlån för masslån skulle leda till miljontals avskärmningar under de närmaste åren.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.