Hur beräknar du skuldsättningsgraden?

Skuldsättningsgraden visar hur stor andel av eget kapital och skuld ett företag använder för att finansiera sina tillgångar och det signalerar i vilken utsträckning det egna kapitalet kan fullgöra skyldigheter gentemot borgenärer, i händelse av att ett företag minskar.

En låg skuldkvot indikerar ett lägre finansieringsbelopp med skuld via långivare, mot finansiering via eget kapital via aktieägare. En högre kvot indikerar att företaget får mer av sin finansiering genom att låna pengar, vilket utsätter företaget för potentiell risk om skuldnivåerna är för höga. Enkelt uttryckt: ju mer ett företags verksamhet förlitar sig på lånade pengar, desto större är risken för konkurs om företaget drabbar hårda tider. Det beror på att minimibetalningar på lån fortfarande måste betalas - även om ett företag inte har haft tillräckligt för att uppfylla sina skyldigheter. För ett mycket hävstångsföretag kan långvariga intäktsminskningar leda till ekonomisk nöd eller konkurs.

Key Takeaways

• Skuldsättningsgraden visar andelen eget kapital och skuld som ett företag använder för att finansiera sina tillgångar och signalerar i vilken utsträckning det egna kapitalet kan uppfylla skyldigheter gentemot borgenärer i händelse av en nedgång i företaget.
• Ju mer ett företags verksamhet finansieras av lånade pengar, desto större är risken för konkurs om verksamheten slår hårda tider.
• Skuld kan också vara till hjälp för att underlätta ett företags sunda expansion.

Skuldsättningsgraden

Hur man beräknar skuld till eget kapital:

För att beräkna skuld till eget kapital, dela ett företags totala skulder med dess totala eget kapital enligt nedan.

Exempel på skuld till eget kapital

Apple Inc. (AAPL)

Vi kan se nedan att Apple för det räkenskapsår som slutade 2017 hade totala skulder på 241 miljarder dollar (avrundat) och ett totalt eget kapital på 134 miljarder dollar, enligt deras 10K-uttalande.

Med hjälp av ovanstående formel kan skuldsättningsgraden för AAPL beräknas som:

Skuld till eget kapital = 241 000 000 $ - 134 000 000 dollar = 1, 80

Resultatet innebär att Apple hade en skuld på 1, 80 dollar för varje eget kapital. Men på egen hand ger förhållandet inte investerarna en fullständig bild. Det är viktigt att jämföra kvoten med andra liknande företag. Till exempel i slutet av 2017 hade General Motors en skuldkvot på 5, 03 - långt högre än Apples. De två företagen är dock aktörer i olika branscher. Och med tanke på de kapitalutgifter som krävs för att driva tillverkningsanläggningar runt om i världen är det vettigt att GM har ett högre förhållande eftersom det troligen kommer att ha fler skulder. Att jämföra förhållandena med företagets inom sina branscher ger en tydligare bild av hur företagen presterar.

Skuld till eget kapital för räkenskapsåret som slutar 2017:

• General Motors Company (GM) = 5, 03
• Ford Motor Company (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1, 80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73

Vi kan se ovan att GM: s skuldsättningsgrad på 5, 03, jämfört med Fords 6, 37, inte är lika hög som den var jämfört med Apples 1, 80 skuldsättningsgrad. När man jämför Apple med teknologiföretag som Netflix och Amazon framgår det dock att Apple använder mycket mindre skuldfinansiering än de två företagen. Naturligtvis är det inte att säga att skuldsättningsgraden för Amazon och Netflix är för hög, men antalet kan emellertid inspirera investerare att titta på företagens balansräkningar för att avgöra hur de använder sina skulder för att driva intäkter.

Slutsats

Skuldsättningsgraden kan hjälpa investerare att identifiera högt säkrade företag som kan utgöra risker under grova korrigeringar. Investerare kan jämföra ett företags skuldkvot med branschgenomsnitt och andra liknande företag för att få en allmän indikation på ett företags eget kapitalförhållande. Men inte alla höga skuldsättningsgrader indikerar dålig affärsmetod. Faktum är att skuld kan katalysera utvidgningen av ett företags verksamhet och i slutändan generera ytterligare intäkter för både verksamheten och dess aktieägare.