Hur du utvärderar dina kunders riskkapacitet

De flesta finansiella rådgivare är mycket medvetna om vikten av risk, men det finns få ekonomiska villkor som är lika dåligt definierade. Ofta använder rådgivare frågeformulär eller kvantitativa verktyg för att mäta en klients risktolerans och uppfylla lagkrav, men tillförlitligheten och faktiska implementeringen av dessa fynd varierar mellan kunderna.

Att använda riskbedömningen på rätt sätt kan skilja dig från mängden. (För relaterad läsning, se: Vad kunder med hög nettovärde värderar och behöver. )

Vad mäter vi?

FinaMetrica definierar risktolerans som i vilken utsträckning en klient väljer att riskera att uppleva ett mindre gynnsamt resultat i strävan efter ett mer gynnsamt resultat. Mer specifikt anser organisationen risktolerans vara en främst psykologisk egenskap som formas av genetik och livserfarenhet. Att korrekt mäta risken innebär att man tittar på alla dessa egenskaper snarare än att bara ställa en uppsättning generiska frågor.

Det finns också olika komponenter att tänka på:

• Risktolerans: Hur mycket risk en klient är villig att ta i strävan efter bättre avkastning.
• Riskkapacitet: Hur mycket risk en klient har råd att ta utan att riskera sina mål.
• Risk krävs: Hur mycket risk som krävs för att uppfylla kundens mål. (För mer, se: Varför rådgivare ska fokusera på det framväxande välståndet. )

Finansiella rådgivare måste överväga scenarier där dessa olika former av risker kan vara ojämna. Till exempel kan en klient ha ett högt riskkrav och en låg risktolerans, vilket innebär att hans eller hennes finansiella rådgivare kan behöva ställa mer realistiska avkastningsförväntningar. Dessa insikter skulle helt missas om en finansiell rådgivare bara tittade på risktolerans när man bygger en kundportfölj - klienten skulle troligen bli besviken av den låga avkastningen.

Objektiva verktyg från tredje part

Det finns inga regler eller förordningar som specificerar exakt hur risken mäts när man hjälper kunder att bygga sina portföljer. Ofta använder finansiella rådgivare frågeformulär som är utformade för att mäta en klients risktolerans och jämföra resultaten till en viss nivå av acceptabel volatilitet. Ett exempel skulle vara att ställa frågor som "Om du tappade 10% i en marknadskorrigering, skulle du köpa mer, sälja allt eller hålla samma sak?" Och svara genom att justera tillgångsfördelningen. (För relaterad läsning, se: Är Millennials Risk Averse eller Risk Takers? )

Många klienter förstår inte sin egen risktolerans, särskilt om de inte har genomgått en lågkonjunktur eller om de inte förstår avkastningen av riskaversion - särskilt när de har gått igenom en lågkonjunktur nyligen. Dessutom kan kunder som inte är särskilt bekanta med finansiell terminologi ha svårt att uttrycka sin oro och effektivt kommunicera sin risktolerans till sin rådgivare.

Även om frågeformulär inte nödvändigtvis är en dålig sak, kan ekonomiska rådgivare förbättra dem genom att använda objektiva tredjepartsverktyg baserade i statistik. Riskalyze.com är ett bra exempel på sådan programvara eftersom den projicerar avkastning för en portfölj baserad på risk och ger sannolikheter utformade för att kvalificera förutsägelser. Dessa typer av verktyg kan hjälpa kunder att visualisera hur risk påverkar deras portföljer istället för att helt enkelt lita på gissningen i ett frågeformulär. (För relaterad läsning, se: Hur påverkar räntor riskavvikelse på marknaden? )

Några andra populära verktyg för riskbedömning inkluderar:

• PocketRisk - www.pocketrisk.com
• FinaMetrica - www.riskprofiling.com

Implementering av resultaten

Ekonomirådgivare måste noggrant implementera dessa resultat för kunderna samtidigt som de ställer rätt förväntningar och undviker sina egna fördomar.

De flesta rådgivare har en mycket högre risktolerans än sina kunder, eftersom de har en djupare kunskap om statistik och marknadsplats. I själva verket har vissa studier visat att finansiella rådgivare som helhet tenderar att skapa mer riskfyllda portföljer än deras kunder önskar. Denna dynamik kan visa sig vara farlig i händelse av en marknadskorrigering, när kunden kanske inte förväntar sig att se sina portföljer ta en så stor hit i värde.

Ekonomiska rådgivare bör också ställa in rätt förväntningar från början. Genom att använda avancerad programvara för riskanalys är det lättare att visa håliga portföljer som hjälp i detta avseende, men det är fortfarande viktigt att påminna kunderna om marknadens långsiktiga karaktär och potentialen för kortsiktig volatilitet. Kunder ska förstå att mer risktolerans motsvarar större förlustpotential, medan lägre risktolerans motsvarar lägre avkastningspotential. (För relaterad läsning, se: Vilken typ av värdepapper ska en riskåtgärd investerare köpa? )

Slutligen är det viktigt för finansiella rådgivare att överväga skillnader i risktolerans mellan partners och familjer. Majoriteten av paren har en väsentlig skillnad i deras risktolerans, enligt FinaMetrica-uppgifter, delvis drivet av skillnader mellan manliga och kvinnliga risktagande beteenden. Ekonomirådgivare bör beakta denna dynamik när man bygger portföljer och arbetar för att se till att båda parter är nöjda med alla beslut. (För mer, se: Hur rådgivare kan hjälpa kunder mage volatilitet .)

Poängen

Ekonomiska rådgivare är medvetna om vikten av risk, men det finns få ekonomiska villkor som är lika dåligt definierade som "risk", som består av tre olika element som bör beaktas: risktolerans, riskkapacitet och risk som krävs. -partsverktyg kan hjälpa finansiella rådgivare att få en bättre bild av en klients risktolerans, samtidigt som de hjälper kunder att förstå deras riskprofil. Slutligen bör rådgivare omsorgsfullt implementera detta råd utan att låta sina egna fördomar bidra till beslutsfattandet. (Se mer för mer : Hur behandlar beteendeekonomi riskavvikelse? )