tvingande
Hypotekation inträffar när en tillgång ställs som säkerhet för att säkra ett lån utan att ge upp äganderätt, innehav eller äganderätt, till exempel inkomst som genereras av tillgången. Långivaren kan emellertid beslagta tillgången om villkoren i avtalet inte uppfylls.
En hyresfastighet kan till exempel genomgå hypotek som säkerhet mot en inteckning som utfärdats av en bank. Medan fastigheten förblir säkerhet har banken inget krav på hyresintäkter som kommer in; Men om hyresvärden inte betalar lånet kan banken beslagta fastigheten.
Hur hypotekation fungerar
Hypotekation förekommer oftast vid hypotekslån. Låntagaren äger tekniskt huset, men eftersom huset är pantsatt som säkerhet har hypotekslånaren rätt att beslagta huset om låntagaren inte kan uppfylla låneavtalets återbetalningsvillkor - vilket inträffade under avskärmningskrisen. Autolån säkras på liknande sätt av det underliggande fordonet. Osäkrade lån, å andra sidan, fungerar inte med hypotekation eftersom det inte finns några säkerheter att kräva vid fall.
Eftersom hypotekering ger långivaren säkerhet på grund av säkerheten som låntagaren har ställt, är det lättare att säkra ett lån, och långivaren kan erbjuda en lägre ränta än på ett lån utan säkerhet.
Key Takeaways
- Hypotekation inträffar när en tillgång ställs som säkerhet för att säkra ett lån utan att ge upp äganderätt, innehav eller äganderätt, till exempel inkomst som genereras av tillgången.
- Hypotekation förekommer oftast vid hypotekslån, där hemmet fungerar som säkerhet men banken inte har några fordringar på kassaflöden eller inkomst som genereras av den såvida inte låntagaren har mislighållit.
- Marginalutlåning i mäklarkonton är en annan vanlig form för hypotekation som finns i värdepappershandel och investeringar.
Särskilda överväganden: hypotekation vid investeringar
Marginalutlåning i mäklarkonton är en annan vanlig form för hypotekation. När en investerare väljer att köpa på marginalen eller sell-short, håller de med om att dessa värdepapper kan säljas vid behov om det finns ett marginalsamtal. Investeraren äger värdepapperen på sitt konto, men mäklaren kan sälja dem om de ger en marginal som investeraren inte kan möta för att täcka investerarnas förluster.
När banker och mäklare använder hypotekade säkerheter som säkerhet för att backa upp sina egna transaktioner och handla med kundens avtal, för att säkerställa en lägre kostnad för lån eller rabatt på avgifter. Detta kallas repypotekation.
Även om vissa typer av omprotokoll kan bidra till att marknaden fungerar, om säkerheter som samlats in för att skydda mot risken för motpartsmissbruk har omprotekaterats, kan det hända att det inte finns tillgängligt i händelse av ett fall. Detta i sin tur kan öka systemrisken och förstärka marknadspänningar genom att orsaka en kedjereaktion av tillgångsförsäljningen. Så när säkerheter återinförs måste investerare förstå hur lång säkerhetskedjan är.