Inverse ETF
En omvänd ETF är en börshandlad fond (ETF) konstruerad genom att använda olika derivat för att tjäna på en minskning av värdet på ett underliggande riktmärke. Att investera i omvända ETF: er liknar innehav av olika korta positioner, som innebär att låna värdepapper och sälja dem i hopp om att återköpa dem till ett lägre pris.
En omvänd ETF är också känd som en "kort ETF" eller "Bear ETF."
Key Takeaways
- En omvänd ETF är en börshandlad fond (ETF) konstruerad genom att använda olika derivat för att tjäna på en minskning av värdet på ett underliggande riktmärke.
- Inverse ETF: er låter investerare tjäna pengar när marknaden eller det underliggande indexet minskar, men utan att behöva sälja något kort.
- Högre avgifter motsvarar ofta omvända ETF: er jämfört med traditionella ETF: er.
En introduktion till börshandlade fonder (ETF)
Inverse ETF: er förklarade
Många omvända ETF: er använder dagliga terminskontrakt för att producera sina avkastningar. Ett terminskontrakt är ett kontrakt för att köpa eller sälja en tillgång eller värdepapper till ett fastställt tid och pris. Futures tillåter investerare att satsa på riktningen mot ett värdepapperspris.
Inverse ETF: s användning av derivat - som futurekontrakt - gör det möjligt för investerare att satsa på att marknaden kommer att minska. Om marknaden faller, stiger den omvända ETF med ungefär samma procentandel minus avgifter och provisioner från mäklaren.
Inverse ETF: er är inte långsiktiga investeringar eftersom derivatkontrakten köps och säljs dagligen av fondens chef. Som ett resultat finns det inget sätt att garantera att den omvända ETF kommer att matcha det långsiktiga resultatet för det index eller de aktier det följer. Den frekventa handeln ökar ofta fondkostnaderna och vissa omvända ETF: er kan ha en kostnadsgrad på 1% eller mer.
Inverse ETFs Vs. Kortsäljning
En fördel med omvända ETF: er är att de inte kräver att investeraren har ett marginalkonto, som skulle vara fallet för investerare som vill komma in i korta positioner.
Ett marginalkonto är ett där en mäklare lånar ut pengar till en investerare för att handla. Marginal används med kortslutning - en förhandlingsaktivitet. Investerare lånar värdepapper - de äger inte dem - så att de kan sälja dem till andra handlare. Målet är att köpa tillgången tillbaka till ett lägre pris och varva ner handeln genom att återlämna aktierna till marginalkreditgivaren. Det finns dock risken att värdet på värdepapperet stiger istället för att falla och investeraren måste köpa tillbaka värdepapperen till ett högre pris än det ursprungliga marginaliserade försäljningspriset.
Förutom ett marginalkonto kräver kortsäljning en aktielånavgift som betalas till en mäklare för att låna de aktier som krävs för att sälja kort. Aktier med högt kort ränta kan leda till svårigheter att hitta aktier för att vara korta, vilket ökar kostnaderna för kortsäljning. I många fall kan kostnaden för att låna aktier till kort överstiga 3% av det lånade beloppet. Du kan se varför oerfarna handlare snabbt kan komma över huvudet.
Omvänt har omvända ETF: er ofta kostnadsförhållanden på mindre än 2% och kan köpas av vem som helst med ett mäklarkonto. Trots kostnadsförhållandena är det fortfarande enklare och billigare för en investerare att ta en position i en omvänd ETF än det är att sälja aktier kort.
Pros
Inverse ETF: er låter investerare tjäna pengar när marknaden eller det underliggande indexet minskar.
Inverse ETF: er kan hjälpa investerare att säkra sin investeringsportfölj.
Det finns flera omvända ETF: er för många av de största marknadsindexen.
Nackdelar
Inverse ETF: er kan leda till förluster snabbt om investerare satsar fel på marknadens inriktning.
Inverse ETF: er som hålls i mer än en dag kan leda till förluster.
Högre avgifter finns med omvända ETF: er jämfört med traditionella ETF: er.
Typer av inverse ETF: er
Det finns flera omvända ETF: er som kan användas för att tjäna på minskningar i breda marknadsindex, till exempel Russell 2000 eller Nasdaq 100. Det finns också omvända ETF: er som fokuserar på specifika sektorer, till exempel ekonomi, energi eller konsumentklamrar.
Vissa investerare använder omvända ETF: er för att tjäna på marknadsnedgångar medan andra använder dem för att säkra sina portföljer mot fallande priser. Till exempel investerare som äger en ETF som matchar S&P 500 kan säkra nedgångar i S&P genom att äga en omvänd ETF för S&P. Säkring har dock också risker. Om S&P stiger, måste investerare sälja sina omvända ETF: er eftersom de kommer att uppleva förluster som kompenserar eventuella vinster i deras ursprungliga S & P-investeringar.
Inverse ETF: er är kortfristiga handelsinstrument som måste tidsinställas perfekt för investerare att tjäna pengar. Det finns en betydande risk för förluster om investerare avsätter för mycket pengar för att omvända ETF: er och tid för sina poster och utgångar dåligt.
Dubbla och trippel inverse fonder
En hävstångsfond är en fond som använder derivat och skuld för att förstora avkastningen på ett underliggande index. Vanligtvis stiger eller faller en ETF: s pris på en-till-en-basis jämfört med det index det spårar. En hävstångsutvecklad ETF är utformad för att öka avkastningen till 2: 1 eller 3: 1 jämfört med indexet.
Levererade omvända ETF: er använder samma koncept som hävstångsprodukter och syftar till att ge en förstorad avkastning när marknaden faller. Till exempel, om S&P har minskat med 2%, kommer en 2X-hävstång omvänd ETF att ge en 4% avkastning till investeraren exklusive avgifter och provisioner.
Real World Exempel på en inverse ETF
SH-ProShares Short S & P500 (SH) ger omvänd exponering för stora och medelstora företag i S&P 500. Det har en utgiftsgrad på 0, 89% och över 1, 77 miljarder dollar i AUM. ETF strävar efter att tillhandahålla en en-dagars handelssatsning och är inte utformad för att hållas på mer än en dag.
I december 2018 avtog S&P, och som ett resultat, från och med 13 december 2018, steg SH från 29, 88 $ till 33, 59 $ senast den 24 december 2018. Om investerare hade varit i SH under dessa dagar, skulle de ha insett vinster.
Men 2019 återhämtade sig S&P och studsade tillbaka, varigenom SH handlade den 3 januari 2019 för 32, 12 dollar och sjönk till 27, 35 dollar före den 1 april 2019.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.