Investera i ETF: s statsobligationer

För att hålla en portfölj stabil mot bakgrund av aktiemarknadens volatilitet är statskassor och statsobligationer en populär strategi. En metod för att komma in i dem är börshandlade fonder (ETF). De har dock sina egna risker och fördelar, och det är viktigt att tänka på vad de kan och inte kan göra.

Pros

Fördelarna är säkerhet och inkomstgenerering. De flesta tänker på amerikanska statsobligationer och föreställa sig de som mormor hade i ett värdeskåp eller låda. ETF för statsobligationer är ungefär samma, förutom att de lättare kan säljas.

Faktum är att bekvämligheten är en anledning till att sådana ETF: er har blivit populära, säger David Mazza, chef för forskning för SPDR-ETF: er på State Street Global Advisors. Han noterade att kostnaden för handel med obligationer i allmänhet har stigit. "När det är dags att handla obligationer är betalningarna för investerare [investerare] några av de bredaste nivåerna i den senaste historien, " sade han. Det har blivit mycket enklare och billigare att bara handla ETF: er på ett online mäklarkonto. (För mer, se: Obligations ETF: ett livskraftigt alternativ ).

Nackdelar

Nackdelarna är ränterisken. En sak som har förändrats under de senaste decennierna är att obligationsräntorna på statskassor är på historiskt låga nivåer. Den federala fonderna är 0, 25%. Även 30-åriga obligationer, som vanligtvis har de högsta räntorna, svävar till mindre än 3%. I mitten av 1980-talet var den 10-åriga obligationen norr om 14%, en reaktion på tvåsiffrig inflation ett decennium tidigare.

Detta innebär att det inte finns någonstans för priserna att gå utan att öka. Det innebär en viss risk för kortfristiga investerare, de människor som i huvudsak använder obligationerna som en kassareserv, sa Tom Boccellari, en analytiker av passiva strategier på Morningstar, Inc. (MORN).

För investerare på längre sikt är risken mindre akut, för i det fallet är oddsen att du köper obligationer med längre löptid, vars kurser tenderar att vara mer stabila. Anledningen är att man satsar på att den amerikanska regeringen kommer att betala skulder under längre perioder. Även om det finns en högre ränta i samband med det, har rekordet för 20- och 30-årsobligationer varit tillräckligt bra för att det är osannolikt att investerare kommer att kräva mycket mer, såvida man inte förväntade sig hyperinflation, sade Boccellari.

Hyperinflation är inte något USA någonsin har haft - inflationstakten toppade under 1970- och 1980-talet och har varit under 5% under en generation. Hög inflation tenderar att göra att Federal Reserve Bank skärper pengatillförseln och det innebär också att investerare kräver mer avkastning eftersom inflationen äter värdet på räntebärande investeringar. (För mer, se: Betydelsen av amerikanska skattkurser ).

När det gäller avkastning kan de fortfarande vara bra. Följande tabell visar de största ETF: s i statsobligationer när det gäller tillgångar:

Nedan finns ETF: er med statsobligationer med högsta avkastning:

Vid första rodnen ser det ut som att gå in i nollkupongobligationer. Men det kommer bort från den funktion som statsobligationer är tänkta att tjäna i portföljen.

Jim Rowley, senior investeringsrådgivare på The Vanguard Group, sa att det verkliga målet är att investeras i stort sett över hela löptiden. Det ger ett sätt att få avkastning och generera inkomst samtidigt. Han tillade att det är viktigt att komma ihåg att även statliga obligationer ETF är indexfonder och en diversifierare mot aktier.

Den viktiga punkten är dock att medan priserna på statsobligationer stiger under tider med ekonomisk stress, vill man ha de i portföljen innan den stressen inträffar. När priserna på statsobligationer sköt upp 2008 var det till exempel inte tiden att köpa dem. Tiden att köpa dem var innan då de skulle ge säkring mot fallande aktiekurser. (För mer, se: Starka obligatoriska ETF: er i en obligatorisk ekonomi ).

Poängen

ETF för statsobligationer är en utmärkt riskhäckare och inkomstgenerator. Men som flytvästar och säkerhetsbälten vill du ha dem på plats innan du behöver dem, inte efter.