Att matcha investerande risktolerans mot personlighet
Att ha en god förståelse för en investerares risktolerans är avgörande för varje framgångsrik rådgivare / kundrelation. Det är också en nyckelkomponent i alla bra uttalanden om investeringspolicy. Investeringsrådgivare undersöker vanligtvis saker som ålder, storleken på investeringsportföljen, förväntat pensionsdatum och framtida intäkter och ekonomiska skyldigheter för att mäta en investerares risktolerans. Dessa kvantifierbara aspekter kan berätta mycket om en investerares förmåga att ta investeringsrisk, men hur är det med deras vilja ?
Betydelsen och komplexiteten hos en investerares vilja att ta risk är en av de många olika faktorerna mellan att hantera investeringsportföljer för stora institutioner och hantera dem för enskilda investerare. Eftersom de flesta investeringsprodukter och program är utvecklade av institutioner för institutioner tar de inte upp denna "mänskliga sida" av risktolerans. Personlighetstypning är ett nytt verktyg som hjälper investeringsrådgivare att förstå en enskild investerares vilja att ta risker och beteendetrender. Läs vidare för att lära dig mer om vad personlighetstypning är, hur det kan hjälpa dig att mäta risktolerans och hur det kan ge dig inblick i en investerares beslutstendenser.
Innan vi diskuterar processen för personlighetstypning är det viktigt att förstå att enskilda investerare är unika och inte alltid kan placeras perfekt i en specifik personlighetstyp eller -kategori. Personlighetstypning kan dock hjälpa till att underlätta diskussioner med investerare om risktolerans och kan ge dig inblick i investeringsstrategier som kan passa deras psykologiska profil. (Bara för att du är villig att acceptera en risk betyder det inte att du alltid ska riskera tolerans bara berättar halva berättelsen .)
Processen
Det första steget i personlighetstypning är att förstå investerarens personliga bakgrund. Att intervjua en investerare om sina livserfarenheter, ärvda beteendeegenskaper, karriärvägar och deras nuvarande investeringsportfölj kan berätta mycket om deras villighet att ta risk och huruvida de har en tendens att fatta känslomässiga beslut angående sina investeringar eller inte. Vissa investeringsförvaltningsföretag har utvecklat egna kundfrågeformulär för att hjälpa dem med standardiseringen av denna process. När du väl har förstått investerarnas bakgrund kan du vanligtvis placera dem i en bred personlighetstyp.
CFA-institutets "Candidate Body of Knowledge" listar de fyra huvudpersonlighetstyperna som försiktiga, metodiska, spontana och individualister. De kategoriseras nedan efter sin vilja att ta risk. (För mer om CFA: s kandidatorganisation för kunskap och CFA-institutet, läs Slutar studien efter CFA? Och vad betyder "CFA"? )
Lägre vilja att ta risk
Försiktig
Försiktiga investerare fattar beslut baserade främst på känslor och är mycket känsliga för investeringsförluster. Rädsla driver deras investeringsbeslutsprocess. De har svårt att fatta proaktiva beslut angående sina investeringar och litar inte på andras råd. Av denna anledning har deras portföljer vanligtvis låg omsättning och inkluderar mestadels säkra investeringar. Möjliga exempel på investerare som tenderar att ha försiktiga personligheter kan inkludera pensionerade grundskolelärare och äldre änkor. (Glöm klichéerna och avslöja hur mycket volatilitet du verkligen kan stå, läs Anpassa risktolerans .)
Metodisk
Metodiska investerare följer en disciplinerad, mekanisk investeringsstrategi. De fattar investeringsbeslut baserade på hårda fakta och har en tendens att nitpick om små detaljer. De förlitar sig starkt på investeringsundersökningar och är inte känslomässiga om sina investeringsbeslut. De tenderar att vara disciplinerade investerare vilket kan få dem att ha en lägre risktolerans. Möjliga exempel på investerare som tenderar att ha metodiska personligheter kan vara arkitekter och ingenjörer.
Högre villighet att ta risk
Spontan
Spontana investerare fattar investeringsbeslut baserade på känslor och gör dem ofta. De gissar alltid andra själva och andras råd och jagar ofta investeringar. Av detta skäl uppvisar deras investeringsportföljer vanligtvis hög portföljomsättning och kan inkludera riskfylldare investeringar. Möjliga exempel på investerare som tenderar att ha spontana personligheter kan omfatta en kommissionsbaserad säljare eller en ung fondfond. (En högrisk säkerhet kan generellt minska risken. Ta reda på hur det fungerar. Gör din portfölj säkrare med riskfyllda investeringar .)
Individualist
Individualistiska investerare fattar beslut baserade på hårda fakta och gissar inte sina investeringar ofta. De utövar självständigt tänkande och litar mycket på sin investeringsforskning. Av denna anledning är de vanligtvis mindre riskvilliga än andra. Individualistiska investerare är vanligtvis självgjorda och hårt arbetande. Eventuella exempel på investerare som tenderar att ha individualistiska personligheter kan omfatta en liten företagare eller en chef på övre nivå i ett stort företag.
Anländer till total risktolerans
En investerares personlighetstyp och vilja att ta risk kan användas i samband med information om deras förmåga att ta risk för att bättre bedöma deras totala risktolerans. Ibland kommer en investerares vilja att variera mycket från deras förmåga att ta risk. När detta inträffar kan ytterligare utbildning om kapitalmarknader och investeringsrisk krävas för att lösa problemet. (Läs Bestäm risk och riskpyramiden för att lära dig mer om att bestämma risktolerans. )
Slutsats
När man handlar med enskilda investerare innebär att bygga en riktigt anpassad investeringsportfölj en god förståelse för både deras förmåga och vilja att ta risk. De flesta generiska investeringsprogram och finansiella produkter, liksom måldatumfonder, adresserar inte en investerares villighet att ta risk. Den växande acceptansen av beteendefinansiering gör det avgörande för investeringsrådgivare att använda nya verktyg som personlighetstypning för att hjälpa dem att bättre förstå en investerares risktolerans. Även om självdiagnos kanske inte alltid är frisk, kan personlighetstypning också användas som ett verktyg för att ge dig inblick i dina egna investeringsfördröjningar och villighet att ta risk. (För relaterad läsning, se Vad är skillnaden mellan risktolerans och riskkapacitet? )