Netflix Sell-Off kan signalera djup korrigering

Aktier av Netflix, Inc. (NFLX) publicerade den största en-dagars procentuella nedgången sedan juli 2016 under tisdagens session, fångad i en teknisk språng som kunde förutse mycket lägre priser efter månader med historiska vinster. Den strömmande underhållningsjätten hade varit den starkaste av FANG-medlemskapet under 2018 och fått mer än 70% på mindre än tre månader, men kunde nu avstå från en bra del av den uppsidan.

De finansiella medierna skyller på farhågorna och Facebook, Inc. (FB) debakel för tech's obehag, men enklare krafter kan vara på jobbet. Ledarskapssektorn har köpts för aggressivt de senaste månaderna, och detaljhandelsgruppen hoppade på dyra aktier utan hänsyn till vinst- eller intäktsutsikter. Tidvattnet vänder nu, med genomsnittlig vändning som söker stödnivåer medan man skakar ut svaga händer, efter den långvariga observationen att ju större rörelsen, desto bredare bas . (Se även: Netflix-aktien kan ha sprintit framför de grundläggande: Stifel .)

NFLX långsiktigt diagram (2004 - 2018)

En 16-månaders trend ökade på $ 5, 68 i januari 2004, bara två veckor innan företaget utfärdade sin första aktiesplit. Det byggde en liten topp på den nivån och bröt ner, postade en 2005 låg på $ 1, 27 och vände högre igen. Rallyet stannade under det tidigare höjden 2006 och markerade motstånd som förnekade ytterligare upp och fram till ett 2009-utbrott, två år efter att företaget introducerade sin enormt populära streamingtjänst.

Utvecklingen uppvisade dramatiska vinster under andra halvåret 2011 och nådde de låga 40-dollarna före en brant nedgång som drabbade de enstaka siffrorna 2012. Den nådde nära 7, 50 dollar under andra halvåret och monterade det föregående högt i september 2013, före ett utbrott som lättade snabbt in i ett handelsområde mellan de låga 40 $ och de övre 60 $. En köpstigning under andra halvåret 2015 rensade hindren men stannade också snabbt och snidade ett högre intervall som genererade sömnlösa nätter för aktieägarna.

Ett avbrott i oktober 2016 markerade slutet på prisuppgången i trappsteget, vilket skapade ett hälsosamt trendförskott som minskade till en stigande kanal 2017. Det bröt ut över kanalmotståndet i januari 2018 och fick mer än 100 poäng i mitten av mars hela höjdpunkten på $ 333, 98, och har dragit tillbaka sedan den tiden i sympati med andra FANG-medlemmar. Den månatliga stokastiska oscillatorn förblir limmad till överköpsnivån trots nedgången, men veckovisningsindikatorn har sjunkit i sin första försäljningscykel sedan december 2017.

[ Lär dig mer om att bestämma om en aktie är tekniskt överköpt eller överförsäljning i kapitel 4 i kursen Teknisk analys på Investopedia Academy ]

NFLX korttidsdiagram (2016 - 2018)

Fibonacci-nät sträckte sig över december 2017 till och med mars 2018 och februari till och med mars rallyvågor organiserar vertikala prisåtgärder, framhävda av det ofullfyllda 23 januari mellan $ 228 och 248 $. Beståndet penetrerade gapet med 12 poäng under nedgången i februari, vilket lämnade ett hål på åtta punkter som kunde locka magnetiska bud. Denna försäljning vändes på 0, 618 retracement nivå för den breda trenden, vilket indikerar att prisområdet 235 till $ 250 markerar en viktig slagmark för tjurar och björnar.

Volym på balans (OBV) toppade i juni 2015 då aktien handlade mer än 200 poäng lägre och gick in i en distribueringsvåg som slutade i februari 2016. Köpkraften har inte lyckats matcha priskraften sedan den tiden, med indikatorn just nådd den tidigare höga (blå linjen) i januari 2018. Överraskande har en utbrott över den nivån misslyckats, vilket berättar för oss att denna baisse volymdivergens nu kan utöva sin betydande kraft. (För mer, se: Amazon, Netflix som säljer till "galna" priser som är redo för stor försäljning .)

Poängen

Netflix handlas under det 20-dagars enkla glidande genomsnittet för första gången sedan december 2017 och kan testa det 50-dagars exponentiella glidande genomsnittet på 284 $ innan man lockar dippköpare. Ett avbrott på den stödnivån skulle kunna sätta upp säljsignaler på längre sikt och öppna dörren till en brant nedgång som kan släppa teknikjätten till 220 $. (För ytterligare läsning, kolla in: Netflix Banned From Cannes Film Festival .)