Pensionsplan
En pensionsplan är en pensionsplan som kräver att en arbetsgivare gör bidrag till en pool av medel avsatta för en arbetares framtida förmån. Poolen med medel investeras för den anställdes räkning och intäkterna på investeringarna genererar inkomst till arbetaren vid pensionering.
Förutom en arbetsgivares erforderliga avgifter har vissa pensionsplaner en frivillig investeringskomponent. En pensionsplan kan tillåta en arbetare att bidra med en del av sin nuvarande inkomst från lön till en investeringsplan för att finansiera pension. Arbetsgivaren kan också matcha en del av arbetarens årliga bidrag, upp till en viss procentandel eller dollarbelopp.
01:42Pensionsplan
Huvudtyper av pensionsplanen
Det finns två huvudtyper av pensionsplaner förmånsbestämda och avgiftsbestämda planer.
I en förmånsbestämd plan garanterar arbetsgivaren att den anställde får ett bestämt förmånsbelopp vid pensionering, oavsett prestanda i den underliggande investeringspoolen. Arbetsgivaren är ansvarig för ett specifikt flöde av pensionsutbetalningar till pensionären (dollarbeloppet bestäms av en formel, vanligtvis baserad på intäkter och tjänsteår), och om tillgångarna i pensionsplanen inte är tillräckliga för att betala förmånerna, företaget ansvarar för återstoden av betalningen. Amerikanska arbetsgivarsponserade pensionsplaner är från 1870-talet (American Express Company grundade den första pensionsplan 1875), och på deras höjd under 1980-talet täckte de nästan hälften av alla anställda i den privata sektorn. Cirka 90% av de offentliga anställda och ungefär 10% av de privata anställda i USA omfattas av en förmånsbestämd plan idag, enligt Bureau of Labor Statistics.
I en avgiftsbestämd plan tillhandahåller arbetsgivaren specifika planbidrag för arbetaren, vanligtvis matchar de i olika grad de bidrag som de anställda lämnar. Den slutliga förmånen som den anställde får beror på planens investeringsprestanda: Företagets ansvar att betala en viss förmån upphör när avgifterna lämnas. Eftersom detta är mycket billigare än den traditionella pensionen, när företaget är på kroken för vad fonden inte kan generera, flyttar ett växande antal privata företag till denna typ av plan och avslutar förmånsbestämda planer. Den mest kända avgiftsbestämda planen är 401 (k) och planens motsvarighet för ideella arbetare, 403 (b). (För relaterad läsning, se "401 (k) kontra pensionsplan: vad är skillnaden?")
I vanligt förekommande betydelse betyder "pensionsplan" ofta den mer traditionella förmånsbestämda planen, med en fast utbetalning, finansierad och kontrollerad helt av arbetsgivaren.
Vissa företag erbjuder båda typerna av planer. De tillåter även anställda att rulla över 401 (k) saldon till sina förmånsbestämda planer.
Det finns en annan variation, pensionsplanen. Upprättat av arbetsgivaren tenderar dessa att finansieras helt av den anställda, som kan välja löneavdrag eller engångsavgifter (som i allmänhet inte är tillåtna på 401 (k) planer). Annars liknar de 401 (k) planer, förutom att de vanligtvis inte erbjuder någon företagsmatch.
Pensionsplan: Factoring i ERISA
Lagen om pension för inkomst av säkerhet för anställda från 1974 (ERISA) är en federal lag som är utformad för att skydda investerarnas pensionstillgångar, och lagen innehåller specifikt riktlinjer som pensionsplaner måste följa för att skydda anställda i den privata sektorn.
Företag som tillhandahåller pensionsplaner kallas plan sponsorer (fiduciaries), och ERISA kräver att varje företag tillhandahåller en specifik nivå av planinformation till anställda som är berättigade. Plan sponsorer ger information om investeringsalternativ och dollarbeloppet för arbetstagarnas bidrag som matchas av företaget, om tillämpligt. Anställda måste också förstå intjäning, vilket avser dollarbeloppet för pensionstillgångar som ägs av arbetaren; intjänning baseras på antalet år av tjänst och andra faktorer.
Pensionsplan: Västande
Anmälan till en förmånsbestämd plan sker vanligtvis automatiskt inom ett års anställning, även om intjänningen antingen kan vara omedelbar eller spridas över sju år. Begränsade förmåner tillhandahålls, och om man lämnar ett företag före pension kan det leda till att en anställds eller pensionsförmåner förloras.
Med avgiftsbestämda planer är dina individuella bidrag 100% insatta så snart de når ditt konto. Men om din arbetsgivare matchar dessa bidrag eller ger dig företagsaktier som en del av ditt förmånspaket, kan det sätta upp ett schema under vilket en viss procentsats överlämnas till dig varje år tills du är "fullständig förtjänad." Bara för att pensionsavgifterna är fullt intjänade betyder det inte att du får göra uttag.
Pensionsplan: är de skattepliktiga?
De flesta arbetsgivarsponserade pensionsplanerna är kvalificerade, vilket innebär att de uppfyller kraven på Internal Revenue Code 401 (a) och Acters Retirement Income Security of 1974 (ERISA). Det ger dem deras skattemässiga status. Arbetsgivarna får en skatteavbrott på de bidrag de gör till planen för sina anställda. Så gör anställda: Bidrag som de gör till planen kommer "utanför toppen" av deras lönecheck - det vill säga tas ut från deras bruttoinkomst. Det minskar effektivt deras beskattningsbara inkomst, och i sin tur kommer beloppet de är skyldiga IRS till 15 april. Fonder som placeras på ett pensionskonto växer sedan till en skatteskatt, vilket innebär att ingen skatt beror på dem så länge de finns kvar i kontot. Båda typerna av planer gör det möjligt för arbetstagaren att skjuta upp skatten på pensionsplanens intäkter tills uttag börjar, och denna skattebehandling gör det möjligt för arbetstagaren att återinvestera utdelningsintäkter, ränteintäkter och realisationsvinster, vilket ger en mycket högre avkastning före pensionering.
När du börjar ta emot medel från en kvalificerad pensionsplan, kan du behöva betala statliga inkomstskatter.
Om du inte har investerat i planen eftersom du inte har bidragit med något eller anses inte ha bidragit något har din arbetsgivare inte täckt bidrag från din lön eller så har du fått alla dina bidrag (investeringar i kontraktet) skattefria i tidigare år är din pension helt beskattningsbar.
Om du bidrog med pengar efter att skatt har betalats är din pension eller livränta endast delvis beskattningsbar. Du är inte skyldig skatt på den del av betalningen du gjort som representerar avkastningen på det belopp efter skatt som du lagt in i planen. Delvis beskattningsbara kvalificerade pensioner beskattas enligt den förenklade metoden.
Kan företag ändra planer?
Vissa företag håller sina traditionella förmånsbestämda planer, men fryser sina förmåner, vilket innebär att arbetarna efter en viss tid inte längre kommer att få större betalningar, oavsett hur länge de arbetar för företaget eller hur stor deras lön växer.
När en pensionsplanleverantör beslutar att genomföra eller ändra planen, får de täckta anställda nästan alltid en kredit för allt kvalificerat arbete som utförts före ändringen. I vilken utsträckning tidigare arbete täcks varierar från plan till plan. Vid tillämpning på detta sätt måste planleverantören täcka denna kostnad retroaktivt för varje anställd på ett rättvist och lika sätt under hans eller hennes återstående tjänstår.
Pensionsplan kontra pensionsfonder
När en förmånsbestämd plan består av sammanslagna avgifter från arbetsgivare, fackföreningar eller andra organisationer, benämns den ofta en pensionsfond. Styrs av en finansiell mellanhand och förvaltas av professionella fondförvaltare på uppdrag av ett företag och dess anställda, kontrollerar pensionsfonder relativt stora mängder kapital och representerar de största institutionella investerarna i många länder; deras handlingar kan dominera aktiemarknaderna där de investeras. Pensionsfonder är vanligtvis undantagna från skatt på kapitalvinster. Vinsten på deras investeringsportföljer är skatteutsatt eller skattebefriad.
Fördelar och nackdelar
En pensionsfond tillhandahåller en fast, förinställd förmån för de anställda vid pensionering, vilket hjälper arbetarna att planera sina framtida utgifter. Arbetsgivaren gör flest bidrag och kan inte retroaktivt sänka pensionsfonderna. Frivilliga anställdas bidrag kan också tillåtas. Eftersom fördelarna inte är beroende av avkastningen på tillgångarna förblir fördelarna stabila i ett förändrat ekonomiskt klimat. Företag kan bidra mer pengar till en pensionsfond och dra mer av sina skatter än med en avgiftsbestämd plan. En pensionsfond hjälper till att subventionera förtidspensionering för att främja specifika affärsstrategier. En pensionsplan är dock mer komplex och kostsam att upprätta och underhålla än andra pensionsplaner. Anställda har ingen kontroll över investeringsbeslut. Dessutom gäller en punktskatt om minimikravet inte uppfylls eller om överskottsavgifter görs till planen.
En anställds utbetalning beror på hans lön och anställningens längd i företaget. Inga lån eller tidiga uttag är tillgängliga från en pensionsfond. Distributioner i tjänst är inte tillåtna för en deltagare före 62 års ålder. Att ta förtidspensionering resulterar i allmänhet i en mindre månatlig utbetalning.
Månadens livränta eller engångsbelopp?
Med en förmånsbestämd plan har du vanligtvis två val när det gäller distribution: periodiska (vanligtvis månatliga) betalningar för resten av ditt liv eller en engångsfördelning. Vissa planer gör att du kan göra båda, dvs ta ut några av pengarna i ett engångsbelopp och använda resten för att generera periodiska betalningar. I vilket fall som helst kommer det troligtvis vara en tidsfrist som du måste besluta om, och ditt beslut kommer att vara slutgiltigt.
Det finns flera saker att tänka på när du väljer mellan en månatlig livränta och ett engångsbelopp.
- Livränta: Månatliga livräntebetalningar erbjuds vanligtvis som en enda livränta för dig bara för resten av ditt liv - eller som en gemensam livränta för dig och din make. Den senare betalar ett mindre belopp varje månad (vanligtvis 10% mindre), men utbetalningarna fortsätter efter din död tills den överlevande makan försvinner.
Vissa människor beslutar att ta en enda livränta och väljer att köpa hela livet eller andra typer av livförsäkringspolicy för att ge inkomst för den efterlevande make. När arbetstagaren dör upphör pensionsutbetalningen; dock får makan då en stor utbetalning av dödsförmåner (skattefri) som kan investeras och används för att ersätta den skattepliktiga pensionsutbetalningen som har upphört. Denna strategi, som går under det snygga klingande namnet pension maximering, kanske inte är en dålig idé om kostnaden för försäkringen är mindre än skillnaden mellan enstaka liv och gemensamma och överlevande utbetalningar. I många fall överväger dock kostnaden långt nyttan.
Kan din pensionsfond någonsin gå tom för pengar? Teoretiskt, ja. Men om din pensionsfond inte har tillräckligt med pengar för att betala dig det den är skyldig dig, kan PBGC betala en del av din månatliga livränta, upp till en lagligt definierad gräns. För 2019 är den årliga maximala PBGC-förmånen för en 65-årig pensionär 67 295 dollar. Naturligtvis kanske PBGC-betalningar inte är så mycket som du skulle ha fått från din ursprungliga pensionsplan.
Livränta betalar vanligtvis till en fast ränta. De kan kanske inte inkludera inflationsskydd. Om inte, fastställs det belopp du får från pensionering. Detta kan minska det verkliga värdet på dina betalningar varje år, beroende på hur levnadskostnaderna går. Och eftersom det sällan går ner föredrar många pensionärer att ta sina pengar i ett engångsbelopp.
- Klumpsumma: Om du tar ett engångsbelopp undviker du det potentiella (om osannolikt) problemet med att din pensionsplan går sönder eller förlorar en del av eller hela din pension om företaget ansöker om konkurs. Dessutom kan du investera pengarna, hålla dem fungera för dig - och eventuellt tjäna en bättre ränta också. Om det finns pengar kvar när du dör kan du skicka dem som en del av ditt gods.
På nackdelen: Ingen garanterad livstidinkomst, som med en livränta. Det är upp till dig att tjäna pengarna. Och om du inte rullar engångsbeloppet till en IRA eller andra skattereglerade konton, kommer hela beloppet att beskattas omedelbart och kan pressa dig in i en högre skatteklass.
Om din förmånsbestämda plan är hos en offentlig arbetsgivare, kan din engångsfördelning bara vara lika med dina bidrag. Hos en privat arbetsgivare är engångsbeloppet vanligtvis nuvärdet på livränta (eller mera exakt, summan av dina förväntade livränta-betalningar diskonterade till dagens dollar) . Naturligtvis kan du alltid använda en engångsfördelning för att köpa en omedelbar livränta på egen hand, vilket kan ge en månatlig inkomstström, inklusive inflationsskydd. Som enskild köpare kommer din inkomstström dock förmodligen inte att vara så stor som den skulle göra med en livränta från din ursprungliga förmånsbestämda pensionsfond.
Vilka ger mer pengar?
Med bara några antaganden och en liten mängd matte kan du bestämma vilket val som ger den största kontantutbetalningen.
Du vet naturligtvis nuvärdet av en engångsbetalning. Men för att räkna ut vilka som ger bättre ekonomisk mening måste du uppskatta nuvärdet på livräntebetalningar. För att räkna ut rabatten eller den framtida förväntade räntan för livräntautbetalningar, tänk på hur du kan investera engångsbetalningen och sedan använda den räntan för att diskontera livräntebetalningarna. Ett rimligt tillvägagångssätt för att välja ”diskonteringsränta” skulle vara att anta att engångsmottagaren investerar utbetalningen i en diversifierad investeringsportfölj med 60% aktieinvesteringar och 40% obligationsinvesteringar. Med hjälp av historiska genomsnitt på 9% för aktier och 5% för obligationer skulle diskonteringsräntan vara 7, 40%.
Föreställ dig att Sarah erbjöds 80 000 dollar idag eller 10 000 dollar per år under de kommande tio åren. På ytan verkar valet klart: $ 80 000 mot $ 100 000 ($ 10 000 x 10 år): Ta livränta.
Men valet påverkas av den förväntade avkastningen (eller diskonteringsräntan) Sarah förväntar sig att få 80 000 dollar under de kommande tio åren. Med hjälp av diskonteringsräntan på 7, 40%, beräknad ovan, är livräntebetalningarna värda $ 68 955, 33 när de diskonteras tillbaka till nutid, medan engångsbetalningen idag är $ 80 000. Eftersom $ 80 000 är större än $ 68 955, 33 skulle Sarah ta en engångsbetalning.
Andra avgörande faktorer
Det finns andra grundläggande faktorer som nästan alltid måste beaktas i varje pensionsmaksimeringsanalys. Dessa variabler inkluderar:
- Din ålder: En som accepterar ett engångsbelopp vid 50 års ålder tar uppenbarligen mer risk än en som får ett liknande erbjudande vid 67 års ålder. Yngre kunder står inför en högre osäkerhetsnivå än äldre, både ekonomiskt och på andra sätt.
- Din nuvarande hälsa och beräknade livslängd: Om din familjehistoria visar ett mönster av föregångare som dör av naturliga orsaker i slutet av 60-talet eller i början av 70-talet, kan en engångsbetalning vara vägen att gå. Omvänt kommer någon som beräknas leva till 90 års ålder ganska ofta framåt genom att ta pensionen. Kom ihåg att de flesta engångsutbetalningarna beräknas utifrån kartlagda förväntade livslängder, så de som lever förbi sin beräknade ålder är, åtminstone matematiskt, sannolikt att slå ut engångsbeloppet. Du kan också överväga om sjukförsäkringsförmåner är kopplade till pensionsutbetalningarna på något sätt.
- Din nuvarande ekonomiska situation: Om du är i svårt ekonomiskt kan det vara nödvändigt att betala ut engångsbeloppet. Din skatteklass kan också vara ett viktigt övervägande; om du befinner dig i en av de högsta marginalskatten, kan räkningen från farbror Sam om en engångsbetalning vara mördande. Och om du är belastad med en stor mängd högräntaförpliktelser, kan det vara klokare att helt enkelt ta klumpsumman för att betala av alla dina skulder snarare än att fortsätta betala ränta på alla dessa inteckningar, billån, kreditkort, studielån och andra konsumentskulder under kommande år. En engångsbetalning kan också vara en bra idé för dem som tänker fortsätta arbeta i ett annat företag och kan rulla detta belopp till sin nya plan, eller för de som har försenat sin socialförsäkring tills en senare ålder och kan räkna med en högre nivå av garanterad inkomst från det.
- Den beräknade avkastningen på klientens portfölj från en engångsinvestering: Om du känner dig säker på att din portfölj kommer att kunna generera investeringsavkastning som kommer att ungefär det totala beloppet som kunde ha erhållits från pensionen, kan engångsbeloppet vara så att gå. Naturligtvis måste du använda en rimlig utbetalningsfaktor här, till exempel 3% och glöm inte att ta hänsyn till risken i din beräkning. Nuvarande marknadsförhållanden och räntor kommer också uppenbarligen att spela en roll, och den portfölj som används måste falla inom parametrarna för din risktolerans, tidshorisont och specifika investeringsmål.
- Säkerhet: Om du har en låg risktolerans, föredrar disciplinen med annuitiserade inkomster eller helt enkelt inte känner dig bekväm med att hantera stora summor pengar, då är annuitetsutbetalningen förmodligen det bättre alternativet eftersom det är en säkrare insats. Om en företagsplan går i konkurs, tillsammans med skyddet av PBGC, kommer statliga återförsäkringsfonder ofta in för att skydda alla kunder hos en insolvent transportör upp till kanske två eller tre hundra tusen dollar.
- Kostnaden för livförsäkring: Om du har en relativt god hälsa kan köp av en konkurrenskraftig indexerad universell livförsäkring effektivt kompensera förlusten av framtida pensionsinkomster och fortfarande lämna en stor summa att använda för andra saker. Denna typ av policy kan också bära accelererade förmånsförare som kan bidra till att täcka kostnaderna för kritisk, terminal eller kronisk sjukdom eller vårdhem. Men om du är medicinskt oförsäkringsbar kan pensionen vara den säkrare vägen.
- Inflationsskydd: Ett pensionsutbetalningsalternativ som ger en levnadskostnadsökning varje år är värt mycket mer än ett som inte gör det. Köpkraften från pensioner utan denna funktion minskar stadigt med tiden, så de som väljer denna väg måste vara beredda att antingen sänka sin levnadsstandard i framtiden eller annars komplettera sina inkomster från andra källor.
- Överväganden om fastighetsplanering: Om du vill lämna en arv för barn eller andra arvingar, är en livränta ute. Betalningarna från dessa planer upphör alltid vid antingen pensionärens eller makens död, om ett alternativ till förmåner väljs. Om pensionsutbetalningen helt klart är det bättre alternativet, bör en del av denna inkomst delas in i en livförsäkring eller tillhandahålla ett trustkonto.
Definierade bidragsplaner
Med en avgiftsbestämd plan har du flera alternativ när det är dags att stänga kontordörren.
- Lämna in: Du kan bara lämna planen intakt och dina pengar där de är. Du kan faktiskt hitta företaget som uppmuntrar dig att göra det. Om så är fallet kommer dina tillgångar att fortsätta växa skatteuppskjutna tills du tar ut dem. Enligt IRS: s obligatoriska minimidistributionsregler måste du börja uttag när du fyller 70½ år. Det kan dock finnas undantag om du fortfarande är anställd i företaget i viss kapacitet.
- Avbetalning: Om din plan tillåter det kan du skapa en inkomstström med hjälp av avbetalningar eller inkomstinkomst - ett slags lönecheck-till-själv-arrangemang under resten av din pensionstid. Om du annuitiserar, kom ihåg att utgifterna kan vara högre än med en IRA.
- Roll Over: Du kan rulla över dina 401 (k) medel till en traditionell IRA, där dina tillgångar fortsätter att växa upp skatteskattade. En fördel med att göra detta är att du förmodligen kommer att ha många fler investeringsval. Du kan sedan konvertera en del av eller alla traditionella IRA till en Roth IRA. Du kan också rulla över dina 401 (k) direkt till en Roth IRA. I båda fallen, även om du kommer att betala skatt på det belopp du konverterar det året, kommer alla efterföljande uttag från Roth IRA att vara skattefria. Dessutom är du inte skyldig att göra uttag från Roth IRA vid 70 års ålder eller i själva verket vid någon annan tidpunkt under ditt liv.
- Enkel summa: Som med en förmånsbestämd plan kan du ta dina pengar i ett engångsbelopp. Du kan investera det på egen hand eller betala räkningar efter att ha betalat skatt för distributionen. Tänk på att en engångsfördelning kan placera dig i en högre skatteklass beroende på storleken på distributionen.