Bearbetning efter handel
Efterhandelsbehandling sker efter att en handel har slutförts. Vid denna punkt jämför köparen och säljaren handelsdetaljer, godkänner transaktionen, ändrar ägarregister och ordnar överföring av värdepapper och kontanter. Bearbetning efter handel är särskilt viktigt på marknader som inte är standardiserade, till exempel OTC-marknaderna.
Hur bearbetning efter handel fungerar
Bearbetning efter handel är viktig i det att den verifierar detaljerna i en transaktion. Marknader och priser går snabbt; transaktioner utförs snabbt, ofta omedelbart. Många värdepappershandel görs via telefon; förmågan till misstag är inneboende, trots handelsförmåga. I allt större utsträckning utförs handel med hög frekvens endast av datorer. Chansen för små misstag att blandas är fortfarande hög.
Efterhandelsbehandling gör det möjligt för köpare och säljare av värdepapper att utrota och korrigera dessa fel. Förutom att matcha detaljerna i köp- och säljorder innefattar bearbetning efter handel att byta ägandeposter och godkänna betalning.
Trade clearing och avveckling
Efter att en handel genomförts, kommer transaktionen in i den så kallade avvecklingsperioden. Under avvecklingen måste köparen betala för de värdepapper de köpte medan säljaren måste leverera den förvärvade säkerheten. Beroende på typ av säkerhet kommer avvecklingsdatum att variera. Som ett exempel på hur avvecklingsdatum fungerar, låt oss säga att en investerare köper aktier i Amazon (AMZN) på måndag 28 januari 2019. Mäklaren debiterar investerarens konto för den totala kostnaden för ordern omedelbart efter att den har fyllts, men statusen som aktieägare i Amazon kommer inte att regleras i företagets rekordböcker för investeraren förrän på onsdagen den 30 jan. Vid den tiden skulle investeraren bli aktieägare i rekordet.
När handeln har avvecklats och medlen i varje försäljning av aktier eller någon annan typ av säkerhet har krediterats ditt konto, kan investeraren välja att ta ut medlen, återinvestera i en ny värdepapper eller hålla beloppet kontant på kontot. Kontrollera om din mäklare erbjuder överföringar till ditt bankkonto med hjälp av Automated Clearing House (ACH) eller genom att använda en banköverföring för dig som vill få ut några av vinsterna (eller vad som återstår av en förlust).
T + 2
Avvecklingsperioden för bearbetning av aktier efter handel och flera andra börshandlade tillgångar. I mars 2017 förkortade SEC avvecklingsperioden från T + 3 till T + 2 dagar för att återspegla förbättringar i teknik, ökade handelsvolymer och förändringar i investeringsprodukter och handelslandskapet.
Clearing är processen för att förena köp och försäljning av olika optioner, terminer eller värdepapper, liksom direkt överföring av medel från en finansiell institution till en annan. Processen validerar tillgången på lämpliga medel, registrerar överföringen och i fall av värdepapper garanterar leveransen av säkerheten till köparen. Icke-godkända affärer kan leda till avvecklingsrisk, och om handeln inte tydligt uppstår redovisningsfel där riktiga pengar kan gå förlorade.
En uthandel är en handel som inte kan placeras eftersom den mottogs av ett utbyte med motstridig information. Det tillhörande clearinghuset kan inte lösa handeln eftersom de uppgifter som lämnats in av parterna på båda sidor av transaktionen är inkonsekventa eller motstridiga.
Key Takeaways
- Efterhandelsbehandling sker efter att en handel har slutförts.
- Vid denna punkt jämför köparen och säljaren handelsdetaljer, godkänner transaktionen, ändrar ägarregister och ordnar överföring av värdepapper och kontanter.
- Efterhandelsbehandling inkluderar vanligtvis en avvecklingsperiod och innebär en clearingprocess.
- OTC-affärer som inte förlitar sig på centraliserade clearinghus kommer att behöva reglera sina egna handel, vilket exponerar motpartsrisk och avvecklingsrisk.
Exempel på bearbetning efter handel
På NYSE Obligationsplattformen, efter handelens slutförande, skickas alla Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) / National Securities Clearing Corporation (NSCC) Regional Interface Organization (RIO) kvalificerade obligationer till NSCC för att matcha handelsuppgifter för både köpare och respektive säljare. Detaljer överförs via RIO.
Tjänster efter handeln har nyligen kommit i framkant som ett medel för finansföretag att diversifiera sina inkomstströmmar. På grund av en kombination av nya regler, standardisering av derivat och ökat behov av mer komplexa bearbetningsåtgärder, på grund av tillväxten av alternativa tillgångar, är tjänster efter handeln ett område där vissa företag har en chans att överträffa konkurrenter.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.