Vinstmarginal
Vinstmarginal är en av de vanligt använda lönsamhetsgraden för att mäta i vilken grad ett företag eller en affärsverksamhet tjänar pengar. Det representerar vilken andel av försäljningen som har förvandlats till vinster. Enkelt uttryckt indikerar procentsatsen hur många cent vinst som verksamheten har genererat för varje försäljningsdollar. Till exempel, om ett företag rapporterar att det uppnådde en vinstmarginal på 35% under det senaste kvartalet, betyder det att det hade en nettoresultat på 0, 35 $ för varje genererad försäljning.
Det finns flera typer av vinstmarginal. I vardagsbruk hänvisar det dock vanligtvis till nettovinstmarginal, ett företags resultat efter att alla andra utgifter, inklusive skatter och engångskaraktär, har tagits ur intäkterna.
02:07Förstå vinstmarginal
Grunderna i vinstmarginal
Företag och individer över hela världen bedriver ekonomisk verksamhet med syfte att generera vinster. Men absoluta siffror - som $ X miljoner värde av bruttoomsättning, $ Y tusentals företagskostnader eller $ Z-intäkter - ger inte en tydlig och realistisk bild av ett företags lönsamhet och resultat. Flera olika kvantitativa mått används för att beräkna de vinster (eller förluster) ett företag genererar, vilket gör det lättare att bedöma verksamhetens resultat under olika tidsperioder eller jämföra det med konkurrenter. Dessa åtgärder kallas vinstmarginal.
Även om egna företag, som lokala butiker, kan beräkna vinstmarginaler på sin egen önskade frekvens (som varje vecka eller två veckor), är stora företag inklusive noterade företag skyldiga att rapportera det i enlighet med standardramarna för rapportering (som kvartalsvis eller årligen). Företag som kan driva utlånade pengar kan behöva beräkna och rapportera det till långivaren (som en bank) varje månad som en del av standardförfarandena.
Det finns fyra nivåer av vinst eller vinstmarginaler: bruttovinst, rörelseresultat, vinst före skatt och nettovinst. Dessa återspeglas i ett företags resultaträkning i följande ordning: Ett företag tar in försäljningsintäkter och betalar sedan direkta kostnader för tjänsten. Det som finns kvar är bruttomarginalen. Sedan betalar det indirekta kostnader som företagets huvudkontor, reklam och FoU. Det som är kvar är rörelsemarginalen. Sedan betalar det ränta på skuld och lägger till eller subtraherar alla ovanliga avgifter eller inflöden som inte är relaterade till företagets huvudsakliga verksamhet med kvarvarande skattemarginal. Sedan betalar det skatter och lämnar nettomarginalen, även känd som nettoresultat, vilket är den yttersta kanten.
Key Takeaways
- Vinstmarginalen mäter i vilken grad ett företag eller en affärsverksamhet tjänar pengar, i huvudsak genom att dela inkomster med intäkter.
- Uttryckt i procent anger vinstmarginal hur många cent vinster verksamheten har genererat för varje försäljningsdollar.
- Även om det finns flera typer av vinstmarginal, är den mest betydande och ofta använda nettovinstmarginalen, ett företags resultat efter att alla andra utgifter, inklusive skatter och engångskaraktärer, har tagits bort från intäkterna.
- Vinstmarginaler används av borgenärer, investerare och företag själva som indikatorer på ett företags ekonomiska hälsa, ledningens skicklighet och tillväxtpotential.
- Eftersom typiska vinstmarginaler varierar efter bransch, bör man vara noggrann när man jämför siffrorna för olika företag.
Typer av vinstmarginal
Låt oss titta närmare på de olika sorters vinstmarginaler.
Bruttovinstmarginalen
Bruttomarginalen: Börja med försäljning och ta ut kostnader som är direkt relaterade till att skapa eller tillhandahålla produkten eller tjänsten som råvaror, arbetskraft och så vidare - vanligtvis bundna som "kostnad för sålda varor", "kostnad för sålda produkter" eller " kostnad för försäljning "i resultaträkningen - och du får bruttomarginal. Utfört per produktbasis är bruttomarginalen mest användbar för ett företag som analyserar sin produktsvit (även om dessa data inte delas med allmänheten), men aggregerade bruttomarginalen visar ett företags råaste lönsamhetsbild. Som en formel:
Bruttomarginalen = Nettoomsättning - COGSNettoomsättning var: \ börja {inriktad} & \ textit {Bruttomarginalen} = \ frac {\ textit {Nettoomsättning} - \ textit {COGS}} {\ textit {Nettoomsättning}} \ \ & \ textbf {var:} \\ & \ textit {COGS} = \ text {kostnad för sålda varor} \ slut {justerad} Bruttovinstmarginal = Nettoomsättning Nettoomsättning - COGS där:
Rörelsemarginal
Rörelsemarginal (eller bara rörelsemarginal): Genom att subtrahera försäljnings-, allmänna och administrativa eller driftskostnader, från ett företags bruttovinstnummer får vi rörelsevinstmarginal, även känd som resultat före ränta och skatter, eller EBIT. Resultatet är ett inkomstantal som är tillgängligt för att betala företagets skuld- och aktieinnehavare, liksom skatteavdelningen, och det är vinsten från ett företags huvudsakliga, pågående verksamhet. Det används ofta av bankirer och analytiker för att värdera ett helt företag för potentiella uppköp. Som en formel:
Rörelsemarginal = RörelseintäkterRänta × 100 \ textbf {Rörelsemarginal} = \ frac {\ textbf {Rörelseresultat}} {\ textbf {Intäkter}} \ \ mathbf {\ gånger \ 100} Rörelsemarginal = IntäkterPåverkar inkomst × 100
Pretax vinstmarginal
Vinstmarginal före skatt: Ta rörelseintäkter och subtrahera räntekostnader medan du lägger till eventuella ränteintäkter, justera för engångsposter som vinster eller förluster från avvecklade verksamheter och du har vinst före skatt eller resultat före skatt (EBT); dela sedan med intäkter, så har du den före skatt vinstmarginalen.
De största vinstmarginalerna jämför alla viss nivå av kvarvarande (kvarvarande) vinst med försäljningen. Till exempel innebär en bruttomarginal på 42% att för varje $ 100 i intäkter betalar företaget 58 $ i kostnader direkt kopplade till att producera produkten eller tjänsten, vilket lämnar $ 42 som bruttovinst.
Nettovinstmarginal
Låt oss nu överväga nettovinstmarginalen, den viktigaste av alla åtgärder - och vad folk vanligtvis menar när de frågar, "vad är företagets vinstmarginal?"
Nettovinstmarginalen beräknas genom att dela nettovinsten med nettoomsättning eller genom att dela nettoresultatet med intäkter realiserade under en viss tidsperiod. I samband med beräkningar av vinstmarginaler används nettovinst och nettointäkter omväxlande. På samma sätt används försäljning och intäkter omväxlande. Nettovinsten bestäms genom att subtrahera alla tillhörande kostnader, inklusive kostnader för råmaterial, arbetskraft, drift, hyror, räntebetalningar och skatter, från de totala intäkterna som genereras.
Matematiskt, vinstmarginal = nettovinst (eller inkomst) / nettoomsättning (eller intäkter)
= (Nettoomsättning - Utgifter) / Nettoomsättning
= 1- (Kostnader / nettoomsättning)
NPM = (R - COGS - OE - O - I - TR) × 100orNPM = (NettointäktR) × 100 var: NPM = nettovinstmarginal R = intäkterCOGS = kostnad för sålda varorOE = driftskostnaderO = andra utgifterI = ränta \ börja {inriktad } & \ börja {samlade} \ textit {NPM} = \ vänster (\ frac {\ textit {R} - \ textit {COGS} - \ textit {OE} - \ textit {O} - \ textit {I} - \ textit {T}} {\ textit {R}} \ höger) \ \ gånger100 \\ \ textbf {eller} \\ \ textit {NPM} = \ \ vänster (\ frac {\ textit {Nettoinkomst}} {\ textit {R}} \ höger) \ gånger100 \ slut {samlas} \\ & \ textbf {där:} \\ & NPM = \ text {nettovinstmarginalen} \\ & R = \ text {intäkter} \\ & COGS = \ text { kostnad för sålda varor} \\ & OE = \ text {driftskostnader} \\ & O = \ text {andra utgifter} \\ & I = \ text {ränta} \\ & T = \ text {skatter} \ slut {inriktat} NPM = (RR - COGS - OE - O - I - T) × 100orNPM = (RNet inkomst) × 100 där: NPM = nettovinstmarginal R = intäkterCOGS = kostnad för sålda varorOE = driftskostnaderO = andra utgifterI = ränta
Utdelade utdelningar betraktas inte som en kostnad och beaktas inte i formeln.
Med ett enkelt exempel, om ett företag realiserade en nettoomsättning till ett värde av $ 100 000 under föregående kvartal och använde totalt $ 80 000 för olika utgifter, då
Vinstmarginal = 1 - ($ 80 000 / $ 100 000)
= 1- 0, 8
= 0, 2 eller 20%
Det indikerar att verksamheten under kvartalet lyckades generera vinster värda 20 cent för varje försäljningsvärde. Låt oss betrakta detta exempel som grundfallet för framtida jämförelser som följer.
Analysera vinstmarginalformeln
En närmare titt på formeln indikerar att vinstmarginalen härrör från två siffror - försäljning och kostnader. För att maximera den vinstmarginal som beräknas som {1 - (Utgifter / Nettoomsättning)}, skulle man se ut för att minimera det resultat som uppnåtts från uppdelningen av (Utgifter / Nettoomsättning). Det kan uppnås när kostnaderna är låga och nettoomsättningen är hög.
Låt oss förstå det genom att utvidga ovanstående basfallsexempel.
Om samma verksamhet genererar samma försäljningsvärde till en värde av $ 100 000 genom att endast spendera $ 50 000, kommer vinstmarginalen att uppgå till {1 - $ 50 000 / $ 100 000)} = 50%. Om kostnaderna för att generera samma försäljning ytterligare minskar till 25 000 USD skjuts vinstmarginalen upp till {1 - $ 25 000 / $ 100 000)} = 75%. Sammanfattningsvis hjälper det att minska kostnaderna att förbättra vinstmarginalen.
Å andra sidan, om utgifterna hålls fast på $ 80 000 och försäljningen förbättras till $ 160 000, ökar vinstmarginalen till {1 - $ 80 000 / $ 160 000)} = 50%. Att höja intäkterna ytterligare till $ 200 000 med samma kostnadsbelopp leder till en vinstmarginal på {1 - $ 80 000 / $ 200 000)} = 60%. Sammanfattningsvis höjer ökningen av försäljningen också vinstmarginalerna.
Baserat på ovanstående scenarier kan det generaliseras att vinstmarginalen kan förbättras genom att öka försäljningen och minska kostnaderna. Teoretiskt sett kan högre försäljning uppnås genom att antingen höja priserna eller öka volymen av sålda enheter eller båda. Praktiskt taget är en prisökning möjlig endast i den utsträckning att man inte tappar konkurrensfördelningen på marknaden, medan försäljningsvolymerna förblir beroende av marknadsdynamik som den totala efterfrågan, procentandel av marknadsandelen som befalls av verksamheten och konkurrenternas befintliga position och framtida rörelser . På samma sätt är utrymmet för kostnadskontroller också begränsat. Man kan minska / eliminera en icke-lönsam produktlinje för att minska kostnaderna, men verksamheten kommer också att förlora på motsvarande försäljning.
I alla scenarier blir det en finbalansering för affärsoperatörerna att justera prissättning, volym och kostnadskontroll. I huvudsak fungerar vinstmarginalen som en indikator på företagens ägares eller ledningens behörighet när det gäller att implementera prissättningsstrategier som leder till högre försäljning och att effektivt kontrollera de olika kostnaderna för att hålla dem minimala.
Använda vinstmarginal
Från ett börsnoterat bolag till en miljard dollar till en genomsnittlig Joes trottoarkontor för vinstkorgen används vinstmarginalnumret och citeras av alla typer av företag över hela världen. Utöver enskilda företag används den också för att indikera lönsamhetspotentialen för större sektorer och för de övergripande nationella eller regionala marknaderna. Det är vanligt att se rubriker som "ABC-forskning varnar för minskade vinstmarginaler för amerikansk bilindustri", eller "europeiska företags vinstmarginaler bryter ut."
I huvudsak har vinstmarginalen blivit det globalt antagna standardmåttet för ett företags vinstkapacitet och är en toppnivåindikator för dess potential. Det är en av de första nyckeltalen som citeras i kvartalsresultatrapporterna som företagen ger ut.
Internt använder företagare, företagsledning och externa konsulter det för att hantera operativa frågor och för att studera säsongsmönster och företags resultat under olika tidsramar. En noll- eller negativ vinstmarginal innebär att ett företag antingen kämpar för att hantera sina utgifter eller inte lyckas uppnå god försäljning. En ytterligare neddragning hjälper till att identifiera läckande områden - som hög osolgt lager, överskott men underutnyttjade anställda och resurser eller höga hyror - och sedan utforma lämpliga handlingsplaner. Företag som driver flera affärsområden, produktlinjer, butiker eller geografiskt spridda anläggningar kan använda vinstmarginal för att bedöma prestandan för varje sådan enhet och jämföra den med varandra.
Vinstmarginaler spelas ofta in när ett företag söker finansiering. Enskilda företag, som en lokal detaljhandel, kan behöva tillhandahålla det för att söka (eller omstrukturera) lån från banker och andra långivare. Det blir också viktigt när du tar ett lån mot företag som säkerhet. Stora företag som utfärdar skuld för att samla in pengar krävs för att avslöja deras avsedda användning av insamlat kapital, och som ger insikter till investerare om vinstmarginal som kan uppnås antingen genom kostnadsbesparingar eller genom att öka försäljningen eller en kombination av båda. Antalet har blivit en integrerad del av aktievärderingarna på den primära marknaden för initiala offentliga erbjudanden (IPO).
Slutligen är vinstmarginaler en viktig faktor för investerare. Investerare som tittar på finansiering av en viss start kan kanske bedöma vinstmarginal för den potentiella produkt / tjänst som utvecklas. Samtidigt som man jämför två eller flera företag eller aktier för att identifiera den bättre, investerar ofta in på respektive vinstmarginal.
Jämförelse av vinstmarginaler
Vinstmarginalen kan dock inte vara den enda avgörande för jämförelse eftersom varje företag har sin egen distinktion. Vanligtvis kommer alla företag med låga vinstmarginaler, som detaljhandel och transport, att ha en hög vändning och intäkter vilket utgör de totala höga vinsterna trots det relativt låga vinstmarginalet. High-end lyxvaror har låg försäljning, men höga vinster per enhet utgör höga vinstmarginaler. Nedan är en jämförelse mellan vinstmarginaler för fyra långvariga och mest framgångsrika företag inom teknik och detaljhandel:
Datakälla: YCharts.com
Teknologiföretag som Microsoft och Alphabet har höga tvåsiffriga kvartalsvisa vinstmarginaler jämfört med de ensiffriga marginalerna som uppnåtts av Walmart och Target. Men det betyder inte att Walmart och Target inte genererade vinster eller var mindre framgångsrika företag jämfört med Microsoft och Alphabet.
Grafisk tillstånd: Yahoo! Finansiera
En titt på aktieavkastningen mellan 2006 och 2012 indikerar liknande prestationer i de fyra aktierna, även om Microsoft och Googles vinstmarginal var långt före Walmart och Target under den perioden. Eftersom de tillhör olika sektorer kan en blind jämförelse endast på vinstmarginaler vara olämplig. Vinstmarginaljämförelser mellan Microsoft och Alphabet och mellan Walmart och Target är mer lämpliga.
Exempel på höga vinstmarginalindustrier
Företag med lyxvaror och tillbehör för avancerade produkter har ofta hög vinstpotential och låg försäljning. Få dyra föremål, som en high-end bil, beordras att bygga - det vill säga enheten tillverkas efter att ordern har säkrats från kunden, vilket gör det till en lågkostnadsprocess utan mycket driftskostnader.
Programvaru- eller spelföretag kan investera initialt när de utvecklar en viss mjukvara / spel, och kämpar stort senare genom att helt enkelt sälja miljoner kopior med mycket små utgifter. Att ingå strategiska avtal med enhetstillverkare, som att erbjuda förinstallerade Windows och MS Office på Dell-tillverkade bärbara datorer, minskar ytterligare kostnaderna samtidigt som intäkterna upprätthålls.
Patentsäkrade företag som läkemedel kan initialt ha höga forskningskostnader, men de skördar stora med höga vinstmarginaler medan de säljer de patentsäkrade läkemedlen utan konkurrens.
Exempel på låga vinstmarginalindustrier
Operationsintensiva företag som transport som kan behöva hantera fluktuerande bränslepriser, förars förmåner och kvarhållning och fordonsunderhåll har vanligtvis lägre vinstmarginaler.
Jordbruksbaserade företag har vanligtvis låga vinstmarginaler på grund av osäkerhet i väder, hög inventering, driftskostnader, behov av jordbruk och lagringsutrymme och resurskrävande aktiviteter.
Bilar har också låga vinstmarginaler, eftersom vinster och försäljning begränsas av intensiv konkurrens, osäker konsumentefterfrågan och höga driftskostnader för att utveckla återförsäljarnätverk och logistik.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.