Fördelar och nackdelar med index

Det finns fördelar och nackdelar med att använda aktieindex och de indexfonder som följer dem. Ett index är en imaginär portfölj av värdepapper som representerar en viss del av den bredare marknaden. Aktieindex kan ge en statistisk mätning av aktiekurserna i den portföljen. Ett index är typiskt konstruerat med hjälp av andelarna i ledande företag i ekonomin eller i en viss sektor av ekonomin.

Index blev först populärt med Dow Jones Industrial Average (DJIA) som skapades av Charles Dow 1896. DJIA var det andra aktieindex som skapades efter Dow Jones Transportation Average. DJIA blev ett viktigt verktyg för att spåra styrkan i den större ekonomin. Sedan dess har andra aktieindex blivit populära, inklusive S&P 500 och NASDAQ Composite. Det finns också många index som spårar andra sektorer på marknaden som obligationer och råvaror.

Många lågprisindexfonder följer aktieindex. Några framstående investerare som Warren Buffett har förkämpat användningen av indexfonder för den genomsnittliga investeraren. Det finns emellertid betydande negativa effekter kopplade till användningen av indexfonder.

Fördelar med index

Aktieindex är ett enkelt sätt att spåra den allmänna hälsan i ekonomin. Genom att titta på en statistisk mätning är det enkelt att mäta ekonomins nuvarande tillstånd. Vidare kan de historiska uppgifterna om indexrörelser och priser ge investerare vägledning för hur marknaderna har reagerat på vissa situationer tidigare. Detta kan göra det möjligt för investerare att fatta bättre beslut.

Fördelar med indexfonder

Det finns också ett antal fördelar med indexfonder. Den största fördelen är, eftersom de bara spårar aktieindex, hanteras de passivt. Avgifterna på dessa indexfonder är låga eftersom det inte finns någon aktiv förvaltning. Detta kan spara investerare mycket pengar under deras liv eftersom mindre av deras investeringsvinster går mot avgifter och utgifter.

Akademiska studier har visat att indexfonder överträffar aktiva förvaltningsfonder över tid. Även en chef som konsekvent slår marknaden kan visa minskande prestanda. Således är det ofta vettigt för många investerare att inkludera indexfonder som en del av sina portföljer.

Nackdelar med index

Det finns problem med hur aktieindex beräknas som kan leda till nackdelar. Till exempel är DJIA ett prisviktat index. Indexet beräknas genom att ta summan av priserna för alla 30 aktier i indexet. Denna summa delas sedan av en divisor. Divisorn justeras baserat på aktiesplit, spinoffs eller andra förändringar på marknaden.

Aktier med högre priser har större inverkan på rörelser i index jämfört med lägre priser. Som ett prisviktat index tas ingen hänsyn till den relativa storleken på aktiesektorn eller aktiekapitalet. En annan kritik av DJIA är att den bara representerar en tunn skiva av blue-chip-universum eftersom det bara innehåller 30 lager.

Å andra sidan är S&P 500 ett marknadsviktigt index. Det beräknas genom att ta det justerade börsvärdet av alla aktier i indexet och sedan dela det med en divisor. I likhet med DJIA justeras divisorn för aktiesplit, spinoffs och andra marknadsförändringar. Nackdelen med S&P 500 är att indexet vägs mot företag med större aktiveringar. Aktiekurserna för Apple och ExxonMobil har ett mycket större inflytande på indexnivån än ett företag med ett mindre tak. Indexet ger inte tillräckligt med exponering för mindre företag.

5 skäl att undvika indexfonder

Nackdelar med indexfonder

Det finns också nackdelar med att använda indexfonder för investeringar. En stor nackdel är bristen på flexibilitet i en indexfond. Aktieindex hade stor volatilitet under 2008 och 2009. Indexfonden följde bara aktieindexen till nackdelen. En god aktiv chef kan dock ha kunnat begränsa effekterna av nackdelens volatilitet genom att säkra portföljen eller flytta positioner till kontanter. Vidare kan indexfonder endast i bästa fall ge genomsnittliga resultat. Det finns ingen möjlighet att överträffa marknaden och göra enorma vinster. Det finns en möjlighetskostnad att använda indexfonder.