Definition av snabbt förhållande
Snabbkvoten är en indikator på ett företags kortsiktiga likviditetsposition och mäter ett företags förmåga att uppfylla sina kortfristiga åtaganden med de mest likvida tillgångarna.
Eftersom det indikerar företagets förmåga att omedelbart använda sina nästan kontanta tillgångar (det vill säga tillgångar som snabbt kan konverteras till kontanter) för att betala ned sina kortfristiga skulder, kallas det också syra testkvoten. Ett syratest är ett snabbtest som är utformat för att ge omedelbara resultat - därmed namnet.
02:02Vad är den snabba förhållandet?
Formeln för snabbt förhållande är
QR = CE + MS + ARCLOrQR = CA − I − PECLwhere: QR = Quick ratioCE = Cash & equivalentsMS = Omsättningsbara värdepapperAR = KundfordringarCL = Kortfristiga skulderCA = Kortfristiga tillgångarI = Inventory \ begin {inriktad} & QR = \ frac {CE + MS + AR} {CL} \\ & \ text {Eller} \\ & QR = \ frac {CA-I-PE} {CL} \\ & \ textbf {var:} \\ & QR = \ text {Quick ratio} \ \ & CE = \ text {Cash} \ & \ text {equivalents} \\ & MS = \ text {Omsättningsbara värdepapper} \\ & AR = \ text {Kundfordringar} \\ & CL = \ text {Kortfristiga skulder} \\ & CA = \ text {Aktuella tillgångar} \\ & I = \ text {Inventory} \\ & PE = \ text {Förbetalda utgifter} \ end {inriktad} QR = CLCE + MS + AR OrQR = CLCA − I − PE var: QR = SnabbkvotCE = Likvida medelMS = Omsättningsbara värdepapperAR = KundfordringarCL = Kortfristiga skulderCA = Kortfristiga tillgångarI = Inventory
Beräkna snabbkvoten
Leta reda på var och en av formelkomponenterna i ett företags balansräkning i avsnitten omsättningstillgångar och kortfristiga skulder. Anslut motsvarande balans i ekvationen och utför beräkningen.
När du beräknar snabbkvoten dubbelkontrollerar du de beståndsdelar du använder i formeln. Räknaren för likvida tillgångar bör inkludera tillgångarna som lätt kan konverteras till kontanter på kort sikt (inom 90 dagar eller så) utan att kompromissa med deras pris. Varulager ingår inte i snabbkvoten eftersom många företag, för att sälja genom sitt lager på 90 dagar eller mindre, skulle behöva tillämpa branta rabatter för att stimulera kunder att köpa snabbt. Varulager inkluderar råvaror, komponenter och färdiga produkter.
På samma sätt bör endast kundfordringar som kan samlas in inom cirka 90 dagar beaktas. Kundfordringar avser de pengar som ett kunder är skyldiga av sina kunder för varor eller tjänster som redan levererats, och vissa företag ger generösa kreditvillkor till kunder som sträcker sig längre än 90 dagar.
Ett högre snabbt förhållande innebär en mer likvid strömposition.
Vad säger snabbkvoten?
Den snabba kvoten mäter dollarbeloppet för likvida tillgångar som finns tillgängligt för företaget mot dollarbeloppet för dess kortfristiga skulder. Likvida medel är de tillgångar som snabbt kan konverteras till kontanter med minimal påverkan på det pris som erhållits på den öppna marknaden, medan kortfristiga skulder är ett företags skulder eller skyldigheter som ska betalas till borgenärer inom ett år.
Tolkning av snabbförhållandet
Ett resultat av 1 anses vara den normala snabbkvoten, eftersom det indikerar att företaget är fullt utrustat med exakt tillräckliga tillgångar för att omedelbart kunna likvideras för att betala av sina kortfristiga skulder. Ett företag som har en snabb kvot på mindre än 1 kanske inte kan fullständigt betala sina kortfristiga skulder på kort sikt, medan ett företag med en snabb kvot som är högre än 1 omedelbart kan bli av med sina kortfristiga skulder. Exempelvis indikerar en snabb kvot på 1, 5 att företaget har 1, 50 $ likvida tillgångar för att täcka varje $ 1 av sina kortfristiga skulder.
Även om sådana siffrebaserade förhållanden ger insikter om vissa aspekter och livskraft för företag, kanske de inte ger en fullständig bild av företagets allmänna hälsa. Det är viktigt att dessutom titta på andra tillhörande åtgärder för att bedöma den verkliga bilden.
Kundbetalningar påverkar snabbkvoten
Till exempel kan ett företag ha en stor summa pengar som kundfordringar, vilket kan stöta upp den snabba kvoten. Men om betalningen från kunden försenas på grund av oundvikliga omständigheter, eller om betalningen har en förfallodag en lång period, till exempel 120 dagar baserat på försäljningsvillkor, kanske företaget inte kan uppfylla sin kortsiktiga skulder.
Detta kan inkludera väsentliga affärsutgifter och betalningar som behöver omedelbar betalning. Trots att det har en hälsosam snabbt kvot är verksamheten faktiskt på väg att få slut på kontanter.
Å andra sidan, om företaget förhandlar om snabbt mottagande av betalningar från sina kunder och säkerställer längre betalningsvillkor från sina leverantörer, kan det ha en mycket låg snabbkvot men kan fortfarande vara fullt utrustad för att betala sina kortfristiga skulder.
Huruvida kundfordringar är en källa till snabba kontanter är fortfarande ett diskutabelt ämne och beror på kreditvillkoren som företaget sträcker sig till sina kunder. Ett företag som behöver förskottsbetalningar eller som endast tillåter 30 dagar till kunderna för betalning kommer att ha en bättre likviditetsposition än det som ger 90 dagar. Dessutom påverkar ett företags kreditvillkor med sina leverantörer dess likviditetsposition. Om ett företag ger sina kunder 60 dagar att betala men har 120 dagar att betala sina leverantörer kan dess likviditetsposition vara rimlig.
De andra två komponenterna, kontanter och omsättbara värdepapper är vanligtvis fria från sådana tidsbundna beroenden. För att bibehålla precisionen i beräkningen bör man dock bara beakta det belopp som faktiskt erhålls på 90 dagar eller mindre under normala villkor, eftersom tidig likvidation eller för tidigt uttag av tillgångar som räntebärande värdepapper kan leda till påföljder eller diskonterat bokfört värde.
Key Takeaways
- Den snabba kvoten indikerar ett företags förmåga att betala sina kortfristiga skulder utan att behöva sälja sitt lager eller få ytterligare finansiering.
- Den snabba kvoten anses vara ett mer konservativt mått än den nuvarande kvoten, som inkluderar alla kortfristiga tillgångar som täckning för kortfristiga skulder.
- Ju högre kvotresultat, desto bättre är ett företags likviditet och finansiella hälsa. Ju lägre andel, desto mer troligt kommer företaget att kämpa med att betala skulder.
Exempel på hur man använder snabbförhållandet
Börsnoterade företag rapporterar i allmänhet snabbkvotssiffran under rubriken ”Likviditet / finansiell hälsa” i avsnittet ”Nyckeltal” i sina kvartalsrapporter. En annan vanligt rapporterad kvot är den nuvarande kvoten, som inkluderar alla omsättningstillgångar i beräkningen inklusive lager.
Nedan är beräkningen av snabbt förhållande baserat på de siffror som visas i respektive balansräkning för tre ledande konkurrenter som verkar inom industrisektorn för personlig vård för räkenskapsåret som slutar 2017:
(i miljoner) | Procter & Gamble | Johnson & Johnson | Kimberly-Clark Corp. |
Snabbtillgångar (A) | $ 26.490 | $ 43.090 | $ 5.210 |
Nuvarande åtaganden (B) | $ 30.210 | $ 30.540 | $ 14.210 |
Snabbt förhållande (A / B) | 0, 88 | 1, 41 | 0, 367 |
Med ett snabbt förhållande högre än 1 verkar Johnson & Johnson vara väl positionerad för att täcka sina kortfristiga skulder och har likvida tillgångar tillgängliga för att täcka varje dollar kortfristig skuld. Procter & Gamble och Kimberly-Clark kan emellertid inte kunna betala av sina nuvarande skulder med bara snabba tillgångar eftersom båda företagen har en snabb kvot under 1.
Snabbförhållande kontra aktuellt förhållande
Den snabba kvoten är mer konservativ än den nuvarande kvoten eftersom den utesluter lager och andra omsättningstillgångar, som i allmänhet är svårare att förvandla till kontanter. Snabbkvoten beaktar endast tillgångar som kan konverteras till kontanter mycket snabbt. Den nuvarande kvoten beaktar å andra sidan även lager och förutbetalda kostnader. I de flesta företag tar lager tid att likvidera, även om några få sällsynta företag kan vända sitt lager snabbt nog för att betrakta det som en snabb tillgång. Förutbetalda kostnader, även om det är en tillgång, kan inte användas för att betala kortfristiga skulder, så de utelämnas från den snabba kvoten.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.