Revers
En skuldebrev är ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte från en part (sedelutgivaren eller tillverkaren) att betala en annan part (sedelens betalningsmottagare) en bestämd summa pengar, antingen på begäran eller vid ett specifikt framtida datum. En skuldebrev innehåller vanligen alla villkor som gäller skuldsättningen, såsom huvudbelopp, ränta, förfallodag, datum och plats för utfärdande och emittentens underskrift.
Även om finansinstitut kan utfärda dem (se nedan), är skuldebrev skuldinstrument som gör det möjligt för företag och privatpersoner att få finansiering från en annan källa än en bank. Denna källa kan vara en individ eller ett företag som är villigt att bära sedeln (och tillhandahålla finansieringen) enligt de överenskomna villkoren. I själva verket blir vem som helst långivare när han ger ut en skuldebrev.
01:29Revers
Så fungerar skuldebrev
Lånesedlar, såväl som växlar, styrs av den internationella konventionen från 1930-talet, som också föreskriver att termen "skuldebrev" ska införas i instrumentets kropp och bör innehålla ett ovillkorligt löfte att betala.
När det gäller deras rättsliga verkställbarhet, ligger skuldebrev någonstans mellan informationsmässiga IOU och styvheten i ett låneavtal. En skuldebrev innehåller ett specifikt löfte om att betala och de steg som krävs för att göra det (som återbetalningsplanen), medan en IOU bara erkänner att det finns en skuld och det belopp som en part är skyldig en annan.
Ett låneavtal å andra sidan anger vanligtvis långivarens rätt att använda - till exempel avskärmning - i händelse av låntagarens fallissemang; sådana bestämmelser saknas i allmänhet i en skuldebrev. Även om det kan notera konsekvenserna av icke-betalning eller tidiga betalningar (såsom sena avgifter), förklarar det vanligtvis inte metoder för att använda om emittenten inte betalar i tid.
Lånesedlar som är ovillkorliga och säljbara blir förhandlingsbara instrument som används i stor utsträckning i affärstransaktioner i många länder.
Studielånsbevis
Många undertecknar sina första skuldebrev som en del av processen att få ett studielån. Privata långivare kräver vanligtvis att studenter tecknar skuldebrev för varje separat lån som de tar upp. Vissa skolor tillåter emellertid de federala studielåntagarna att underteckna en engångsberättelse. Efter det kan låntagaren få flera federala studielån så länge skolan intygar studentens fortsatt behörighet.
Tilläggsskulder för studielån beskriver studielånares rättigheter och ansvar samt lånets villkor och villkor. Genom att underteckna en masterbevis för federala studielån, till exempel, lovar studenten att återbetala lånebeloppen plus ränta och avgifter till US Department of Education. Masterbeviset innehåller också studentens personliga kontaktinformation och anställningsinformation samt namn och kontaktinformation för studentens personliga referenser.
En kort historia om utlåning
Lånesedlar har haft en intressant historia. Ibland har de cirkulerat som en form av alternativ valuta, utan regeringskontroll. På vissa platser är den officiella valutan i själva verket form av en sedel som kallas en efterfrågan (en utan angiven löptid eller fast löptid, vilket gör att långivaren kan bestämma när han ska kräva betalning)
I Förenta staterna emitteras emellertid skuldebrev vanligtvis endast till företagskunder sofistikerade investerare. Nyligen har emellertid även sedlar ökat användningen när det gäller att sälja bostäder och säkerställa inteckningar.
En skuldebrev innehas vanligtvis av den part som är skyldig pengar; när skulden är fullständigt tappad måste den avbrytas av betalningsmottagaren och returneras till emittenten.
Inteckningar kontra skuldebrev
Husägare ser vanligtvis på sin inteckning som en skyldighet att återbetala de pengar de lånade för att köpa sin bostad. Men faktiskt är det en skuldebrev de också undertecknar, som en del av finansieringsprocessen, som representerar det löfte att betala tillbaka lånet tillsammans med återbetalningsvillkoren. På skuldebrevet anges storleken på skulden, dess ränta och sena avgifter. I detta fall har långivaren skuldebrev tills hypotekslånet har betalats. Till skillnad från själva förtroende- eller inteckningsförteckningen, ingår inte skuldebrev i länets landposter.
Skuldebrev kan också vara ett sätt på vilket personer som inte är berättigade till en inteckning kan köpa ett hem. Mekaniken för affären, vanligtvis kallad en återlåning, är ganska enkel: Säljaren fortsätter att hålla inteckningen (ta tillbaka den) på bostaden, och köparen undertecknar en skuldebrev som säger att han eller hon kommer att betala priset av huset plus en överenskommen ränta i vanliga avbetalningar. Betalningarna från skuldebrev resulterar ofta i ett positivt månatligt kassaflöde för säljaren.
Vanligtvis kommer köparen att göra en stor utbetalning för att stärka säljarens förtroende för köparens förmåga att göra framtida betalningar. Även om det varierar beroende på situation och tillstånd, används husets gärning ofta som en form av säkerhet och det återgår till säljaren om köparen inte kan göra betalningarna. Det finns fall där en tredje part agerar som borgenär i en återlån i stället för säljaren, men detta kan göra saker mer komplexa och benägna att rättsliga problem i fallet med fallissemang.
Skattperspektivet
Ur husägarens perspektiv som vill sälja är sammansättningen av skuldebrev mycket viktig. Det är bättre ur ett skattemässigt perspektiv att få ett högre försäljningspris för ditt hem och debitera köparen en lägre ränta. På så sätt kommer realisationsvinsterna att vara skattefria vid försäljningen av hemmet, men räntan på sedeln kommer att beskattas.
Omvänt är ett lågt försäljningspris och en hög ränta bättre för köparen eftersom han eller hon kommer att kunna avskriva räntan och efter att troget betala säljaren för ett år eller så refinansiera till en lägre ränta genom en traditionell inteckning från en bank. Ironiskt nog, nu när köparen har byggt upp eget kapital i huset kommer han eller hon förmodligen inte att ha något problem att få finansiering från banken för att köpa det.
Key Takeaways
- En skuldebrev är ett finansiellt instrument som innehåller ett skriftligt löfte från en part (sedelutgivaren eller tillverkaren) att betala en annan part (sedelens betalningsmottagare) en bestämd summa pengar, antingen på begäran eller vid ett specifikt framtida datum.
- En skuldebrev innehåller vanligen alla villkor som gäller skuldsättningen, såsom huvudbelopp, ränta, förfallodag, datum och plats för utfärdande och emittentens underskrift.
- När det gäller deras rättsliga verkställbarhet, ligger skuldebrev någonstans mellan informationsmässiga IOU och styvheten i ett låneavtal.
Typer av skuldebrev
Företagskreditlöften
Lånepapper används ofta i företag som ett medel för kortfristig finansiering. Till exempel, när ett företag har sålt många produkter men ännu inte har samlat in betalningar för dem, kan det bli låg på kontanter och inte kunna betala borgenärer. I det här fallet kan den be dem acceptera en skuldebrev som kan bytas mot kontanter vid en framtida tidpunkt efter att den samlar in sina kundfordringar. Alternativt kan banken be banken om kontanter i utbyte mot att en skuldebrev kommer att betalas tillbaka i framtiden.
Lånepapper erbjuder också en kreditkälla för företag som har uttömt andra alternativ, till exempel företagslån eller obligationer. En sedel som utfärdats av ett företag i denna situation löper högre risk för fallissemang än till exempel en företagsobligation. Detta innebär också att räntan på en företags skuldebrev sannolikt ger en större avkastning än en obligation från samma företag - hög risk innebär högre potentiell avkastning.
Dessa sedlar måste vanligtvis registreras hos regeringen i den stat där de säljs och / eller hos Securities and Exchange Commission. Regulatorer kommer att granska anteckningen för att avgöra om företaget kan uppfylla sina löften. Om noten inte är registrerad måste investeraren göra sin egen analys om företaget kan betjäna skulden. I detta fall kan investerarens juridiska möjligheter vara något begränsade i fallet med fallissemang. Företagen i svår besvär kan anställa högprovisionsmäklare för att driva oregistrerade anteckningar för allmänheten.
Investeringslån
Att investera i skuldebrev, även när det gäller en återlåning, innebär risk. För att minimera dessa risker måste en investerare registrera sedeln eller få den noterad så att skyldigheten är både offentligt registrerad och laglig. Vid återköpslån kan köparen av sedeln till och med gå så långt som att försäkra sig om utgivarens liv. Detta är helt acceptabelt eftersom om emittenten dör kommer innehavaren av sedeln att äga ägandet till huset och tillhörande utgifter som han eller hon kanske inte är beredd att hantera.
Dessa sedlar erbjuds endast för företag eller sofistikerade investerare som kan hantera riskerna och har pengar som behövs för att köpa sedeln (sedlar kan utfärdas för en så stor summa som köparen är villig att bära). När en investerare har godkänt villkoren för en skuldebrev kan han eller hon sälja den (eller till och med de enskilda betalningarna från den) till ytterligare en investerare, ungefär som en säkerhet.
Noter säljer för en rabatt från deras nominella värde på grund av effekterna av inflationen som äter värdet på framtida betalningar. Andra investerare kan också göra ett partiellt köp av sedeln och köpa rättigheterna till ett visst antal betalningar - återigen med rabatt till det verkliga värdet på varje betalning. Detta gör det möjligt för notanhavaren att samla in en fast summa snabbt snarare än att vänta på att betalningarna ska ackumuleras.
Reklambyråer kontra traditionella långivare
Genom att kringgå banker och traditionella långivare tar investerare i skuldebrev risken för bankbranschen utan att ha organisatorisk storlek för att minimera den risken genom att sprida den över tusentals lån. Denna risk översätts till större avkastning - förutsatt att betalningsmottagaren inte är standard på sedeln.
I företagsvärlden säljs sällan sådana sedlar till allmänheten. När de är det är det vanligtvis på begäran av ett kämpande företag som arbetar genom skrupelfria mäklare som är villiga att sälja skuldebrev som företaget kanske inte kan hedra.
När det gäller återlåning har skuldebrev blivit ett värdefullt verktyg för att slutföra försäljning som annars skulle hållas kvar av brist på finansiering. Detta kan vara en win-win-situation för både säljaren och köparen, så länge båda parter fullt ut förstår vad de får till.
Om du vill utföra en återköp eller försäljning av inteckningslån bör du prata med en juridisk professionell och besöka notariusbyrån innan du skriver under något.