Refinansiering jämfört med eget kapitallån: Vad är skillnaden?

Ditt hem är inte bara en plats att bo, och det är inte bara en investering. Det kan också vara en källa till färdiga kontanter om du behöver det genom refinansiering eller ett hemkapitallån. Refinansiering betalar ut din gamla inteckning i utbyte mot en ny inteckning, helst till en lägre ränta. Ett hemkapitallån ger dig kontanter i utbyte mot det kapital du har byggt upp i din fastighet.

refinansiering

Det finns två typer av "refis": en ränta och termin refinansiering och ett utbetalningslån. En ränta / termin refi innebär inga pengar som byter hand, annat än kostnader i samband med stängning och medel från det nya lånet som betalar det gamla lånet. Du kan ta ut pengar med en utbetalningsrefi, eftersom du effektivt förvandlar kapitalet i ditt hem till kontanter.

Stängningskostnaderna kommer sannolikt att uppgå till 1 till 1, 5 procent av ditt lånebelopp, även om du refinansierar. Du bör planera att fortsätta bo i ditt hem i ett år eller mer om du tar denna väg. Det kan vara en bra idé att göra denna typ av ränta / terminsrefi om du kan återta dina stängningskostnader med en lägre månatlig ränta inom cirka 18 månader.

Hemlån

Bostadslån tenderar att ha lägre räntor än personliga lån utan säkerhet eftersom de är säkrade av din egendom, men det finns en fångst med det. Långivaren kan komma efter ditt hem om du har ett hemlån eller kredit.

En kredit för ett eget kapital (HELOC) är som ett kreditkort som är bundet till kapitalet i ditt hem. Du kan generellt låna så lite eller så mycket av den kreditgränsen som du vill, även om vissa lån kräver ett initialt uttag av ett fast belopp. Du kan behöva betala en transaktionsavgift varje gång du gör ett uttag eller en inaktivitetsavgift om du inte använder din kreditgräns när som helst under en förutbestämd period. Du betalar bara ränta under dragningsperioden, då betalar du tillbaka kapitalet plus ränta när återbetalningsperioden startar.

Ett traditionellt bostadslån kallas ofta en andra inteckning. Du har din primära inteckning, och nu tar du ett andra lån mot det egna kapitalet du har byggt i din fastighet. Det andra lånet är underordnat det första - om du som standard står den andra långivaren i linje bakom den första som samlar in eventuella intäkter på grund av avskärmning. Räntesatser för hemlån är vanligtvis högre av detta skäl. Långivaren tar en större risk. HELOCs kallas ibland också andra inteckningar.

Hemlån har vanligtvis en fast ränta, även om vissa är justerbara. Den årliga procentuella räntan (APR) för en kredit i ett eget kapital beräknas baserat på lånets ränta, medan APR för ett traditionellt lån för hemmakapital generellt inkluderar kostnaderna för att initiera lånet.

Exempel på refinansiering mot hemmakapital

För tio år sedan var räntorna drygt sex procent på din 30-åriga fast ränteslån när du först köpte ditt hem. Nu, 2019, kan du få en inteckning till en ränta på cirka fyra procent. Dessa två poäng kan potentiellt slå hundratals dollar per månad av din betalning, och ännu mer av den totala kostnaden för att finansiera ditt hem under lånets löptid. En refinansiering skulle vara till din fördel I detta fall.

Eller kanske du redan har en låg ränta, men du letar efter lite extra pengar att betala för ett nytt tak, lägga till ett däck till ditt hem eller betala för ditt barns högskoleutbildning. Det är här ett lån med hemmaplan kan bli attraktiva.

Särskilda överväganden

Din förmåga att låna genom antingen refinansiering eller ett lån i hemmet beror på din kreditpoäng. Om din poäng är lägre än när du ursprungligen köpte ditt hem, kanske refinansiering inte är i ditt bästa intresse eftersom det mycket kan öka din ränta. Skaffa dina tre kreditpoäng från trio av stora kreditbyråer innan du går igenom processen att ansöka om något av dessa lån. Prata med potentiella långivare om hur din poäng kan påverka din ränta om de inte är konsekvent över 740.

Att ta ett lån med ett hemkapital eller ett kreditkort i ett eget kapital kräver att du skickar in olika dokument för att bevisa att du är kvalificerad, och antingen lån kan införa många av samma stängningskostnader som en inteckning. Dessa inkluderar advokatkostnader, titelsökning och förberedelse av dokument. De inkluderar ofta en utvärdering för att fastställa marknadens värde på fastigheten, en ansökningsavgift för att behandla lånet, poäng - en poäng är lika med en procent av lånet - och en årlig underhållsavgift. Ibland kommer långivare att avstå från dessa, så se till att fråga.

Om du inte planerar att stanna i ditt hem under en längre tid, kan ett lån för bostadshandel vara det bättre valet eftersom stängningskostnaderna är mindre än med en refi.

Key Takeaways

• Hemlån är idealiska för låntagare som föredrar säkerheten som erbjuds med fast ränta och för dem som kräver ett betydande belopp för ett specifikt syfte. Det är ett engångslån - ytterligare pengar kan inte tas ut.
• HELOC är lämpliga för individer som behöver tillgång till en reserv med kontanter under en tid snarare än framåt. Du betalar aldrig ränta på mer lånade medel än du faktiskt använder vid någon tidpunkt.
• Refinansiering kan vara perfekt om du tänker stanna kvar i ditt hem under en betydande tid och din ränta kommer att sjunka.