Senior konvertibla anteckning
En konvertibel sedel är en skuldförsäkring som innehåller ett alternativ där sedeln kommer att konverteras till ett fördefinierat belopp av emittentens aktier. En konvertibla anteckning har prioritet över alla andra skuldebrev som emitterats av samma organisation.
Bryta ner den konvertibla anteckningen
En konvertibla sedel är ett skuldinstrument som ofta utfärdas av engelska eller fröinvesterare som vill finansiera en start av ett tidigt skede som inte har värderats uttryckligen. När mer information blir tillgänglig för att fastställa ett rimligt värde för företaget, kan investerare i konvertibla sedlar konvertera sedeln till eget kapital. Den fasta värderingen kommer vanligtvis att fastställas under finansieringsrunden för serie A. I stället för en avkastning i form av kapital plus ränta, skulle investeraren få eget kapital i företaget. Om företaget misslyckas efter att ha utfärdat en konvertibel sedel och inte betalar sina skyldigheter, kommer antalet innehavare av sedlar antagligen inte att få tillbaka sitt ursprungliga utsäde eller investering. Om det finns något att hämta kommer innehavare av konvertibla sedlar att falla i rad efter säkrade skuldägare och före aktieägare.
En typ av konvertibel sedel är den konvertibla sedeln. Medan långivaren i ett avtal med konvertibla sedlar har möjlighet att konvertera sina sedlar till andelar i det lånande företaget, har långivaren också en äldre fordran på låntagarens tillgångar vid konkurs.
Den äldre konvertibla sedelinnehavaren erhåller två förmåner som inte finns på en normal obligationsemission - ett köpoption och prioritet för att använda om emittenten går i konkurs. På grund av dessa extra förmåner tenderar den ränta som erbjuds till noteringsinnehavaren att vara lägre än på någon annan obligation som tillhandahålls av samma emittent.
Det värsta fallet med att ha en äldre konvertibla sedel skulle vara om det emitterande företaget initialt presterade bra, vilket innebär att skulden skulle omvandlas till aktier och därefter gå i konkurs. De konverterade aktierna skulle bli värdelösa, men innehavaren av sedeln skulle inte längre ha någon användning.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.