Kort straddle
En kort straddle är en alternativstrategi som består av att sälja både ett köpoption och en säljoption med samma strejkpris och utgångsdatum. Det används när näringsidkaren tror att den underliggande tillgången inte kommer att röra sig betydligt högre eller lägre under optionskontraktens livslängd. Den maximala vinsten är premiebeloppet som samlas in genom att skriva optionerna. Den potentiella förlusten kan vara obegränsad, så det är vanligtvis en strategi för mer avancerade handlare.
Förstå Short Straddle
Kortslutningar gör det möjligt för handlare att tjäna på bristen på rörelse i den underliggande tillgången, snarare än att behöva placera riktningsspel i hopp om ett stort drag antingen högre eller lägre. Premier samlas in när handeln öppnas med målet att låta både försäljning och samtal gå ut värdelös. Men chansen att den underliggande tillgången stängs exakt vid strejkpriset vid utgången är låg, och det lämnar den korta straddleägaren i riskzonen för uppdraget. Men så länge skillnaden mellan tillgångspris och strejkpris är mindre än de insamlade premierna kommer näringsidkaren fortfarande att göra en vinst.
Avancerade handlare kan köra denna strategi för att dra nytta av en möjlig minskning av underförstådd volatilitet. Om implicit volatilitet är ovanligt hög utan en uppenbar orsak till att det är så, kan samtalet och sändningen övervärderas. I detta fall skulle målet vara att vänta på att volatiliteten sjunker och sedan stänga positionen för en vinst utan att vänta på utgången.
Key Takeaways
- Kortspår är när näringsidkare säljer ett samtal och en säljoption för att tjäna på en underliggande brist på volatilitet i tillgångens pris.
- De används vanligtvis av avancerade handlare för att bjuda tid.
Exempel på en kort straddle
Merparten av tiden använder handlare pengaralternativ för stilar.
Om en näringsidkare skriver en strid med ett strejkpris på $ 25 för en underliggande aktiehandel nära $ 25 per aktie, och aktiens pris hoppar upp till $ 50, skulle näringsidkaren vara skyldig att sälja aktien för $ 25. Om investeraren inte hade den underliggande aktien, skulle han eller hon köpa den på marknaden för $ 50 och sälja den för $ 25 för en förlust på $ 25 minus de premier som erhölls vid öppnandet av handeln.
Det finns två potentiella breakeven-poäng vid utgången till strejkpriset plus eller minus den totala insamlade premien.
För en aktieoption med ett strejkpris på $ 60 och en total premie på $ 7, 50 måste den underliggande aktien stänga mellan $ 52, 50 och $ 67, 50, inte inklusive provisioner, för att strategin ska kunna ske.
En avslutning under $ 52, 50 eller över $ 67, 50 kommer att resultera i en förlust.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.