FHA 203 (k) Definition av lån
Ett FHA 203 (k) lån är en typ av statligt försäkrad inteckning som gör att låntagaren kan ta ett lån för två ändamål - husköp och renovering av hem. Ett FHA 203 (k) -lån är lindat kring rehabilitering eller reparationer till ett hem som kommer att bli den intecknares primära bostad. En FHA 203 (k) är också känd som ett FHA-konstruktionslån.
Så fungerar ett FHA 203 (k) lån
Lånet FHA 203 (k) uppmuntrar familjer i låga till måttliga inkomster att köpa hus som är i stort behov av reparationer - särskilt hus som ligger i gamla samhällen. Programmet tillåter en individ att köpa ett hem och renovera det under en fast eller justerbar ränta. Det lånade beloppet inkluderar inköpspriset för hemmet och renoveringskostnaderna, inklusive material och arbetskraft.
Lånet kan också täcka tillfällig bostadsfinansiering (om det behövs), vilket kan vara i form av hyra under den period som huset är under rehabilitering. Det dubbla lånet eliminerar behovet av en låntagare att göra två separata ansökningar om en inteckning och ett lån för renovering av hem, som antingen inte kan godkännas av banken eller kan komma att få en högre kombinerad kostnad.
Normalt är långivarna ovilliga att erbjuda en inteckning för en fastighet som behöver större reparationer på grund av deras säkerhets- och livskraftsnormer. FHA 203 (k) lån, som är statligt stödda, ger säkerhet till utlåningsinstitutionerna, eftersom kostnaderna för att renovera hemmet ingår i inteckningspaketet. Renoveringsavgifterna placeras på ett spärrkonto och betalas ut som betalning till entreprenörerna när arbetet är slutfört. Fullständig renovering av hemmet bör inte ta mer än sex månader, vilket beskrivs i FHA-guiden för ett lån på 203 (k).
Ett FHA 203 (k) lån gör det möjligt för låginkomsttagare att ha råd att köpa ett hem, särskilt ett som behöver fixas.
Typer av 203 (k) Lån
Det finns två typer av 203 (k) lån - effektivisera 203 (k) och standard 203 (k). Lånet gäller endast individer och familjer som avser att göra fastigheten till sin primära bostad. Detta innebär att fastighetsinvesterare och husfångare inte kvalificerar sig. Det utförda arbetet måste avtalas med licensierad hantverkare och får inte utföras av hypotekaren.
Streamline 201 (k): Minimala reparationer
Ett hem som inte kräver mycket arbete på det skulle vanligtvis betalas för att använda strömlinjen 203 (k). Detta alternativ inkluderar inte strukturellt arbete på hemmet, till exempel att lägga till nya rum eller landskapsarkitektur, och hemmet måste vara bebott under hela renoveringsperioden. Reparationer under strömlinjen 203 (k) är begränsade till $ 35 000.
Standard 2013 (k): Omfattande arbete
Standard 203 (k) inkluderar alla omfattande reparationer och konstruktionsarbeten som behöver utföras i hemmet utan några tak för reparationskostnader. Det lägsta belopp som kan lånas är $ 5 000.
Några av de reparationer som en FHA 203 (k) lån täcker inkluderar VVS, golv, målning, värme och luftkonditioneringssystem, badrum och kök ombyggnad, förbättring av hälsa och säkerhetsstandarder, landskapsförbättringar, implementera åtkomstverktyg för funktionshindrade, tillägget av energibesparingssystem och utbyten av fönster och dörrar.
Renoveringar som anses vara extravaganta eller lyxiga (som pooler eller förbättringar som inte skulle vara en permanent del av fastigheten) omfattas inte av ett FHA 203 (k) lån.
Hur använder långivare ett FHA 203 (k) lån?
Den federala bostadsadministrationen (FHA) skapades under perioden av den stora depressionen, som såg en hög hastighet av avskärmningar och standarder. FHA tjänade till att stimulera banker att ge bostadslån till låg- och medelinkomsttagare, personer med låg kreditpoäng eller första gången bostadsköpare utan kredithistoria. Detta hjälpte till att stimulera ekonomin, eftersom personer som normalt inte skulle godkännas för ett lån utfärdades inteckningar. FHA-lånet skapades för att försäkra dessa typer av inteckningar, så att i ett fall där låntagaren inte betalar, skulle FHA kliva in för att täcka betalningarna, och därmed minimera den förvalda risken för långivaren.
Höginkomsttagare föredrar i allmänhet att köpa i nyare och mer utvecklade områden i en stad. FHA introducerade lånet 203 (k) specifikt för att uppmuntra låginkomsttagare som inte är berättigade till en standardlån att välja att bo i nedriktade stadsdelar och uppgradera dem.
Få ett FHA 203 (k) lån
Det är viktigt att notera att FHA inte är en långivare. det är en inteckning försäkringsgivare. Du får ett FHA 203 (k) lån genom att ansöka via din bank, kreditförening eller annan långivare. Inte alla långivare erbjuder dessa lån. För att hitta en godkänd långivare, se HUD: s godkända långivarsökning här.
Det är inte heller ett hemförsäkringsbolag eller garantileverantör. Hemköpare måste fortfarande köpa hemförsäkring och garantier för deras hem och egendom.
För- och nackdelar med ett FHA 203 (k) lån
Liksom med andra FHA-lån kan en individ göra en utbetalning på endast 3, 5%. Eftersom lånet är försäkrat av FHA, kan långivare erbjuda lägre räntesatser för ett lån på 203 (k) jämfört med vad låntagare kan noteras någon annanstans. Räntorna varierar för varje låntagare beroende på hans eller hennes kredithistoria. Även om FHA låter individer med kreditbetyg så lågt som 580 ansöka om 203 (k), kan vissa långivare kräva en högre poäng på 620 till 640 för att utfärda en. Detta är fortfarande lägre än de 720 poäng som krävs för en standardlån.
FHA 203 (k) -lånet är dock inte utan kostnader. En förskottsförsäkringspremie måste betalas varje månad av låntagaren. En extra ursprungsavgift kan också tas ut av kreditinstitutet. Utöver de finansiella kostnaderna för låntagaren, är det stränga pappersarbete som krävs och den långa tid det tar att höra tillbaka från FHA och långivaren vara faktorer att tänka på när du ansöker om detta program. Sammantaget kan en person med låg kreditpoäng som försöker äga ett hem som kan behöva fixas och moderniseras inse att FHA 203 (k) har stora fördelar för det som uppväger sina kostnader.