Grundläggande om support och motstånd

Begreppen stöd och motstånd är utan tvekan två av de mest diskuterade egenskaperna för teknisk analys. Som en del av att analysera diagrammönster används dessa termer av handlare för att hänvisa till prisnivåer på diagram som tenderar att fungera som hinder, vilket förhindrar att en tillgångs pris pressas i en viss riktning. Till att börja med verkar förklaringen och idén bakom att identifiera dessa nivåer lätt, men som du kommer att få reda på kan stöd och motstånd komma i olika former, och konceptet är svårare att bemästra än det först verkar.

Handel med stöd och motstånd

Definiera stöd, motstånd

Support är en prisnivå där en nedåtgående trend kan förväntas pausa på grund av en koncentration av efterfrågan. När priset på tillgångar eller värdepapper sjunker ökar efterfrågan på aktierna och bildar därmed stödlinjen. Samtidigt uppstår resistenszoner på grund av en försäljning när priserna ökar.

När ett område eller "zon" med stöd eller motstånd har identifierats ger det värdefulla potentiella handelsinträdes- eller utgångspunkter. Detta beror på att när ett pris når en punkt för stöd eller motstånd, kommer det att göra en av två saker - studsa bort från stöd- eller motståndsnivån, eller bryta mot prisnivån och fortsätta i dess riktning - tills den når nästa stöd eller motståndsnivå.

De flesta former av handel baseras på tron ​​att stöd- och motståndszoner inte kommer att brytas. Oavsett om priset stoppas av stöd- eller motståndsnivån, eller om det går igenom, kan handlare "satsa" på riktningen och kan snabbt avgöra om de är korrekta. Om priset rör sig i fel riktning kan positionen stängas med en liten förlust. Om priset rör sig i rätt riktning kan rörelsen dock vara betydande.

Key Takeaways

• Tekniska analytiker använder stöd- och motståndsnivåer för att identifiera prispunkter på ett diagram där sannolikheterna föredrar en paus eller omvändning av en rådande trend.
• Support uppstår där en nedåtgående trend förväntas pausa på grund av en koncentration av efterfrågan.
• Motstånd inträffar där en uppströms förväntas pausa tillfälligt på grund av en koncentration av försörjningen.
• Marknadspsykologi spelar en viktig roll när handlare och investerare minns det förflutna och reagerar på förändrade förutsättningar för att förutse framtida marknadsrörelse.

Det grundläggande

De flesta erfarna handlare kommer att kunna berätta många historier om hur vissa prisnivåer tenderar att förhindra att handlare pressar priset på en underliggande tillgång i en viss riktning. Antag till exempel att Jim hade en position i aktie mellan mars och november och att han väntade sig att värdet på aktierna skulle öka.

Låt oss föreställa oss att Jim märker att priset inte lyckas komma över $ 39 flera gånger under flera månader, även om det har kommit mycket nära att gå över den nivån. I det här fallet skulle handlare kalla prisnivån nära $ 39 en nivå av motstånd. Som du kan se i diagrammet nedan betraktas motståndsnivåer också som ett tak eftersom dessa prisnivåer hindrar marknaden från att flytta priserna uppåt.

Figur 1

På den andra sidan av myntet har vi prisnivåer som kallas support. Denna terminologi avser priser på ett diagram som tenderar att fungera som ett golv genom att förhindra att en tillgångs pris skjuts nedåt. Som du kan se i diagrammet nedan kan förmågan att identifiera en stödnivå också sammanfalla med en god köpmöjlighet, eftersom det i allmänhet är det område där marknadsaktörerna ser bra värde och börjar pressa priserna högre igen.

figur 2

Trendlinjer

Exemplen ovan visar en konstant nivå förhindrar en tillgångs pris från att gå högre eller lägre. Denna statiska barriär är en av de mest populära formerna för stöd / motstånd, men priset på finansiella tillgångar tenderar i allmänhet uppåt eller nedåt, så det är inte ovanligt att se dessa prisbarriärer förändras över tid. Därför är det viktigt att förstå begreppen trender och trendlinjer när man lär sig om stöd och motstånd.

När marknaden trender uppåt, bildas motståndsnivåer när prisåtgärderna saktar ner och börjar dra tillbaka mot trendlinjen. Detta inträffar till följd av vinsttagande eller osäkerhet på kort sikt för en viss fråga eller sektor. Den resulterande prisåtgärden genomgår en "platå" -effekt, eller ett litet fall i aktiekursen, vilket skapar en kortsiktig topp.

Många handlare kommer att uppmärksamma priset på ett värdepapper eftersom det faller mot det bredare stödet för trendlinjen eftersom det historiskt sett har varit ett område som har förhindrat att tillgångens pris rör sig betydligt lägre. Som du till exempel kan se från Newmont Mining Corp (NEM) diagrammet nedan kan en trendlinje ge stöd för en tillgång under flera år. I detta fall ska du lägga märke till hur trendlinjen höjde kursen på Newmons aktier under en längre tid.

Figur 3

Å andra sidan, när marknaden trender till nackdelen, kommer handlare att leta efter en serie av sjunkande toppar och försöker koppla dessa toppar till en trendlinje. När priset närmar sig trendlinjen kommer de flesta handlare att se till att tillgången möter försäljningstryck och kan överväga att komma in i en kort position eftersom det är ett område som har pressat priset nedåt tidigare.

Stöd / motstånd från en identifierad nivå, oavsett om den upptäcks med en trendlinje eller med någon annan metod, anses vara starkare ju fler gånger som priset historiskt sett inte har kunnat gå längre än det. Många tekniska handlare kommer att använda sina identifierade support- och motståndsnivåer för att välja strategiska inträdes- och utgångspunkter eftersom dessa områden ofta representerar de priser som är de mest inflytelserika för en tillgångs riktning. De flesta handlare är säkra på dessa nivåer i tillgångens underliggande värde, så volymen ökar i allmänhet mer än vanligt, vilket gör det mycket svårare för handlare att fortsätta köra priset högre eller lägre.

Till skillnad från de rationella ekonomiska aktörerna som framställs av finansiella modeller är verkliga mänskliga handlare och investerare emotionella, gör kognitiva fel och faller tillbaka på heuristik eller genvägar. Om människor var rationella skulle stöd- och motståndsnivåerna inte fungera i praktiken!

Runda siffror

Ett annat vanligt kännetecken för stöd / motstånd är att en tillgångs pris kan ha en svår tid att gå utöver en rund siffran prisnivå som $ 50. De flesta oerfarna handlare tenderar att köpa eller sälja tillgångar när priset är på ett helt antal eftersom de är mer benägna att känna att en aktie är ganska värderad på sådana nivåer. De flesta målpriser eller stopporder som ställts in av antingen detaljinvesterare eller stora investeringsbanker placeras till runda prisnivåer snarare än till priser som $ 50, 06. Eftersom så många order placeras på samma nivå tenderar dessa runda nummer att fungera som starka prishinder. Om alla kunder i en investeringsbank satte in försäljningsorder på ett föreslaget mål på till exempel $ 55, skulle det kräva ett extremt antal inköp för att absorbera dessa försäljningar och därför skulle en nivå av motstånd skapas.

Rörliga medelvärden

De flesta tekniska handlare har kraften i olika tekniska indikatorer, till exempel rörliga medelvärden, för att förutsäga framtida kortsiktiga fart, men dessa handlare inser aldrig helt den förmåga dessa verktyg har för att identifiera nivåer av stöd och motstånd. Som du kan se från diagrammet nedan är ett rörligt medelvärde en ständigt föränderlig linje som utjämnar tidigare prisdata samtidigt som den handlaren kan identifiera stöd och motstånd. Lägg märke till hur tillgångens pris hittar stöd i det rörliga genomsnittet när trenden är uppåt och hur den fungerar som motstånd när trenden är nere.

Figur 4

Handlare kan använda rörliga medelvärden på olika sätt, till exempel att förutse flyttningar uppåt, när prislinjerna ligger över ett viktigt rörligt medelvärde, eller för att avsluta handeln, när priset sjunker under ett rörligt medelvärde. Oavsett hur det rörliga medlet används skapar det ofta "automatiska" stöd- och motståndsnivåer. De flesta handlare kommer att experimentera med olika tidsperioder i sina rörliga medelvärden så att de kan hitta den som fungerar bäst för denna specifika uppgift.

Andra indikatorer

I teknisk analys har många indikatorer utvecklats för att identifiera hinder för framtida prisåtgärder. Dessa indikatorer verkar komplicerade till en början, och det krävs ofta övning och erfarenhet för att använda dem effektivt. Oavsett indikatorns komplexitet bör tolkningen av den identifierade barriären dock vara förenlig med de som uppnås genom enklare metoder.

1, 62

Det "gyllene förhållandet" som användes i Fibonacci-sekvensen och observerades också upprepade gånger i naturen och den sociala strukturen.

Exempelvis är Fibonacci retracement-verktyget en favorit bland många kortsiktiga handlare eftersom det tydligt identifierar nivåer av potentiellt stöd / motstånd. Resonemanget bakom hur denna indikator beräknar de olika nivåerna av stöd och motstånd ligger utanför artikelns räckvidd, men se i figur 5 hur de identifierade nivåerna (prickade linjer) är hinder för prisets kortsiktiga riktning.

Figur 5

Mäta betydelsen av zoner

Kom ihåg hur vi använde termerna "golv" för stöd och "tak" för motstånd "> rebound off the taket (motstånd). En boll som fortsätter att studsa mellan golvet och taket liknar ett handelsinstrument som upplever priskonsolidering mellan stöd- och motståndszoner. Föreställ dig nu att bollen, i mitten av flygningen, byter till en bowlingkula. Denna extra kraft, om den appliceras på väg upp, kommer att skjuta bollen genom motståndskraften; på väg ner, kommer den att tryck bollen genom stödnivån. Både sätt, extra kraft eller entusiasm från antingen tjurar eller björnar behövs för att bryta igenom stödet eller motståndet.

Ofta kommer en stödnivå så småningom att bli en motståndsnivå när priset försöker gå tillbaka upp, och omvänt kommer en motståndsnivå att bli en stödnivå när priset tillfälligt faller tillbaka. Prislistor gör det möjligt för handlare och investerare att visuellt identifiera områden med stöd och motstånd, och de ger ledtrådar om betydelsen av dessa prisnivåer. Mer specifikt tittar de på:

Antal beröring . Ju fler gånger priset testar ett stöd- eller motståndsområde, desto mer betydande blir nivån. När priserna fortsätter att studsa från en stöd- eller motståndsnivå, märker fler köpare och säljare och kommer att basera handelsbeslut på dessa nivåer.

Föregående prisflytt . Stöd- och motståndszoner kommer sannolikt att bli mer betydelsefulla när de föregås av branta framsteg eller minskningar. Till exempel kommer ett snabbt, brant framsteg eller uppåtgående möts med mer konkurrens och entusiasm och kan stoppas av en mer betydande motståndsnivå än en långsam, stadig framsteg. Ett långsamt framsteg får inte så mycket uppmärksamhet. Detta är ett bra exempel på hur marknadspsykologi driver tekniska indikatorer.

Volym till vissa prisnivåer. Ju mer köp och försäljning som har inträffat på en viss prisnivå, desto starkare blir support- eller motståndsnivån. Detta beror på att handlare och investerare kommer ihåg dessa prisnivåer och är benägna att använda dem igen. När stark aktivitet inträffar under hög volym och priset sjunker, kommer en hel del försäljning sannolikt att inträffa när priset återgår till den nivån, eftersom människor är mycket bekvämare att stänga en handel på breakeven-punkten snarare än med en förlust.

Tid . Stöd- och motståndszoner blir mer betydelsefulla om nivåerna har testats regelbundet under en längre tidsperiod.

Poängen

Support- och motståndsnivåer är ett av nyckelbegreppen som används av tekniska analytiker och utgör grunden för en mängd olika tekniska analysverktyg. Grunderna för stöd och motstånd består av en stödnivå, som kan betraktas som golvet under handelspriser, och en motståndsnivå, som kan betraktas som taket. Priserna sjunker och testar supportnivån, som antingen "håller", och priset kommer att studsas upp igen, eller så kommer stödnivån att brytas, och priset kommer att sjunka genom stödet och troligen fortsätta lägre till nästa supportnivå.

Att fastställa framtida stödnivåer kan drastiskt förbättra avkastningen på en kortvarig investeringsstrategi eftersom det ger handlare en korrekt bild av vilka prisnivåer som ska bjuda upp priset för en viss säkerhet i händelse av en korrigering. Omvänt kan förutsäga en nivå av motstånd vara fördelaktigt eftersom det är en prisnivå som kan skada en lång position, vilket innebär ett område där investerare har en hög vilja att sälja säkerheten. Som nämnts ovan finns det flera olika metoder att välja när man vill identifiera stöd / motstånd, men oavsett metod förblir tolkningen densamma - det förhindrar att priset på en underliggande tillgång rör sig i en viss riktning.