Synergy
Synergy är konceptet att det sammanlagda värdet och prestanda för två företag kommer att vara större än summan av de separata enskilda delarna. Synergy är en term som oftast används i samband med fusioner och förvärv (M&A). Synergi, eller den potentiella ekonomiska fördelen som uppnås genom sammanslagning av företag, är ofta en drivkraft bakom en sammanslagning.
00:56Synergy
Förstå Synergy
Fusioner och förvärv (M&A) görs med målet att förbättra företagets finansiella resultat för aktieägarna. Två företag kan fusionera och bilda ett företag som kan producera mer intäkter än antingen kunde ha kunnat självständigt, eller skapa ett företag som kan eliminera eller effektivisera redundanta processer, vilket resulterar i betydande kostnadsminskningar. På grund av denna princip undersöks den potentiella synergin under M & A-processen. Om två företag kan slå samman för att skapa större effektivitet eller skala, är resultatet vad som ibland kallas för en synergifusion.
Aktieägare kommer att gynnas om ett bolags aktiekurs efter fusionen ökar på grund av den synergistiska effekten av affären. Den förväntade synergin som uppnås genom fusionen kan hänföras till olika faktorer, såsom ökade intäkter, kombinerad talang och teknik eller kostnadsminskning.
Till exempel, när Proctor & Gamble Company förvärvade Gillette 2005, citerade en nyhetsmeddelande från P&G att "ökningarna av företagets tillväxtmål drivs av de identifierade synergimöjligheterna från P & G / Gillette-kombinationen. Företaget fortsätter att förvänta sig kostnadssynergier på cirka 1 till 1, 2 miljarder dollar ... och en ökning av den årliga försäljningsräntan på cirka 750 miljoner dollar år 2008. " I samma pressmeddelande uttalade då P & G-ordförande, president och verkställande direktör AG Lafley: "... Vi är båda industriledare på egen hand och vi kommer att bli ännu starkare och ännu bättre tillsammans." Detta är tanken bakom synergi - att genom att kombinera två företag är de finansiella resultaten större än vad endera kunde ha uppnått ensam.
Förutom att fusionera med ett annat företag kan ett företag också försöka skapa synergi genom att kombinera produkter eller marknader. Till exempel kan ett detaljhandelsföretag som säljer kläder besluta att sälja produkter genom att erbjuda tillbehör, till exempel smycken eller bälten, för att öka intäkterna.
Ett företag kan också uppnå synergi genom att inrätta tvärvetenskapliga arbetsgrupper, där varje gruppmedlem tar med sig en unik kompetensuppsättning eller erfarenhet. Till exempel kan ett produktutvecklingsteam bestå av marknadsförare, analytiker och FoU-experter. Denna teambildning kan resultera i ökad kapacitet och arbetsflöde och i slutändan en bättre produkt än alla teammedlemmar skulle kunna producera om de arbetar separat.
Synergi kan också vara negativ. Negativ synergi härleds när värdet på de kombinerade enheterna är mindre än värdet på varje enhet om det fungerar ensamt. Detta kan resultera om de sammanslagna företagen får problem orsakade av mycket olika ledarstilar och företagskulturer.
Synergi återspeglas i ett företags balansräkning genom dess goodwillkonto. Goodwill är en immateriell tillgång som representerar den del av affärsvärdet som inte kan hänföras till andra affärstillgångar. Synergier kan inte nödvändigtvis ha ett monetärt värde utan kan minska försäljningskostnaderna och öka vinstmarginal eller framtida tillväxt. För att en synergi ska påverka värdet måste den producera högre kassaflöden från befintliga tillgångar, högre förväntade tillväxttakter, längre tillväxtperiod eller lägre kapitalkostnad.
Key Takeaways
- Synergy är begreppet att värdet och prestanda för två företag tillsammans kommer att vara större än summan av de separata enskilda delarna.
- Om två företag kan slå samman för att skapa större effektivitet eller skala, är resultatet vad som ibland kallas för en synergifusion.
- Den förväntade synergin som uppnås genom en fusion kan hänföras till olika faktorer, såsom ökade intäkter, kombinerad talang och teknik eller kostnadsminskning.