Tips för att skapa en 529-plan

Att investera i ditt barns utbildning är en av de viktigaste sakerna du kan göra för ditt barn. En 529-plan gör att du kan börja spara tidigt - ju tidigare desto bättre - så att du kan låta pengarna du investerar tjäna mer pengar åt dig och ditt barn. Sedan den nya skattelagen kan du också lägga pengar i en 529 för att spara för utbildningskostnader för K-12, även om ett antal experter varnar för att universitetsbesparingar är den bästa användningen.

Men du använder det, det finns några fallgropar du måste undvika om du vill att den investeringen ska betala sig när ditt barn är redo att gå i skolan. Vi tittar på de sju bästa misstagen som kan komma dig.

(Se även hur nya skatteförändringar främjar 529 investeringar )

Tänk först på din statsplan

Det största misstaget du kan göra är att välja fel plan. När du börjar din forskning börjar du med din statsplan först för att förstå vad den erbjuder. Varje stat erbjuder minst en 529 plan, men de är inte alla skapade lika. En av de största fördelarna är att dina bidrag i mer än 30 stater kan resultera i en skattelättnad för att sänka din årliga statsräkning.

Om du bor i en av dessa fem stater - Pennsylvania, Arizona, Maine, Kansas eller Missouri - kan du investera i alla staters plan och fortfarande skörda skattefördelarna de erbjuder.

Även om ditt stat erbjuder skatteförmåner, se till att investeringsalternativen matchar de typer av investeringsval du vill göra. Ett bra ställe att börja jämföra 529 alternativ på internet är SavingforCollege.com och dess rankning av de bästa prestandafonderna.

Vet vad som garanteras

Vissa stater erbjuder förutbetalda undervisningsplaner, men inte alla undervisningsgarantier är desamma. Vissa stater erbjuder dig möjlighet att låsa in studieavgift under förutsättning att ditt barn väljer att gå till en statlig skola. Men se upp, många stater som gör denna garanti garanterar inte din avkastning. Om dina avkastningar går kort, kan det hända att det inte finns tillräckligt med pengar även med den garanterade undervisningstakten.

Om en undervisningsgaranti är viktig för dig är de enda staterna du kan räkna med Florida, Massachusetts, Mississippi eller Washington. Annars finns det ingen garanti om undervisningstillväxten överträffar tillväxten för dina investeringar. Se till att läsa det finstilta.

Topp 7 misstag som ska undvikas i din 529-plan

Undersök avgifterna och utgifterna

Liksom för alla investeringar kan avgifter och kostnader påverka din investering framgångsrikt. Forskning som gjorts av Financial Research Corporation, en viktig forskningsorganisation för fonder, fann att den genomsnittliga årsavgiften för en 529 är 0, 69% om den köps direkt från en stat. Men i genomsnitt köptes 529 s genom mäklare 1, 17%.

Den skillnaden i avgifter kan verkligen lägga till över tid. Om du investerar 10 000 dollar den dagen ditt barn föddes kommer det att vara värt $ 39 246 på deras 18: ^e födelsedag om du antar en 8% avkastning med 0, 1% interna avgifter. Om dessa avgifter är 1, 1%, kommer samma avkastning på 8% bara att växa till $ 32 746. "Det är gratis pengar som du bara lämnar på bordet som kan spenderas på ditt barns utbildning, " säger Brian Preston, CFP för Preston & Cleveland Wealth Management i McDonough, Ga, och värd för Money Guy.

Skatteregler för byte av planer

Om du börjar i en 529 och finner att du har gjort ett misstag kan du byta plan, men gör det mycket noggrant för att undvika påföljder och skatter. Du kan bara göra en strafffri rollover till en ny 529 under en 12-månadersperiod.

Det enda undantaget från denna regel är om du vill byta familjemedlem som kommer att dra nytta av planen. Anta till exempel att du startade en 529 för varje barn vid födseln. Ett av dina barn vann ett fullt stipendium och behöver inte pengarna. Du kan rulla över medlen till ett annat barns namn utan att oroa dig för regeln en gång i 12 månader.

Det bästa sättet att undvika risk för straff eller skatter är att arbeta med den nya planadministratören för att samordna överföringen. Det finns andra avgifter som du måste se upp för också: Vissa stater har en återinntagningsskatt på tidigare skatteavdrag om du gör en statlig övergång. Andra tar ut avgifter för att tillhandahålla rollover-tjänster. Så se till att du frågar om alla möjliga avgifter om du funderar på att ändra 529 planer.

(Mer information finns i Hur och när du ska byta din 529-plan .)

Dra ut medel korrekt

När du är redo att börja använda medlen för ditt barns utbildning ska du vara försiktig med att ta ut dessa medel. Pengarna kan endast spenderas på kvalificerade högre utbildningskostnader (QHEE).

Om du inte följer reglerna kan du möta onödiga skatter och påföljder. Här är två viktiga saker att tänka på:

1. Om du drar ut pengar innan ditt barn registrerar sig på högskolan kommer du att betala skatter på pengarna, inklusive 10% extra på den del som utgör inkomst (inte din ursprungliga insättning). Så ta inte bort pengarna innan ditt barn registrerar sig och ta bara ut vad som behövs för att täcka barnets QHEE.
2. Var noga med att överväga alla bidrag och stipendier när du beräknar hur mycket pengar du kan ta ut under ett år. Du måste subtrahera pengar som ditt barn får från andra källor innan du tar ut 529 medel. Om du tar ut för mycket, kommer överskottet att betraktas som beskattningsbar inkomst och du måste betala den ytterligare 10% påföljden på inkomstdelarna i pengarna.

Om ditt barn inte behöver pengarna, tack vare stipendier och bidrag, kan du överföra medlen till en annan familjemedlem utan skatter eller påföljder - eller spara dem i fonden för barnets framtida användning, till exempel forskarskola. (För relaterad läsning, se "Kan en 529-plan tillämpas på studielån?")

Täcker icke-kvalificerade utgifter

Vissa högskolekostnader är inte kvalificerade utgifter för 529 pengar. Du kan till exempel inte betala av studielån eller betala transportkostnader med fonderna.

Om ditt barn vill bo utanför campus, be din högskola om utgifter för rum och styrelse som skulle vara typiska om de bodde på campus. Du kan bara använda 529 pengar till bostäder utanför campus som inte överstiger kostnaderna på campus.

Aktuella bidrag

Som med alla investeringar är det alltid ett stort misstag att försena dina bidrag. Till exempel kommer 1 000 $ som deponeras när ditt barn födas växer till 3 996 USD på 18 år till en ränta på 8%. Vänta tills ditt barn är 10 och att 1 000 dollar bara har åtta år att växa och kommer att uppgå till bara 1 850 $ när ditt barn är redo för college.

Poängen

Börja spara för högskolan så snart ditt barn föddes. Du, liksom andra familjemedlemmar, som morföräldrar, kan ge bidrag till 529. Undersök noga dina alternativ, men om du gör ett misstag kan du byta plan vid ett senare tillfälle.

(För mer information, se 5 hemligheter som du inte visste om en 529 plan och 529 risker att ta (eller inte) . Se även 529 plan .)