Underwriting writing~~POS=HEADCOMP
Underwriting är den process genom vilken en individ eller institution tar en ekonomisk risk mot en avgift. Risken är oftast lån, försäkringar eller investeringar. Begreppet försäkringsgivare har sitt ursprung i praxis att varje risktagare ska skriva sitt namn under det totala riskbeloppet de var villiga att acceptera för en viss premie. Även om mekaniken har förändrats över tid, fortsätter underwriting idag som en nyckelfunktion i finansvärlden.
02:19Vad är underwriting?
Grunderna i underwriting
Underwriting innebär forskning och bedöma risken för varje sökande eller enhet innan man antar den risken. Denna kontroll hjälper dig att sätta rättvisa upplåningsräntor för lån, fastställer lämpliga premier för att på ett adekvat sätt täcka de verkliga kostnaderna för att försäkra försäkringstagare och skapar en marknad för värdepapper genom att prissätta investeringsrisk exakt. Om risken bedöms för hög kan en försäkringsgivare vägra täckning.
Key Takeaways
- Underwriting är den process genom vilken en individ eller institution tar en ekonomisk risk mot en avgift.
- Försäkringsgivare bedömer risknivån för försäkringsbolagens verksamhet.
- Underwriting hjälper till att fastställa rättvisa upplåningsräntor för lån, fastställer lämpliga premier och skapar en marknad för värdepapper genom att exakt prissätta investeringsrisk.
- Underwriting säkerställer att ett börsnoteringsföretag kommer att höja det kapital som behövs och ger försäkringsgivarna en premie eller vinst för sina tjänster.
- Investerare drar nytta av den undersökningsprocess som försäkring ger och hjälper dem att fatta välgrundade investeringsbeslut.
Försäkringsrisk för lån, försäkringar och värdepapper
Risk är den underliggande faktorn i all försäkring. När det gäller ett lån har risken att göra om låntagaren kommer att återbetala lånet som överenskommits eller kommer att ha fallit. Med försäkring innebär risken sannolikheten för att för många försäkringstagare kommer att lämna in fordringar på en gång. Med värdepapper är risken att de garanterade investeringarna inte skulle vara lönsamma.
Försäkringsgivare utvärderar lån, särskilt inteckningar, för att bestämma sannolikheten för att en låntagare kommer att betala som lovat och att tillräckligt med säkerheter finns tillgängliga i händelse av fall. När det gäller försäkring försöker försäkringsgivare att bedöma en försäkringstagares hälsa och andra faktorer och sprida den potentiella risken bland så många människor som möjligt. Underwriting värdepapper, ofta görs via initiala offentliga erbjudanden (IPOs), hjälper till att bestämma värdet på det underliggande företaget jämfört med risken för finansiering av börsintroduktionen.
Hur underwriting sätter marknadspriset
Att skapa en rättvis och stabil marknad för finansiella transaktioner är huvudgarantin för en försäkringsgivare. Varje skuldinstrument, försäkring eller IPO medför en viss risk för att kunden antingen kommer att lämna in en försäkran eller misslyckas - en potentiell förlust för försäkringsgivaren eller långivaren. En stor del av försäkringsgivarens jobb är att väga de kända riskfaktorerna och undersöka en sökandes sanningsenhet för att bestämma minimipriset för att tillhandahålla täckning.
Försäkringsgivare hjälper till att fastställa det verkliga marknadspriset på risken genom att från fall till fall besluta vilka transaktioner de är villiga att täcka och vilka räntor de behöver ta ut för att vinna vinst. Försäkringsgivare hjälper också till att avslöja oacceptabelt riskabla sökande - som arbetslösa som begär dyra inteckningar, personer med dålig hälsa som begär livförsäkring eller företag som försöker en börsnotering innan de är redo - genom att avvisa täckningen i vissa fall.
Denna granskningsfunktion sänker avsevärt den totala risken för dyra fordringar eller standarder och gör det möjligt för låneföretag, försäkringsagenter och investeringsbanker att erbjuda mer konkurrenskraftiga räntor till dem som är mindre riskabla förslag.
Tre typer av underwriting
Lånsgaranti
Alla lån genomgår någon form av garanti. I många fall automatiseras försäkringen och innebär att utvärdera den sökandes kredithistoria, finansiella poster och värdet på alla erbjudna säkerheter, tillsammans med andra faktorer som beror på lånets storlek och syfte. Beroende på processen och huruvida en mänsklig försäkringsgivare är inblandad, kan utvärderingsprocessen vara nästan omedelbar eller ta några timmar, dagar eller till och med veckor.
Den vanligaste typen av låneförsäkring som involverar en mänsklig försäkringsgivare är för inteckningar och är den typ av lånegaranti som de flesta möter under sin livstid. Försäkringsgivaren bedömer inkomst, skulder (skuld), besparingar, kredithistoria, kreditpoäng och mer beroende på individens ekonomiska omständigheter. Inteckningsförsäkring har vanligtvis en "turtid" på en vecka eller mindre.
Refinansiering tar ofta längre tid eftersom köpare som möter tidsfrister får förmånsbehandling. Även om låneansökningar kan godkännas, avslås eller avbrytas, är de flesta "godkända med villkor", vilket innebär att försäkringsgivaren vill ha förtydligande eller ytterligare dokumentation.
Försäkringsgaranti
Med försäkringsförsäkring ligger fokus på den potentiella försäkringstagaren - den som söker hälso- eller livförsäkring. Tidigare användes medicinsk försäkring för sjukförsäkring för att bestämma hur mycket en sökande skulle debitera utifrån deras hälsa och till och med om man skulle erbjuda täckning alls, ofta baserat på den sökandes befintliga villkor. Från och med 2014, enligt Affordable Care Act, fick försäkringsbolagen inte längre neka täckning eller införa begränsningar baserade på befintliga villkor.
Livförsäkringsförsäkringen försöker bedöma risken för att försäkra en potentiell försäkringstagare utifrån deras ålder, hälsa, livsstil, yrke, familjesjukhistoria, hobbyer och andra faktorer som bestäms av försäkringsgivaren. Till skillnad från sjukförsäkring är livförsäkringsförsäkringen inte begränsad för befintliga tillstånd eller andra hälsofaktorer. Livförsäkringsgaranti kan resultera i godkännande - tillsammans med en hel mängd täckningsbelopp, priser, undantag och villkor - eller direkt avslag.
Värdepappersgaranti
Värdepappersgaranti, som syftar till att bedöma risk och lämpligt pris för en viss säkerhet - oftast när det gäller en börsnotering - utförs på uppdrag av en potentiell investerare, ofta en investeringsbank. Baserat på resultaten från försäkringsprocessen skulle en investeringsbank (IB) köpa (skriva ut) värdepapper som utfärdats av företaget som försöker börsintroduktionen och sedan sälja dessa värdepapper på marknaden.
Underwriting säkerställer att IPO-företaget kommer att höja det belopp som behövs och ger försäkringsgivarna en premie eller vinst för sin tjänst. Investerare drar nytta av den undersökningsprocess som försäkring ger och den förmåga det ger dem att fatta ett informerat investeringsbeslut.
Underwriting på finansmarknaden kan involvera enskilda aktier såväl som skuldebrev inklusive stats-, företags- eller kommunalån. Försäkringsgivare eller deras arbetsgivare köper dessa värdepapper för att återförsälja dem för en vinst antingen till investerare eller återförsäljare (som säljer dem till andra köpare). När mer än en försäkringsgivare eller grupp av försäkringsgivare är inblandade, är detta känt som ett försäkringssyndikat. (För relaterad läsning, se "Vad är fastighetsförsäkring?")
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.