Weekend Effect
Helgeffekten är ett fenomen på finansmarknader där aktieavkastningen på måndagar ofta är betydligt lägre än på den föregående fredagen.
Helgens effekt kallas också måndag-effekten.
Weekendeffekt förklaras
I en perfekt värld är människor helt rationella och kan bearbeta all information och göra optimala val med perfekt information. Kapitalmarknaderna återspeglar dock deltagarnas irrationalitet, med tanke på den höga volatiliteten i aktiekurserna och marknaderna. Externa faktorer på spel påverkar investerarnas beslut, ibland omedvetet. En beteendeteori som visar irrationaliteten hos spelare på marknaden är helgens effekt.
År 1973 rapporterade Frank Cross först avvikelsen av negativa måndagaravkastningar genom en artikel med titeln "Beteendet för aktiekurser på fredagar och måndagar", publicerat i Financial Analysts Journal. I artikeln visar han att den genomsnittliga avkastningen på fredagar överskred den genomsnittliga avkastningen på måndagar, och att det finns en skillnad i mönstren för prisförändringar mellan dessa dagar. Helgens effekt är en avvikelse som ser att aktiekurserna faller på måndagar efter en ökning på föregående handelsdag, vanligtvis fredag. Tidpunkten innebär en återkommande låg eller negativ genomsnittlig avkastning från fredag till måndag på aktiemarknaden.
Vissa teorier som förklarar effekten pekar på företagens tendens att släppa dåliga nyheter på en fredag efter att marknaderna stängs, vilket sedan trycker ned aktiekurserna på måndag. Andra säger att helgens effekt kan vara kopplad till kortförsäljning, vilket skulle påverka aktier med hög korträntepositioner. Alternativt kan effekten helt enkelt vara ett resultat av näringsidkarna bleknar optimism mellan fredag och måndag.
Motsatt forskning om "omvänd helgeffekt" har genomförts av ett antal analytiker som visar att måndagens avkastning faktiskt är högre än avkastningen på andra dagar. En del av den undersökta forskningen visar på förekomsten av flera helgens effekter, beroende på företagets storlek, där små företag har mindre avkastning på måndagar och stora företag har högre avkastning på måndagar. Den omvända helgen-effekten har också antagits att endast förekomma på de amerikanska aktiemarknaderna.
Helgens effekt har varit ett regelbundet inslag i aktiemarknadsmönstren i många år. Enligt en studie gjord av Federal Reserve, före 1987 var det en statistiskt signifikant negativ avkastning under helgerna. Emellertid nämnde studien att denna negativa avkastning försvann under perioden efter 1987 fram till 1998. Sedan 1998 har volatiliteten under helgerna ökat igen, och fenomenet helgens effekt är fortfarande ett mycket diskuterat ämne.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.