Vilka är de största riskerna med räntebärande investeringar?

De största riskerna för obligationer och andra ränteinvesteringar är ränterisk, kreditrisk och inflationsrisk. Det finns andra risker att tänka på, som samtalrisk, men de gäller endast i ett begränsat antal situationer.

Som regel rör obligationskurser och räntor omvänt från varandra. Obligationspriser sjunker vanligtvis när räntorna stiger, eftersom nya obligationer med högre kupongräntor vanligtvis utfärdas om räntorna är högre. Till exempel, om en investerare köper en obligation med en kupongränta på 3% när marknadsräntorna är 3% och försöker sälja den när marknadsräntan stiger till 4%, får han ett lägre pris än han skulle ha fått om räntorna steg inte.

Eftersom obligationer är en form av skuld exponeras obligationsinnehavaren för risken för att gäldenären faller ut. Moody's, Standard & Poor och andra kreditvärderingsinstitut publicerar betyg som bedömer sannolikheten för fallissemang för enskilda obligationer på marknaden. Det finns två huvudavdelningar: investeringsklass och icke-investeringsklass. Obligationer som inte är av investeringsklass har mycket högre kreditrisk, men de har vanligtvis högre avkastning för att kompensera.

Inflation kan vara särskilt skadligt för investerare i räntebärande värdepapper eftersom deras avkastning är ett fast belopp. Vid inflation faller det verkliga värdet på detta belopp och investerare kan till och med förlora pengar på en ränteplacering. Det enklaste sättet att hantera inflationsrisken är att investera i amerikanska statsskuldinflationsskyddade obligationer (TIPS). Huvuddelen av dessa obligationer justeras för inflation när den betalas ut till obligationsinnehavaren.