5 lager för att rida de hetaste tekniska trenderna: Wick

Barrons rapporter rapporterar Paul Wick, chef för 6, 4 miljarder dollar Columbia Seligman Kommunikations- och Informationsfond (SLMCX). Hans bästa val inkluderar dessa fem, med sina kumulativa vinster sedan början av 2017: Micron Technology Inc. (MU), 101%; Western Digital Corp. (WDC), 32%; Intel Corp. (INTC), 31%; Marvell Technology Group Ltd. (MRVL), 72%; och Oracle Corp. (ORCL), 36%.

"Ja för halvledare"

Mircon och Intel är rena halvledarspel. Som Wick berättar för Barrons, är "halvledare ett billigt sätt att spela många av de bästa sekulära trenderna inom teknik, inklusive molnet, mängden datorkraft i molnet, lagring som behövs i molndatacenter, minne för virtualisering och högre- hastighetsnätverk för att minska latens för molnet. "

Dessutom fortsätter han, halvledare är kärnan i andra viktiga tekniska utvecklingar som elektriska fordon, autonom körning, fordonssäkerhet, artificiell intelligens (AI) och Internet of Things (IoT). Dessutom, tillägger Wick, "handlar de med meningsfullt lägre värderingar än en hel del andra delar av teknik", liksom "industri, drycker, medicinsk teknik och den breda marknaden."

Konsolidering bland chipmakare, Wick-anteckningar, har gett "betydande kostnadssynergier." Slutligen är "chipbestånd starkt korrelerade med den ekonomiska tillväxten globalt" och "de tenderar att klara sig i en stigande räntemiljö", berättar han för Barrons.

Wick är inte ensam i sin entusiasm för chipmakare. "Alla tecken pekar på ja för halvledare, " som Kim Forrest från Fort Pitt Capital sa till CNBC. När det gäller Micron påpekar CNBC att det är särskilt billigt, med ett framåt P / E-förhållande på endast fem gånger planerad EPS.

Mikron

Wick är imponerad av Microns förmåga att växa intäkter med 50% eller mer per år, och faktiskt träffa 100% växa de senaste åren. Han noterar också att företaget har ökat sin rörelsemarginal till det höga 40% -området genom ökad tillverkningseffektivitet. Dessutom är de ledande kunderna för chipmakare som Micron idag högmarginalföretag som Alphabet Inc. (GOOGL), moderbolaget till Google och Facebook Inc. (FB). Dessa kunder "kämpar inte riktigt om minneskostnaderna" för sina datacenter, berättar Wick för Barrons.

Western digital

Western Digital producerar datalagringsenheter, inklusive mobila enheter för datorer, bärbara datorer och datorspelapplikationer. Wick ser på det som en halv magnetisk hårddisk och ett halvt flashminne. Ett nyligen problem för Western har varit mjukgörande priser för NAND-flashminnesenheter, som inte kräver ström för att behålla data. Wick finner aktien billig till en P / E på ungefär sex gånger intäkter och noterar att den genererar betydande fritt kassaflöde. Med tanke på hans förväntningar om att flashminnet är på väg att göra magnetiska hårddiskar föråldrade berättar han för Barrons att Western är mer "framtidssäkrat" än rivaliserande Seagate Technolgy PLC (STX), som är rent ett magnetiskt skivföretag.

Marvell

Efter en ledningsbyte har Marvells bruttomarginal ökat från 51% till 63% och dess rörelsemarginal har ökat från de låga enstaka siffrorna till det höga intervallet på 20% per vick. Han kallar det för en "solid vändning" som också har inkluderat avyttring av olönsamma företag, liksom trimning av slösande FoU-utgifter som producerade "mycket torra hål."

Marvells största verksamhet, cirka 55% av intäkterna, är diskdrivna styrenheter, som har en bruttomarginal på så mycket som 70% per Wick. Det producerar också halvledare och Bluetooth-produkter för datorspelapplikationer. Wick gillar det senaste förvärvet av Cavium Inc., som han kallar "ett av de bästa nätverksprocessföretagen i Silicon Valley."

Orakel

Wick förutser en "Microsoft-liknande omvärdering" i Oracle, som har haft "ganska solida" intäkter från sin "kärndatabasverksamhet." Han berättar för Barrons att Oracle genererar cirka 15 miljarder dollar per år i fritt kassaflöde och borde vara en stor mottagare av skattereform, som han uppskattar kommer att lägga mellan 30 cent och 40 cent årligen till EPS. Han planerar också att årliga återköp av aktier kan öka från cirka 10 miljarder dollar till så mycket som 14 miljarder dollar.