Varför banker inte behöver dina pengar för att göra lån

Traditionella inledande ekonomiska läroböcker behandlar i allmänhet banker som finansiella mellanhänder, vars uppgift är att koppla låntagare till sparare, vilket underlättar deras interaktion genom att agera som trovärdiga mellanhänder. Individer som tjänar en inkomst över deras omedelbara konsumtionsbehov kan deponera sina oanvända inkomster i en ansedd bank och därmed skapa en reservoar med medel som banken kan dra för att låna ut till dem vars inkomster faller under deras omedelbara konsumtionsbehov.

Medan denna berättelse antar att banker behöver dina pengar för att kunna låna, är de faktiskt något vilseledande. Läs vidare för att se hur banker verkligen använder dina insättningar för att göra lån och i vilken utsträckning de behöver dina pengar för att göra det.

Key Takeaways

• Banker är tänkta som finansiella mellanhänder som förbinder sparare och låntagare.
• Emellertid förlitar banker faktiskt på ett bråkreservbanksystem där banker kan låna ut över mängden faktiska insättningar till hands.
• Detta leder till en multiplikatoreffekt. Om till exempel mängden reserver som innehas av en bank är 10%, kan lån multiplicera pengar med upp till 10 gånger.

Fairytale Banking?

Enligt ovanstående beskrivning är en banks utlåningskapacitet begränsad av storleken på deras kunders insättningar. För att låna ut mer måste en bank säkra nya insättningar genom att locka fler kunder. Utan insättningar skulle det inte finnas några lån, eller med andra ord, insättningar skapar lån.

Naturligtvis kompletteras denna historia om bankutlåning vanligtvis med pengamultiplikatorteorin som överensstämmer med vad som kallas fraktionerad reservbank. I ett fraktionsreservsystem behöver bara en bråkdel av en banks insättningar förvaras kontant eller på en kommersiell banks insättningskonto i centralbanken. Storleken på denna bråk specificeras av reservkravet, vars ömsesidighet indikerar det antal reservar som bankerna kan låna ut. Om reservkravet är 10% (dvs. 0, 1) är multiplikatorn 10, vilket innebär att banker kan låna ut 10 gånger mer än sina reserver.

Bankens utlåningskapacitet är inte helt begränsad av bankernas förmåga att locka till sig nya insättningar, utan av centralbankens penningpolitiska beslut om huruvida reserverna ska öka eller inte. Med tanke på en särskild penningpolitisk regim och uteslutande av en ökning av reserverna är det enda sättet att kommersiella banker kan öka sin utlåningskapacitet att säkra nya insättningar. Återigen skapar insättningar lån, och följaktligen behöver bankerna dina pengar för att göra nya lån.

10x

Detta är den nuvarande pengarmultipeln i det amerikanska banksystemet, eftersom Federal Reserve för närvarande kräver ett krav på 10%.

Banker i den verkliga världen

I dagens moderna ekonomi är de flesta pengar i form av insättningar, men snarare än att de skapas av en grupp sparare som anför banken att innehålla sina pengar, skapas insättningar faktiskt när bankerna förvärvar kredit (dvs. skapar nya lån). Som Joseph Schumpeter en gång skrev, "Det är mycket mer realistiskt att säga att bankerna" skapar kredit ", det vill säga att de skapar insättningar i sin utlåningshandling än att säga att de lånar in de insättningar som har anförtrotts dem.”

När en bank gör ett lån finns det två motsvarande poster som görs i balansräkningen, en på tillgångssidan och en på skuldsidan. Lånet räknas som en tillgång till banken och kompenseras samtidigt av en nyskapad insättning, som är bankens ansvar gentemot insättareinnehavaren. I motsats till vad som beskrivs ovan skapar lån faktiskt insättningar.

Nu kan detta verka lite chockerande eftersom privata banker skapar pengar om lån skapar insättningar. Men du kanske frågar: "Är inte skapandet av pengar centralbankernas ensamrätt och ansvar?" Om du tror att reservkravet är en bindande begränsning för bankernas förmåga att låna ut så ja, kan bankerna på ett visst sätt inte skapa pengar utan att centralbanken antingen slappnar av reservkravet eller ökar antalet reserver i banksystemet.

Sanningen är dock att reservkravet inte fungerar som en bindande begränsning för bankernas förmåga att låna ut och följaktligen deras förmåga att skapa pengar. Verkligheten är att bankerna först förlänger lån och sedan letar efter de nödvändiga reserverna senare. Kanske några uttalanden från några anmärkningsvärda källor kommer att hjälpa dig att övertyga dig om detta faktum.

Alan Holmes, en tidigare senior vice president för New Yorks Federal Reserve Bank, skrev 1969, "i den verkliga världen banker förlänga kredit, skapar insättningar i processen och leta efter reserverna senare."

Vítor Constâncio, vice ordförande för Europeiska centralbanken (ECB), i ett tal som hölls i december 2011, argumenterade: ”I verkligheten fungerar sekvensen mer i motsatt riktning med att banker först tar sina kreditbeslut och sedan letar efter det nödvändiga finansiering och reserver av centralbankens pengar. ”

Fraktionerad reservbank är effektiv, men kan också misslyckas. Under en "bankkörning" kräver insättare på en gång sina pengar, vilket överstiger mängden reserver som finns, vilket leder till ett potentiellt bankfel.

Vad som verkligen påverkar bankernas förmåga att låna ut

Så om bankutlåning inte begränsas av reservkravet, möter bankerna någon begränsning alls? Det finns två slags svar på den här frågan, men de är relaterade. Det första svaret är att bankerna begränsas av lönsamhetshänsyn. det vill säga, med tanke på en viss efterfrågan på lån, baserar bankerna sina utlåningsbeslut på deras uppfattning om avkastning på risk-avkastning, inte på reservkrav.

Omnämnandet av risk ger oss till det andra, om än relaterade, svaret på vår fråga. I ett sammanhang där insättningskonton är försäkrade av den federala regeringen kan banker tycka att det är frestande att ta onödiga risker i sin utlåningsverksamhet. Eftersom regeringen försäkrar inlåningskonton är det i regeringens bästa intresse att lägga en dämpning på överdrivet risktagande av banker. Av detta skäl har reglerande kapitalkrav införts för att säkerställa att bankerna upprätthåller ett visst förhållande av kapital till befintliga tillgångar.

Om bankutlåning begränsas av något alls är det kapitalkrav, inte reservkrav. Eftersom kapitalkrav är specificerade som ett förhållande vars nämnare består av riskvägda tillgångar (RWA) är de beroende av hur risken mäts, vilket i sin tur är beroende av den subjektiva mänskliga bedömningen. Subjektiv bedömning i kombination med ständigt ökande vinst hungriness kan leda till att vissa banker underskattar risken för deras tillgångar. Även med reglerande kapitalkrav finns det fortfarande en betydande flexibilitet i den begränsning som bankernas möjligheter att låna ut.

Slutsats

Förväntningarna på lönsamhet är därför fortfarande en av de ledande begränsningarna för bankernas förmåga, eller bättre, villighet, att låna ut. Och det är av den anledningen att även om bankerna inte behöver dina pengar, så vill de ha dina pengar. Som nämnts ovan lånar bankerna först och letar efter reserver senare, men de letar efter reserverna.

Att attrahera nya kunder är ett sätt, om inte det billigaste sättet, att säkra dessa reserver. Faktum är att den nuvarande riktade inmatade fonderna - den ränta som bankerna lånar av varandra är mellan 0, 25% och 0, 50%, långt över 0, 01% till 0, 02% ränta som Bank of America betalar för en standardkontrollinsättning. Bankerna behöver inte dina pengar; det är bara billigare för dem att låna från dig än att låna från andra banker.