Lång klämma
En lång pressning, som involverar en enda aktie eller annan tillgång, inträffar när ett plötsligt prisfall faller till ytterligare försäljning och pressar långa innehavare av aktien till att sälja sina aktier för att skydda mot en dramatisk förlust.
Mindre populära än dess mer berömda bror, den korta klämma, långa pressningar är mest lämpliga att hitta i mindre, mer illikvida aktier, där ett fåtal bestämda eller panikaktiga aktieägare kan skapa oberättigad prisvolatilitet på kort tid.
Key Takeaways
- En lång pressning uppstår när man säljer incitament till ytterligare försäljning, bränslecykel och ett stort prisfall.
- Långa pressningar är vanligare i tillgångar som har sett en dramatisk prisökning med mycket hög volym som inträffar när priset blir lägre, och i låg likviditet eller låg float lager.
- Värdeinvestorer och näringsidkare som letar efter översålda förhållanden kommer att se efter och gå in för att köpa långa pressade aktier. Om aktien inte hittar stöd eller köpare, var försäljningen motiverad.
Förstå Long Squeeze
Kortsäljare kan monopolisera handeln i en aktie under en kort tid, vilket skapar ett plötsligt prisfall. Ändå kräver en lång klämma tillräckligt med panik för att säkerställa att långa innehavare börjar dumpa sina positioner också. En lång klämma, som inte har någon grundläggande grund för försäljningen, kan hålla länge, eller det kan vara mycket kort. Värde-köpare eller kortsiktiga handlare som ser efter "översålda" förhållanden kommer att gå in när priset faller till en punkt som bedöms som "för låg" och bjuda aktierna upp igen.
Långa pressningar kan förekomma på alla marknader, men kan verka mer dramatiska på marknader med låg likviditet. Medan likviditet spelar en roll, så gör teknik och utbud och efterfrågan. Ett lager som har kört aggressivt högre blir mer och mer mottagligt för en lång pressning, särskilt om volymen är mycket hög när priset blir lägre. Alla de människor som köpte nära toppen kommer att börja sluta i stora mängder om priset sjunker betydligt. Många har helt enkelt inte råd att hänga på förlusten även om de tror att priset kommer att komma tillbaka till nuvarande nivåer, eller högre, efter nedgången.
Värdeorienterade investerare och värdeinvesteringar har länge varit det klassiska läkemedlet för värdepapper som har översågs. Genom att känna till ett långt pressande scenario är värdepapper och djupa värdeinvesterare generellt snabba att reagera på aktier som kan handlas till rabatter till deras verkliga inneboende värden. Om en aktie inte återhämtar sig efter nedgången, var det troligtvis ett grundläggande skäl för avyttringen eller så var aktien överprissatt till att börja med. I det här fallet var försäljningen rimlig och motiverad och anses normalt inte vara en lång pressning.
När situationer med lång pressning inträffar koncentreras de i allmänhet i aktier som har en begränsad flyt- eller marknadsvärde, eller åtminstone kan avyttringarna i dessa typer av lager vara ganska dramatiska. Dessa små eller till och med mikrokapitalvärden har inte alltid en sund likviditetsnivå som kan stödja prisnivåer från oregelbundna handelsvolymer. En snabbhandlare, eller mer troligt idag, ett automatiserat handelssystem, kan hoppa på en möjlighet att utnyttja en lång klämma innan andra rusar ut på marknaden för att få tillbaka aktien från sitt översålda tillstånd.
En akties flottör mäts av dess antal aktier som faktiskt är tillgängliga för handel, eftersom vissa värdepapper hålls i statskassor eller av insiders. Lager med begränsad flottör gör det möjligt för naturliga pressningar, vare sig det är från den långa eller korta sidan. I dessa typer av aktier kontrollerar färre deltagare aktierna och därmed aktiekursen. En stor försäljningsorder från en stor handlare kan orsaka en kaskad av försäljning. Jämför det med en mycket likvida aktie med miljoner aktieägare och miljoner fler som aktivt är intresserade av att köpa aktien, och eventuella långa pressningar som inträffar tenderar att vara mindre allvarliga.
Exempel på en lång klämma
Intradagskartor visar ofta långa pressningar. Det beror på att det under de flesta dagar inte finns några nya grundläggande nyheter om företaget, och på många dagar finns det inte ens nyheter om ekonomin. Därför, när det inte finns några större nyheter som kan påverka det grundläggande värdet på en aktie, kommer priset fortfarande att variera när människor köper och säljer.
Daghandlare måste komma in i ett lager på dagen. Därför, om priset stiger, och de går in länge, kommer de att sälja om priset börjar falla för mycket. Deras tidsram är för liten för att hålla fast vid ett fallande lager.
Tänk på detta 1-minuters intradagskarta från Apple Inc. (AAPL). Priset är alltid i rörelse, och utan grundläggande data som orsakar försäljningen orsakas de avyttringar som inträffar av att kortvariga länge tvingas sälja när priset börjar falla.
De långa pressningarna möttes snabbt med köp, vilket visade att det var panik för långa innehavare som tog vinster och minskade förluster som orsakade nedgångarna, och inte en grundläggande förändring i företagets värde.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.