Alpha Generator
En alfa-generator är alla säkerheter som, när de läggs till en befintlig portfölj av tillgångar, genererar meravkastning eller avkastning som är högre än ett förutbestämt riktmärke utan ytterligare risk. En alfgenerator kan vara vilken säkerhet som helst, inklusive statsobligationer, utländska aktier eller derivatprodukter som aktieoptioner och terminer. Nya alfa-generatorer kan också uppstå från utvidgningen av investeringar till en ny kategori.
Alpha Generator förklarade
Alpha-generatorer kan skapa betydligt högre avkastning för investerare. Alfa-generatorer kan vara enskilda aktier, obligationer eller derivatprodukter. Ofta inträffar alfa-generatorer från expansionen av en investerares tillåtna universum. Att till exempel lägga till internationella investeringar för att bredda en investerares portfölj kan resultera i högre avkastning från både ränte- och aktieinvesteringar.
Eftersom alfa kan vara ett mått på avkastningen som en portfölj producerar utöver den avkastning som uppskattas av prissättningsmodellen för kapitaltillgångar, på en riskjusterad basis, kan en investerare teoretiskt lägga till portföljavkastningen när han utvidgar sitt investeringsunivers till att omfatta nya typer av alfa-generatorer. Allt detta kan göras genom modern portföljteori, som möjliggör en riktad utvidgning av det investerbara universum och kan resultera i en uppåtgående förskjutning av den effektiva gränsen och kapitalmarknadslinjen när alfa-generatorer läggs till. Med nya alfa-generatorer som påverkar kapitalmarknadslinjen, kan en investerares portfölj förvänta sig att se högre avkastning genom tilldelningar som nu integrerar nya alfa-genererande värdepapper i portföljmixen med minimal risk.
Internationella investeringar
Internationella investeringar är ett sätt att lägga till en riktad grupp alfa-generatorer i en portfölj. Särskilt tillväxtmarknadsinvesteringar är ett område som i stort sett kan betraktas som alfa-generatorer. Både tillväxtmarknadsskulder och tillväxtmarknadsandel ger högre avkastning än genomsnittliga riktmärken globalt med viss ytterligare risk. En investerare som utvidgar hela portföljen till att omfatta tillväxtmarknadsinvesteringar kan i slutändan flytta sin kapitalmarknadslinje högre med integrationen av tillväxtmarknadsskulden i den mer konservativa delen av sina tilldelningar och tillväxtmarknadsandelarna i de högre riskdelarna i deras portfölj.
Andra alternativa investeringar
Andra områden på marknaden kan lägga till alfa väsentligt, särskilt genom mer koncentrerade investeringar. Inledande offentliga erbjudanden (IPO) kan vara en betydande alfa-generator. Denna grupp av marknaden erbjuder hög tillväxtpotential från företag som har uppnått betydande fart. Investerare kan välja att investera i enskilda aktier, IPO-fonder eller indexfonder som följer börsnoteringar. Andra grupper av marknaden som ofta identifieras som alfa-generatorer inkluderar FAANG-lager, BRIC-länder och Asien Ex-Japan. Vissa investerare kan också hitta betydande alfegenerering genom användning av derivat.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.