Tillgångsbaserad utlåning
Tillgångsbaserad utlåning handlar om att låna pengar i ett avtal som säkerställs med säkerheter. Ett tillgångsbaserat lån eller kreditlinje kan säkras genom lager, kundfordringar, utrustning eller annan egendom som ägs av låntagaren.
Den tillgångsbaserade utlåningsindustrin tjänar företag, inte konsumenter. Det är också känt som tillgångsbaserad finansiering eller kommersiell finansiering.
[Viktigt: Räntesatserna på tillgångsbaserade lån är lägre än räntorna på lån utan säkerhet eftersom långivaren kan återta de flesta eller alla sina förluster i händelse av att låntagaren inte betalar.]
Hur funktionsbaserad utlåning fungerar
Många företag måste ta lån eller få kreditlinjer för att möta rutinmässiga kassaflödeskrav. Till exempel kan ett företag få en kreditgräns för att se till att det kan täcka sina lönekostnader även om det är en kort försening i betalningarna som det förväntar sig att få.
Om företaget som söker lånet inte kan visa tillräckligt med kassaflöde eller kontanttillgångar för att täcka ett lån, kan långivaren erbjuda att godkänna lånet med sina fysiska tillgångar som säkerhet. Till exempel kan en ny restaurang kunna få ett lån endast genom att använda sin utrustning som säkerhet.
Villkoren för ett tillgångsbaserat lån beror på typen och värdet på de tillgångar som erbjuds som säkerhet. Kreditgivare föredrar mycket likvida säkerheter såsom värdepapper som lätt kan konverteras till kontanter om låntagaren inte betalar betalningarna. Lån som använder fysiska tillgångar anses vara mer riskfyllda, så det maximala lånet kommer att vara betydligt mindre än tillgångens bokförda värde.
Till exempel, säg att ett företag söker ett lån på $ 200 000 för att utöka sin verksamhet. Om företaget pantsätter de mycket likvida omsättningsbara värdepapper i sin balansräkning som säkerhet kan långivaren bevilja ett lån som motsvarar 85% av värdepappersens nominella värde. Om företagets värdepapper värderas till $ 200 000, kommer långivaren att vara villig att låna $ 170 000. Om företaget väljer att pantsätta mindre likvida medel, som fastigheter eller utrustning, får det bara erbjudas 50% av den erforderliga finansieringen, eller $ 100 000.
I båda fallen representerar rabatten kostnaderna för att konvertera säkerheterna till kontanter och dess potentiella förlust i marknadsvärde.
Räntesatserna på tillgångsbaserade lån är lägre än räntorna på osäkrade lån eller kreditkrediter eftersom långivaren kan återta de flesta eller alla sina förluster i händelse av att låntagaren misslyckas. De räntesatser som varierar varierar emellertid mycket beroende på den sökandes kredithistoria, kassaflöde och hur lång tid det handlar med.
Särskilda överväganden
Små och medelstora företag som är stabila och har fysiska tillgångar är de vanligaste tillgångsbaserade låntagarna.
Men även stora företag kan ibland söka tillgångsbaserade lån för att täcka kortvariga behov. Kostnaden och den långa ledtiden för att emittera ytterligare aktier eller obligationer på kapitalmarknaderna kan vara för hög. Kontantbehovet kan vara extremt tidskänsligt, till exempel vid ett större förvärv eller ett oväntat inköp av utrustning.
Key Takeaways
- Tillgångsbaserad utlåning handlar om att låna pengar med låntagarens tillgångar som säkerhet.
- Kapitalbaserade långivare föredrar mycket likvida säkerheter som värdepapper framför fysiska tillgångar som utrustning.
- Tillgångsbaserade långivare tjänar främst små och medelstora företag som rutinmässigt måste täcka kortsiktiga kassaflödeskrav.