Obligationsekvivalentavkastning - BEY

Vad betyder obligationsekvivalentavkastning?

Obligationsavkastningen (BEY) gör att räntebärande värdepapper vars betalningar inte är årliga kan jämföras med värdepapper med årliga räntor. BEY är en beräkning för att räkna om halvårsvis, kvartalsvis eller månatlig rabattobligation eller sedelavkastning till en årlig avkastning och är den avkastning som anges i tidningar. Alternativt, om en halvårsvis eller kvartalsvis avkastning till löptid för en obligation är känd, kan den årliga procentsatsen (APR) beräkningen användas.

01:06

Bond Equivalent Yield (BEY)

Förstå obligationens motsvarande avkastning

Företag kan samla in kapital på två huvudsakliga sätt: skuld eller eget kapital. Eget kapital fördelas till investerare i form av gemensamma aktier; det kommer i andra hand på skuld i fall av konkurs eller fallissemang, och det kanske inte ger investeraren en avkastning om företaget misslyckas. Däremot anses skuld vara billigare för företaget att emittera och är säkrare än eget kapital för investerare. Fortfarande måste skulden återbetalas av företaget, oavsett vinsttillväxt. På detta sätt ger det en mer pålitlig inkomstström för obligationsinvesteraren.

Men inte alla obligationer görs lika. De flesta obligationer betalar investerare årliga eller halvårsräntor. Vissa obligationer, kallad nollkupongobligationer, betalar inte ränta alls utan ges istället med en djup rabatt till par. Investeraren avkastar när obligationen förfaller. För att jämföra avkastningen på diskonterade värdepapper med andra placeringar i relativa termer använder analytiker obligationsekvivalenterna.

Obligationsekvivalentavkastningsformeln

Obligationsavkastningsformeln beräknas genom att dividera skillnaden mellan obligationens nominella värde och obligationens inköpspris med obligationens pris. Ta svaret och multiplicera med 365 dividerat med d, där "d" är lika med antalet dagar fram till mognad. Den första delen av ekvationen är standardavkastningsformeln och visar avkastningen på investeringen. Den andra delen av formeln årligen den första delen av formeln.

Som exempel, om en investerare köper en nollkupongobligation på 1 000 dollar för 900 dollar och förväntar sig att få ett parvärde på sex månader, tjänar han 100 dollar. Den första delen av beräkningen är par- eller nominellt värde minus obligationens pris. Svaret är $ 1000 minus $ 900 eller $ 100. Därefter delar 100 $ med 900 $ för att få avkastningen på investeringen, vilket är 11%. Den andra delen av formeln årligen 11% genom att multiplicera den med 365 dividerat med antalet dagar tills obligationen förfaller, vilket är hälften av 365. Obligationsekvivalenten är därför 11% multiplicerad med två eller 22%.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Förstå kupongekvivalentnivån (CER) Kupongekvivalenten (CER) är en alternativ beräkning av kupongräntan som används för att jämföra räntebärande värdepapper med nollkupong och kupong. mer Obligationsavkastning Definition Obligationsräntan är den avkastning som en investerare kommer att realisera på en obligation, beräknas genom att dividera dess nominella värde med det ränta som den betalar. mer Vad är det effektiva avkastningen? Den effektiva avkastningen är avkastningen på en obligation som får sina kuponger återinvesterade efter att betalningen har erhållits av obligationsinnehavaren. mer Avkastning till förfall (YTM) Yield till förfall (YTM) är den totala avkastningen som förväntas på en obligation om obligationen hålls till förfall. mer Obligationsvärdering: Vad är det verkliga värdet av en obligation? Obligationsvärdering är en teknik för att bestämma det teoretiska verkliga värdet på en viss obligation. mer Semi-Year Obligationsbasis (SABB) Semi-årlig obligation bas är en konvertering metriska för att jämföra räntor på obligationer med olika egenskaper sida vid sida. mer Partnerlänkar