Diskretionär Investment Management
Diskretionär investeringshantering är en form av investeringshantering där beslut om köp och försäljning fattas av en portföljförvaltare eller investeringsrådgivare för kundens konto. Uttrycket "diskretionär" hänvisar till det faktum att investeringsbeslut fattas enligt portföljförvaltarens bedömning. Detta innebär att klienten måste ha det yttersta förtroendet för investeringsförvaltarens kapacitet.
Diskretionär förvaltning av investeringar kan endast erbjudas av individer som har lång erfarenhet av investeringsbranschen och avancerade utbildningsbevis, med många investeringsförvaltare som har den Chartered Financial Analyst (CFA) -beteckningen.
Förstå diskretionär förvaltning
Tjänster och transaktioner under diskretionär investeringshantering är skräddarsydda för individer med högt nettovärde (HNWI) och institutionella investerare, såsom pensionsfonder, eftersom diskretionella konton har högre minimikrav för investeringar, ofta från 250 000 dollar.
Investeringsförvaltarens strategi kan innebära att man köper en mängd olika värdepapper på marknaden, så länge det faller i linje med hans eller hennes klients riskprofil och ekonomiska mål. Till exempel kan diskretionära investeringsförvaltare köpa värdepapper som aktier, obligationer, ETF och finansiella derivat.
Hur Diskretionär Investment Management fungerar
Diskretionära investeringsförvaltare demonstrerar sina strategier med ett systematiskt tillvägagångssätt som gör det lättare att rapportera resultat och för att investeringsstrategier ska kunna utövas på ett specifikt sätt. Investeringar anpassas inte eller skräddarsys för en kund; snarare görs investeringar enligt kundernas strategier. Med andra ord grupperas kunderna enligt deras markerade mål och risktolerans. Varje grupp kommer då att ha samma investeringsportfölj skapad från den pool av pengar som deponeras av kunderna. Det faktiska kundkontot är segregerat och de investerade medlen vägs till individens kapitalinvesteringar.
Tänk till exempel på en portfölj med ett startkapital på 10 miljoner dollar. En individ med högt nettovärde som bidrog med 1 miljon dollar sägs ha en investering på 10% i portföljen, medan en annan som bidrog med 300 000 dollar kommer att ha en investering på 3% i portföljen.
Fördelarna med diskretionär förvaltning
Diskretionär investeringshantering erbjuder flera fördelar för kunderna. Det befriar kunderna från bördan att fatta dagliga investeringsbeslut, vilket kan antagligen göras bättre av en kvalificerad portföljförvaltare som är anpassad till marknadens vagarier. Delegering av investeringsprocessen till en kompetent chef gör det möjligt för kunden att fokusera på andra saker som är viktiga för honom eller henne.
Diskretionär förvaltningsinriktning anpassar även investeringsförvaltarens intresse till kundens intresse, eftersom chefer vanligtvis tar ut en procentandel av tillgångarna under administration som deras förvaltningsavgift. Så om portföljen växer under förvaltningen av investeringsförvaltaren, kompenseras förvaltaren genom att få ett högre dollarbelopp som förvaltningsavgiften. Detta minskar rådgivarens frestelse att "churn" kontot för att generera fler provisioner, vilket är en stor brist i den transaktionsbaserade investeringsmodellen.
Diskretionär investeringshantering kan också säkerställa att kunden har tillgång till bättre investeringsmöjligheter genom portföljförvaltaren. Klienten kan också få bättre priser för utförda affärer, eftersom portföljförvaltaren kan genomföra en enda köp- eller säljorder för flera klienter. För kunder med diskretionära konton kan portföljförvaltare agera på tillgänglig information snabbt och effektivt och sälja positionen från alla sina konton i en enda kostnadseffektiv transaktion. På samma sätt är portföljförvaltaren bättre positionerad att utnyttja köpmöjligheterna när marknaderna sjunker och ett lager av god kvalitet tillfälligt sjunker i värde.
Risker för diskretionär hantering
På nackdelen kan minimikontosaldo och höga avgifter vara ett stort hinder för många investerare, särskilt de som just har börjat. En ny investerare med ett litet belopp att investera skulle inte kunna dra nytta av denna investeringsstil.
Ur klientens synvinkel måste han eller hon ha förtroende för portföljförvaltarens kompetens, integritet och pålitlighet. Det åligger därför kunderna att genomföra tillräcklig due diligence hos potentiella portföljförvaltare innan de anförtro dem sina livsbesparingar. Det finns en risk för att anförträda pengar till en portföljförvaltare som antingen är skrupelfri eller inte tar något hänsyn till kundens uttalade mål.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.