Arbetsgivare erbjuder alternativ till 401 (k) lån

Arbetsgivare kan betyda bra när de tillåter anställda att ta 401 (k) lån, och de allra flesta arbetare med 401 (k) har det här alternativet. Företagen börjar dock inse att sådan upplåning ofta inte är i anställdas bästa. Som ett resultat börjar de utbilda dem om de långsiktiga effekterna på pension vid upplåning från deras 401 (k). Ännu viktigare är att de erbjuder alternativ.

Ibland betalar det att låna från din 401 (k)

Möjlighetskostnaden för ett 401 (k) lån

401 (k) gör ett frestande låntagningsalternativ, eftersom de inte kräver att du klarar en kreditkontroll och lånets ränta går tillbaka till låntagarens pensionskonto snarare än till en långivare. Men när anställda misslyckas med att betala tillbaka lånen - eller när de minskar eller eliminerar sina 401 (k) bidrag medan de betalar tillbaka - blir 401 (k) upplåning mycket dyrare än det verkar på ytan. Cirka 20% av arbetarna som har möjlighet att låna från sina 401 (k) gör det varje år, enligt Investment Company Institute.

Tänk på en 30-årig anställd, Zoe, som lånar 20 000 $ från sina 401 (k) för att göra en utbetalning på ett hus. Att köpa ett hus anses allmänt vara ett smart ekonomiskt beslut och är en av få orsaker till att låna pengar som även de mest konservativa finansrådgivarna inte klarar av. (Mer information finns i Hur man köper ditt första hem: En steg-för-steg-handledning .)

Antag att när Zoe tar upp lånet på 20 000 dollar så har hon 50 000 dollar på sitt konto. Hennes ränta för att betala tillbaka lånet är 4%, men hon kunde ha tjänat 6% till 8% på aktiemarknaden under återbetalningsperioden, så hon kommer ut bakom. Under 35 år kommer hon ut med 4 075 dollar om aktiemarknaden avkastar 6% och 15 000 dollar bakom om aktiemarknaden returnerar 8%. Och det antas att hon fortsätter att bidra med $ 250 per månad medan hon betalar tillbaka lånet under 24 månader och fortsätter att få en $ 250 arbetsgivarmatch under den tiden.

Om Zoe slutar bidra med att återbetala lånet (vilket betyder att ingen arbetsgivare matchar heller), kommer det samma lånet att kosta henne en enorm $ 96 000 under 35 år, antar bara en 6% årlig avkastning. (Du kan kontrollera matematiken på ett 401 (k) lån som du funderar på att använda National Center for Policy Analyse 401 (k) lånekalkylator.) Lånet på 401 (k) kan faktiskt hjälpa Zoe om marknaden råkar sjunka medan lånet är utestående. Men vi rekommenderar inte att du försöker att marknadsföra tid. (För mer, se Ibland betalar det att låna från din 401 (k) och marknadstimning misslyckas som en pengarskapare .)

Om hon inte återbetalar lånet alls tar hon inte bara kapital från sitt pensionskonto; hon missar också år av investeringsvinster. Dessutom måste Zoe betala inkomstskatt och 10% på 20.000 $. Cirka 10% av 401 (k) låntagare betalar ut varje år. En anledning till att vissa anställdas fallissemang är kravet på att ett 401 (k) lån återbetalas inom 60 dagar efter uppsägning eller frivillig avgång från företaget. Anställda kanske inte kan få fram pengarna för att återbetala lånet på så kort varsel, särskilt om de just har sagt upp. (För mer, se Är 401 (k) beskattade lån? )

Varför tillåta 401 (k) lån alls?

2014 var det genomsnittliga lånet på 401 (k) 7 780 $ och median 401 (k) lånet var 4 239 USD, så de flesta låntagare lider mindre ekonomiska konsekvenser än kvinnan i vårt exempel. Men amerikanerna behöver inte göra någonting för att krympa sin intjäningspotential på 401 (k). Det genomsnittliga saldot på Vanguard-pensionskontot var $ 102 682 under 2014, medan det median Vanguard-pensionskontosaldo var bara $ 29 603. Medianbalansen berättar mer om den typiska amerikanernas kontosaldo, vilket innebär att de flesta inte är på väg att bekvämt finansiera sin egen pension.

Nuvarande regler för interna intäkter säger att arbetsgivare kan låta plandeltagare låna så mycket som hälften av deras 401 (k) balans eller 50 000 dollar, beroende på vad som är lägre. Men arbetsgivare behöver inte tillåta lån alls, och – för att förhindra att anställda använder pengarna på ett frivilligt sätt - arbetsgivare kan också begränsa lånetillgången till syften som att betala för medicinska eller utbildningskostnader eller köpa ett första hem. De kan också hindra anställda från att låna de medel som arbetsgivaren har bidragit till kontot.

Nackdelen med att förbjuda lån helt och hållet är att de anställda kan vara rädda för att delta i en 401 (k) alls, och föredrar att hålla pengar som de annars skulle kunna bidra med i ett sparkonto, där de kan få tillgång till dem i en nödsituation. Det är en bra idé att ha nödbesparingar, men att ha för mycket pengar i nödbesparingar är ett drag i pension.

Alternativ som arbetsgivare kan erbjuda

Det är där en lösning som den arbetsgivarsponserade nödfonden kommer in. Företag kan hjälpa sina anställda att balansera långsiktiga och kortsiktiga behov genom att tillhandahålla automatiska löneavdrag som går in i ett nödfondsparkonto, precis som de ger för automatisk löneavdrag som går till 401 (k) s. (För mer, se Varför du absolut behöver en nödfond och hur du använder din Roth IRA som en akutfond .)

En låg kostnadsåtgärd som Home Depot har genomfört för att minska 401 (k) upplåning är att ge anställda som ansöker om ett 401 (k) lån online ett popup-meddelande som informerar dem hur mycket lånet kan minska sina besparingar vid pensionsåldern. Arbetsgivare kan också utbilda arbetstagare om alternativ som kan kosta mindre och undvika att äventyra deras pensionsplaner, till exempel hemlån. ( Mer information finns i Välja ett hemlån eller kreditgräns och tar ut en HELOC rätt för dig? )

En annan lösning, enligt en undersökning av Fidelity Investments, är att arbetsgivarna ska erbjuda en anställdsköpplan (ESPP). Mäklaren konstaterade att anställda var mindre benägna att ta 401 (k) lån och tenderade att låna mindre om de tog ett 401 (k) lån, när de också hade en ESPP. Anställda kan sälja aktien i ESPP som ett alternativ till 401 (k) upplåning. Detta alternativ har sin egen uppsättning överväganden, såsom livskraften för att sälja aktier på en nedmarknad och skatteräkningen i samband med försäljningen - och naturligtvis kanske anställda använder pengar som de annars skulle ha bidragit till en 401 (k) att köpa sin arbetsgivares lager - men det är ett alternativ. (Mer information finns i Introduktion till planer för köp av anställda och försäljning av planer för anställda .)

Arbetsgivare kan också bilda ett partnerskap med ett tredjepartsföretag som erbjuder lågkostnadslån. Genom detta partnerskap kan de anställda återbetala lånet genom löneavdrag, precis som de skulle göra med ett lån på 401 (k), men de kan låna utan att äventyra pensionen eller drabbas av en skatteregning. En sådan tjänst är Kashable, en startkapital och engelska investerare-uppstart baserad i New York City. Företaget arbetar genom arbetsgivare för att ge lån direkt till anställda utan kostnad för arbetsgivaren.

Arbetsgivare kan också kräva att arbetstagare som uttrycker intresse för att låna från sina 401 (k) ska träffa en ekonomisk rådgivare på arbetsgivarens bekostnad för att diskutera lånets regler och effekter samt möjliga alternativ. Efter rådgivningen kan medarbetaren fatta ett välinformerat beslut om huruvida lånet ska fortsätta. (För mer, se Bättre alternativ till 401 (k) Lån och 401 (k) Lånsfördelar och nackdelar .) Dessutom kan arbetsgivare begränsa antalet 401 (k) lån som tagits under en anställds livstid i deltagandet i planen för att förhindra vanliga 401 (k) lån, och de kan kräva en väntetid mellan att betala ett lån och ta ett annat.

Slutligen bör arbetsgivare överväga att erbjuda ett allmänt anställd ekonomiskt välfärdsprogram. Sådana program erbjuder gratis utbildning till anställda, som betalas av arbetsgivaren, i ämnen som hur man går ut och håller sig utan skuld, hur man sparar och investerar för pensionering, hur man skapar en budget och mycket mer. ( Mer information finns i handledning om budgetering av grunderna .)

Företag i olika branscher har vidtagit konkreta åtgärder för att hjälpa anställda att fatta bättre 401 (k) lånebeslut: Home Depot; South Carolina-baserat rörelselån; ABG Pensioneringstjänster i Peoria, Ill .; och en East Coast livsmedels- och närbutikskedja, Redner's Markets. Arbetsgivare som vill erbjuda egna program kan leta till dessa företag för idéer som kan vara lämpliga för sina egna arbetare.

Poängen

Arbetsgivare kan stärka sina arbetares långsiktiga ekonomiska säkerhet genom att ge dem alternativ till lån från en 401 (k) och utbilda dem om de fulla konsekvenserna av 401 (k) lån. De långsiktiga kostnaderna kan vara mycket brantare än anställda inser.