Rättvisa
Eget kapital benämns vanligtvis eget kapital (även känt som eget kapital) som representerar det belopp som skulle återlämnas till ett företags aktieägare om alla tillgångar likviderades och hela företagets skuld betalades.
Eget kapital finns i ett företags balansräkning och är en av de vanligaste finansiella statistiken som används av analytiker för att bedöma ett företags ekonomiska hälsa. Eget kapital kan också representera ett företags bokförda värde. Eget kapital kan ibland erbjudas som betalning in natur.
Det finns olika typer av eget kapital som sträcker sig utöver ett företags balansräkning. I den här artikeln undersöker vi olika typer av eget kapital, inklusive hur investerare kan beräkna ett företags eget kapital eller nettovärde.
01:02Rättvisa
Key Takeaways
- Det finns olika typer av eget kapital, men eget kapital hänför sig vanligtvis till eget kapital, vilket representerar det belopp som skulle återlämnas till ett företags aktieägare om alla tillgångar likviderades och hela företagets skuld betalades.
- Vi kan tänka på eget kapital som en ägandegrad i alla tillgångar efter att ha dragit bort alla skulder som är förknippade med den tillgången.
- Eget kapital representerar aktieägarnas andel i företaget. Beräkningen av eget kapital är ett företags totala tillgångar minus dess totala skulder.
Formel och beräkning för eget kapital
Det är viktigt för aktieägarna att veta den finansiella stabiliteten hos de företag de investerar i. Följande formel och beräkning kan användas för att bestämma risken med att investera i ett företag.
Eget kapital = Summa tillgångar − Summa skulder \ text {Eget kapital} = \ text {Summa tillgångar} - \ text {Summa skulder} Eget kapital = Summa tillgångar − Summa skulder
Balansräkningen har grunden för redovisningsekvationen, som är följande:
Tillgångar = Skulder + Aktieägarkapital \ text {Tillgångar} = \ text {Skulder} + \ text {Aktieägarkapital} Tillgångar = Skulder + Eget kapital
Vi vill dock hitta värdet på eget kapital, vilket kan göras enligt följande:
- Hitta företagets totala tillgångar i balansräkningen för perioden.
- Leta reda på de totala skulderna, som bör noteras separat i balansräkningen.
- Dra ut totala tillgångar från totala skulder för att komma fram till eget kapital.
- Totala tillgångar kommer att motsvara summan av skulder och eget kapital.
Vad säger kapitalet dig?
Den redovisningsekvationen för såväl balansräkningen som eget kapital har tillämpningar utöver företag. Vi kan tänka på eget kapital som en ägandegrad i alla tillgångar efter att ha dragit bort alla skulder som är förknippade med den tillgången.
Nedan finns flera typer av kapital:
- En aktie eller annan säkerhet som representerar ett ägarintresse, vilket kan vara i ett privat företag i vilket fall det kallas private equity.
- I ett företags balansräkning är de medel som ägarna eller aktieägarna har bidragit med plus det kvarvarande resultatet (eller förlusterna). Man kan också kalla detta eget kapital eller eget kapital.
- Vid marginalhandel handlar värdet på värdepapper på ett marginalkonto minus vad kontoinnehavaren lånade från mäklaren.
- I fastigheter är skillnaden mellan fastighetens nuvarande verkliga marknadsvärde och det belopp som ägaren fortfarande är skyldig på inteckning. Det är det belopp som ägaren skulle få efter att ha sålt en fastighet och betalat pant. Kallas också "fastighetsvärde."
- När ett företag går i konkurs och måste likvidera, är eget kapital det belopp som återstår efter det att företaget betalar tillbaka sina borgenärer. Detta kallas oftast "ägandeskapital", även känt som riskkapital eller "ansvarigt kapital."
Förstå aktieägarnas kapital
Eget kapital är viktigt eftersom det representerar värdet av en investerares andel i värdepapper eller ett företag. Investerare som innehar aktier i ett företag är vanligtvis intresserade av deras personliga kapital i företaget, representerat av sina aktier. Ändå är denna typ av personlig kapital en funktion av företagets totala kapital. Att äga aktier i ett företag över tid kan ge kapitalvinster eller uppskattning av aktiekursen samt utdelning för aktieägarna. Att äga eget kapital kan också ge aktieägarna rösträtt vid val av styrelse. Dessa fördelar med aktieägande främjar aktieägarnas löpande intresse i företaget.
Eget kapital representerar aktieägarnas andel i företaget. Som tidigare nämnts är beräkningen av eget kapital ett företags totala tillgångar minus dess totala skulder.
Eget kapital kan också uttryckas som ett företags aktiekapital och behållat resultat minus värdet på egna aktier. Denna metod är emellertid mindre vanlig. Även om båda metoderna ger samma siffra är användningen av totala tillgångar och totala skulder mer belysande för ett företags ekonomiska hälsa. Genom att jämföra konkreta siffror som återspeglar allt företaget äger och allt det är skyldigt, målar aktieägarekvationen "tillgångar minus skulder" en tydlig bild av ett företags ekonomi, vilket lätt kan tolkas av investerare och analytiker.
Eget kapital kan vara antingen negativt eller positivt. Om det är positivt har företaget tillräckliga tillgångar för att täcka sina skulder. Om det är negativt överstiger företagets skulder dess tillgångar; om det är långvarigt betraktas detta som insolvens i balansräkningen.
Vanligtvis ser investerare företag med negativt eget kapital som riskabla eller osäkra investeringar. Enbart eget kapital är inte en definitiv indikator på ett företags ekonomiska hälsa. används tillsammans med andra verktyg och mätvärden, kan investeraren noggrant analysera en organisations hälsa.
Användningen av kapitalemission
Eget kapital används som kapital för ett företag, vilket kan vara att köpa tillgångar och fondverksamhet. Eget kapital har två huvudkällor. Den första är från de pengar som ursprungligen investerades i ett företag och ytterligare investeringar som gjordes senare. På de offentliga marknaderna, första gången ett företag emitterar aktier på den primära marknaden, används detta kapital för att antingen starta verksamheten, eller i fallet med ett etablerat företag, för tillväxtkapital. Pengarna från emission av eget kapital kan också användas för att betala av skuld eller förvärva ett annat företag.
Komponenter i eget kapital
Behållen vinst är en del av eget kapital och är andelen nettoresultat som inte betalades ut till aktieägarna som utdelning. Tänk på behållna intäkter som besparingar eftersom det representerar en kumulativ total vinst som har sparats och placerats åt sidan eller sparats för framtida användning. De kvarhållna intäkterna växer med tiden när företaget fortsätter att återinvestera en del av sina intäkter.
Vid någon tidpunkt kan beloppet för ackumulerade kvarvarande intäkter överstiga det aktiekapital som kapitalet har bidragit med. Behållen vinst är vanligtvis den största delen av eget kapital för företag som har varit verksamma i många år.
Treasury-aktier eller aktier (inte förväxlas med USTreasury-räkningar) representerar aktier som företaget har köpt tillbaka från befintliga aktieägare. Företag kan göra ett återköp när ledningen inte kan använda allt tillgängligt eget kapital på sätt som kan ge bästa avkastning. Andelar som återköps av företag blir egna aktier, och deras dollarvärde noteras på ett konto som kallas statskassa, ett kontrakonto till investerarkapitalet och behållet resultat. Företag kan emittera egna aktier tillbaka till aktieägare när företag behöver samla in pengar.
Många ser att eget kapital representerar ett företags nettotillgångar - nettovärdet, så att säga, skulle vara det belopp som aktieägarna skulle få om företaget likviderade alla sina tillgångar och återbetalade alla sina skulder.
Exempel på eget kapital
Nedan är en del av Exxon Mobil Corporation (XOM) balansräkning per 30 september 2018:
- De totala tillgångarna var $ 354 628 (markerade med grönt).
- De totala skulderna var $ 157 777 (1: a markerade röda området).
- Det totala kapitalet var $ 196 831 (2: a markerade röda området).
Den redovisningsekvationen där tillgångar = skulder + eget kapital beräknas enligt följande:
- Eget kapital = $ 196 831 eller $ 354 628 (totala tillgångar) - 157 777 $ (totala skulder).
Privatkapital
Eget kapital kan kategoriseras som antingen marknadsvärdet på eget kapital eller det bokförda värdet. När en investering handlas offentligt är marknadsvärdet lätt tillgängligt. Intresserade kan också göra en värdering för att uppskatta marknadsvärdet. En husägare som vill sälja ett hus kommer att anställa en fastighetsmäklare för att fastställa ett jämförbart marknadsvärde för att fastställa ett uppskattat försäljningspris (och ägarens eget kapital kommer att representera dess tillgångar (procent av hushållet) minus skulder (den utestående inteckning). Bokfört värde) är eget kapital som redovisas i balansräkningen.
Denna distinktion är viktig eftersom det inte finns tillgängligt marknadsvärde på privata marknader. Privat kapital avser vanligtvis företag som inte handlas offentligt. Den redovisningsekvationen gäller fortfarande där det redovisade kapitalet i balansräkningen är det som återstår när man drar bort skulder från eget kapital. Det handlar om finansiering som inte noteras på en börs. Private equity kommer från fonder och investerare som direkt investerar i privata företag eller som bedriver uthyrda uppköp av offentliga företag.
Privata investerare kan inkludera institutioner, inklusive pensionsfonder, universitetsbidrag och försäkringsbolag eller individer. Med privat kapital hänvisas också till mezzaninskuld, privata placeringslån, nödställda skulder och fondernas medel. Private equity kommer in på olika punkter längs ett företags livscykel. Vanligtvis har ett ungt företag utan intäkter eller intäkter inte råd att låna, så det måste få kapital från vänner och familj eller enskilda "ängelinvesterare." Riskkapitalister kommer in i bilden när företaget äntligen har skapat sin produkt eller tjänst och är redo att föra den till marknaden. Några av de största, mest framgångsrika företagen inom teknikbranschen, som Dell Technologies och Apple Inc., började som venturefinansierad verksamhet.
Riskkapitalister tillhandahåller mest kapitalfinansiering i gengäld för en minoritetsandel. Ibland kommer en riskkapitalist att ta plats i styrelsen för sina portföljbolag, vilket säkerställer en aktiv roll för att vägleda företaget. Riskkapitalister ser ut att träffa stort tidigt och avsluta investeringar inom fem till sju år. En LBO är en av de vanligaste typerna av private equity-finansiering och kan förekomma när ett företag förfaller.
I en LBO-transaktion får ett företag ett lån från ett private equity-företag för att finansiera förvärvet av en division eller ett annat företag. Kassaflöden eller tillgångarna i det företag som förvärvas säkerställer vanligtvis lånet. Mezzaninskuld är ett privat lån som vanligtvis tillhandahålls av en affärsbank eller ett mezzaninföretag. Mezzanine-transaktioner innebär ofta en blandning av skuld och eget kapital i form av ett förlagslån eller teckningsoptioner, stamaktier eller föredragen aktie.
En slutlig typ av private equity är en privat investering i ett offentligt företag eller PIPE. Ett PIPE är ett privat värdepappersföretag, en fond eller ett annat kvalificerat investerares köp av aktier i ett företag till en rabatt till det aktuella marknadsvärdet (CMV) per aktie för att skaffa kapital.
Till skillnad från eget kapital är private equity inte en sak för den genomsnittliga individen. Endast "ackrediterade" investerare, de med ett nettovärde av minst 1 miljon dollar, kan delta i private equity eller venture capital partnerskap. För investerare som är mindre välmående finns det möjligheten att utbyta fonder (ETF) som fokuserar på investeringar i privata företag.
Kapital börjar hemma
Hemkapitalet är ungefär jämförbart med hemägande. Hur mycket kapital man har i sin bostad representerar hur mycket av det hem han eller hon äger direkt. Eget kapital på en fastighet eller ett hus beror på betalningar som görs mot en inteckning, inklusive en utbetalning, och från ökningar i fastighetsvärdet.
Hemkapitalet är ofta en individs största säkerhetskälla, och ägaren kan använda det för att få ett hemkapitallån, som vissa kallar en andra hypotekslån eller en kreditkredit. Att ta ut pengar från en fastighet eller låna pengar mot det är en kapitaluttagning.
Låt oss till exempel säga att Sally har ett hus med en inteckning på den. Huset har ett aktuellt marknadsvärde på $ 175 000 och den skuldade inteckning uppgår till $ 100 000. Sally har ett eget kapital på 75 000 dollar i sitt hem eller $ 175 000 (totalt tillgång) - $ 100 000 (skuldsumman totalt).
Varumärke kapital
När man bestämmer en tillgång vid beräkning av eget kapital, särskilt för större företag, är det viktigt att notera att dessa tillgångar kan innehålla både materiella tillgångar, som fastigheter och immateriella tillgångar, som företagets rykte och varumärkesidentitet. Genom många års reklam och utveckling av en kundbas kan ett företags varumärke få ett inneboende värde. Vissa kallar detta värde för "varumärkeskapital", som mäter värdet på ett varumärke i förhållande till en generisk eller butiksvarumärkesversion av en produkt.
Till exempel kommer många läskedryckare att söka efter en cola innan de köper en cola i butiksmärket eftersom de föredrar eller är mer bekanta med smaken. Om en 2-litersflaska cola i butiksmärket kostar $ 1 och en 2-liters flaska cola kostar $ 2, då har Coca-Cola ett eget kapital på $ 1.
Det finns också något som negativt varumärke, vilket är när människor kommer att betala mer för en generisk produkt eller ett varumärke än för ett visst varumärke. Negativt varumärke är sällsynt och kan uppstå på grund av dålig publicitet, till exempel ett produktåterkallande eller katastrof.
Eget kapital kontra avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital (ROE) är ett mått på finansiellt resultat beräknat genom att dela nettoresultatet med eget kapital. Eftersom eget kapital är lika med ett företags tillgångar minus dess skuld kan ROE anses vara avkastningen på nettotillgångarna. ROE betraktas som ett mått på hur effektivt ledningen använder ett företags tillgångar för att skapa vinster. Eget kapital har olika betydelser men representerar vanligtvis ägande i en tillgång eller ett företag som aktieägare som äger eget kapital i ett företag. ROE är ett finansiellt mått som mäter hur mycket vinst som genereras av ett företags eget kapital.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.