FA-yrke: Ansvarig för brist på mångfald

Omfattningen av yrkesmöjligheter inom finansiell planeringsbransch är otroligt bred, utöver varje yrkes specifika strategi och expertisområde. Men lika varierat som yrket är i typer av arbetsmöjligheter, återspeglar branschens demografi inte befolkningens mångfald. Varför är det fortfarande sant?

Key Takeaways

• Ekonomiska rådgivare har vanligtvis varit vitklassiga män i medelklassen.
• Kvinnor och minoriteter utgör bara en liten andel av alla ekonomiska rådgivare, långt lägre än deras representation i den större befolkningen.
• Medan negativa uppfattningar om finansyrket kan avskräcka vissa försöker branschen att förbättra sin mångfald.

Rådgivare Demografi

Kvinnor representerar drygt hälften av den amerikanska befolkningen, men står för endast 16% av finansiella rådgivare och färre än en fjärdedel av certifierade ekonomiska planerare. Ras- och etnisk mångfald saknas också väsentligt: ​​Afroamerikaner och latinos står för bara 3, 5% av de 80 000 CFP-proffsen i USA

"Sedan starten har den finansiella industrin dominerats av USA: s manliga majoritet och den har förblivit i majoritetens händer, " säger Kyle Winkfield, chef för OWRS Firm i Washington, DC Och det är problemet i ett nötskal: Män är faktiskt inte majoriteten av befolkningen, men industrin uppfattar att de är det.

Kimberly Foss, grundare och ordförande för Empyrion Wealth Management i Roseville, Kalifornien, säger att bristen på mångfald i branschen för finansiella tjänster är problematisk eftersom den snedvrider praxis och normer bort från verkligheten i det större samhället. Foss säger att mångfalden är avgörande för att förbli relevant, och den finansiella sektorn måste rekrytera underrepresenterade grupper i större antal "... om vi vill ha en grupp professionella som kan förstå och empatisera ett föränderligt amerikanskt samhälle och kultur."

Vad står för bristen på mångfald i finansiella tjänster och vad kan göras för att ändra det?

Negativ uppfattning kan hämma mångfald

Winkfield säger att finansbranschens misslyckande med att göra betydande ansträngningar för att uppmuntra diversifiering och öka antalet kvinnor och ras- och etniska minoriteter som arbetar i rådgivande roller, kan tillskrivas dess uppfattning om dessa grupper. Han citerar Merrill Lynch och Morgan Stanley som exempel på rasisk partiskhet i arbetet inom branschen.

I december 2013 avgjorde Merrill Lynch en talan om 160 miljoner dollar med krav på ojämlik behandling av företagets svarta mäklare. På senare tid bad Morgan Stanley en federal domare att flytta en rättslig partisk rättegång i privat skiljedom.

Könsdiskriminering kan vara en liknande stötesten för kvinnor. Ett nyligen genomfört arbetsdokument från National Bureau of Economic Research fann att kvinnliga rådgivare mer sannolikt skulle straffas hårdare än män efter en olyckshändelse än män. De var 20% mer benägna att förlora sina jobb och 30% mer benägna att kämpa med att hitta ett nytt jobb jämfört med sina manliga kollegor.

Chloe McKenzie, grundare, president och VD för BlackFem, Inc., en ideell fokuserad på att skapa möjligheter för kvinnor och flickor med färg att bygga och upprätthålla välstånd, säger att negativa uppfattningar om branschen också kan påverka mångfalden.

"Jag tror att många kvinnor, människor i färg och kvinnor i färg inte går in i branschen eftersom det finns en så stor mängd misstro mot finanssektorn från färgsamhällen och från kvinnor, " säger McKenzie.

Enligt McKenzie skapar branschen ett catch-22-scenario där kvinnor och minoritetsgrupper är motvilliga att söka professionell ekonomisk rådgivning eftersom de inte lätt kan hitta rådgivare de identifierar sig med. Samtidigt hindrar en misstro mot branschen kvinnor och minoriteter från att komma in i fältet för att betjäna de grupper som direkt skulle kunna dra nytta av deras råd.

"Bristen på mångfald är oerhört problematisk för kvinnor och minoriteter som söker ekonomisk rådgivning av många skäl, de två mest framstående är komfort och respekt", säger Winkfield. "På grund av pojkeklubben, en maktstruktur som bara är medlemmar och de inneboende frågorna som följer med dem blir de som inte hör hemma i utseende eller kön ofta skrämda eller obekväma med sina rådgivningsalternativ när de söker råd."

Detta kan kväva deras förmåga att växa rikedom och potentiellt bredda rikedomsklyftan. Det är också skadligt för den rådgivande branschen själv.

"När människor inte kan hitta en rådgivare som de har kontakt med, blir de avskräckta och skjuter upp eller börjar leta någon annanstans efter vägledning, " säger Ande Frazier, vice president, distribution, Penn Mutual. "De vänder sig till robo-rådgivare, internet eller deras familjemedlemmar och vänner för att få råd. De diskonterar därför rådgivarens viktiga roll."

Förbättra mångfalden inom finansiella tjänster

Att öka mångfalden inom den finansiella rådgivningsindustrin kräver en mångfacetterad strategi.

Foss säger att bättre och mer effektiva mentorprogram kan ge en betydande förbättring, förutom att utveckla rekryteringsmetoder som avsiktligt riktas mot minoriteters och kvinnors intressen och kultur. En tidig betoning på finansiell utbildning kan också höja en karriär inom finanssektorn så att den är på radarn för kvinnor och färger.

"Vi borde utveckla uppsökande program riktade till gymnasieelever, som behöver veta att vår inte bara är en livskraftig industri, utan avgörande för den allmänna befolkningens välbefinnande på lång sikt, " säger Foss. På högskolanivå kan utökade praktikmöjligheter visa sig vara avgörande för att locka fler kvinnor och minoriteter till branschen.

Winkfield säger att utmaningen med dessa typer av program är att se till att de skapar en bekväm miljö för de människor de försöker rekrytera. Detta är något McKenzies organisation har visat sig vara skicklig på. Utbildningsinitiativ är fokuspunkten för BlackFem, som främjar finansiell kompetens genom program som erbjuds i grundskolor, gymnasier och gymnasieskolor samt online-workshops för föräldrar. "Vi är kulturellt lyhörda och tillför erfarenheterna från de som vi tjänar i vår läroplan och för att komplettera det ser vi ut som valkretsen vi tjänar, " säger McKenzie.

Dessa ansträngningar kan locka kvinnors och minoriteters intresse till rådgivande karriärer, men finansbranschen måste också spela en roll i att locka de grupper som den vill anställa. Winkfield säger att uppmuntrande av mångfald hänger på finansiella tjänsteföretag som tar ett mer inkluderande tankesätt: "Det är mänskligt att tvinga sig till likna och likasinnade människor och det kräver ett medvetet arbete för att söka mångfald när det inte är ditt normala."

Poängen

Att öka mångfalden bland finansiella rådgivare är givande för både branschen och de personer den tjänar, vilket kan få långtgående konsekvenser.

"Mångfald av bakgrund, erfarenhet, utbildning och tankar breddar perspektiv och därmed breddar problemlösningsförmågor, " säger Winkfield. ”Tillgång är kärnan av amerikansk rikedom - hur man uppnår, hur man underhåller den och hur man vidarebefordrar den till kommande generationer. Föreställ dig de långtgående fördelarna med att öka den typen av tillgång för alla amerikaner. ”