Forex arbitrage
Forex arbitrage är strategin för att utnyttja prisskillnaden på valutamarknaderna. Det kan genomföras på olika sätt, men hur som helst, försöker arbiträren köpa valutapriser och sälja valutapriser som för närvarande är olika men extremt troliga att snabbt konvergeras. Förväntningarna är att när priserna går mot ett medelvärde blir arbiträren mer lönsam och kan stängas, ibland till och med i millisekunder.
Key Takeaways
- Forex arbitrage är en handelsstrategi som försöker utnyttja prisavvikelser.
- Marknadsaktörer som arbetar med arbitrage hjälper marknaden gemensamt att bli effektivare.
- Alla typer av arbitrage förlitar sig på att ovanliga omständigheter tillfälligt finns på marknaderna.
Hur Forex Arbitrage fungerar
Eftersom valutamarknaderna är decentraliserade, även i denna era av automatiserad algoritmisk handel, kan det existera ögonblick där en valuta som handlas på ett ställe på något sätt citeras annorlunda än samma valuta på en annan handelsplats. En arbitrageur som kan upptäcka skillnaden kan köpa den lägsta av de två priserna och sälja den högsta av de två priserna och troligen låsa in en vinst på avvikelsen.
Anta till exempel att EURJPY-valutaparet noterades på 122.500 av en bank i London, men noterades till 122.540 av en bank i Tokyo. En näringsidkare med tillgång till båda offerten skulle kunna köpa London-priset och sälja Tokyo-priset. När priserna senare hade konvergerats till säga, 122.550, skulle näringsidkaren stänga båda handeln. Tokyo-positionen skulle förlora 1 pip, medan London-positionen skulle få 5, så näringsidkaren skulle ha fått 4 punkter minus transaktionskostnader.
Ett sådant exempel kan tyckas innebära att en så liten vinst knappast skulle vara värd ansträngningen, men många arbitrage-möjligheter på valutamarknaden är exakt denna minut eller ännu mer. Eftersom sådana avvikelser kan upptäckas på många marknader många gånger om dagen, var det värdefullt för specialiserade företag att spendera tid och pengar för att bygga de nödvändiga systemen för att fånga dessa ineffektivitet. Detta är en stor del av anledningen till att forexmarknaderna är så kraftigt datoriserade och automatiserade idag.
Automatiserad algoritmisk handel har förkortat tidsramen för Forex arbitrage-handel. Prisavvikelser som kan pågå i flera sekunder eller till och med minuter kan hålla kvar endast under en sekunders tidsram innan de når jämvikt. På detta sätt har arbitrage-strategier effektiviserat valutamarknaderna än någonsin. Men flyktiga marknader och prisuppgift eller stillhet kan och gör fortfarande arbitrage möjligheter.
Andra forex arbitrage inkluderar:
- Valutaarbitrage involverar utnyttjandet av skillnaderna i noteringar snarare än rörelser i valutakurserna för valutorna i valutaparet.
- En trans-valutatransaktion är en som består av ett par valutor som handlas i forex som inte inkluderar den amerikanska dollarn. Vanliga tvärvalutakurser involverar den japanska yenen. Arbitrage försöker utnyttja prissättningen mellan valutapar eller korskurser för olika valutapar.
- I täckt ränte skiljedomar brukar man använda gynnsamma räntedifferenser för att investera i en högre avkastningsvaluta och säkra valutarisken genom ett valutaterminskontrakt.
- En otäckt räntaarbitrage innebär att man ändrar en inhemsk valuta som bär en lägre ränta till en utländsk valuta som erbjuder en högre ränta på insättningar.
- Spot-framtida arbitrage innebär att ta positioner i samma valuta på spot- och futuresmarknaderna. Till exempel skulle en näringsidkare köpa valuta på spotmarknaden och sälja samma valuta på terminsmarknaden om det finns en bra prisavvikelse.
Forex Arbitrage utmaningar
Vissa omständigheter kan hindra eller förhindra arbitrage. En rabatt eller premie kan bero på likviditetsdifferenser på valutamarknaden, vilket inte är en prisavvikelse eller arbitrage-möjlighet, vilket gör det mer utmanande att utföra affärer för att stänga en position. Arbitrage kräver snabb exekvering, så en långsam handelsplattform eller förseningar i handeln kan begränsa möjligheterna. Tidskänslighet och komplexa handelsberäkningar kräver realtidshanteringslösningar för att kontrollera operationer och prestanda. Detta behov har resulterat i användningen av automatiserad handelsprogramvara för att skanna marknaderna efter prisskillnader för att utföra forex arbitrage.
Forex arbitrage kräver ofta utlåning eller upplåning till nära riskfria räntor, som i allmänhet endast är tillgängliga vid stora finansiella institutioner. Kostnaden för fonder kan begränsa handlare i mindre banker eller mäklare. Spreadar, liksom handel och marginalkostnadskostnader, är ytterligare riskfaktorer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.