Detta är hur mycket fondförvaltare tjänar

De höga lönerna för fondförvaltare utsätts ofta för spekulation än rapportering. Bristen på öppenhet i dessa frågor var en del av motivationen bakom protesterna mot den finansiella sektorn och Wall Street i Förenta staterna 2011. "Saker har tagits ur hand i den övre delen av löneskalan, " grundare och Chief Investment Officer från Bridgeway Capital Management John Montgomery berättade för Bloomberg 2017. Montgomery är en av de få fondförvaltarna som någonsin har avslöjat sin lön - det var $ 626 639 under 2011. Han har inte släppt den offentligt för sent, men han är rekord som att säga att han tar hem bara sju gånger inkomst från företagets lägstbetalda anställd.

Skimming, en fondernas prospekt stöder ytterligare den upplevda bristen på öppenhet. I dessa långa dokument finns det inget enkelt språk som används för att direkt ange de belopp som betalas till fondförvaltare för deras rådgivningstjänster. Tilläggsinformationen ger investerare och allmänheten de flesta detaljer, men det är fortfarande inte mycket. Det offentliggörs inte för att skydda fondförvaltare, men det står inte för det glesa språket som används i den övergripande rapporteringen av löner.

Hur fondförvaltaren betalar bryter ner

Strukturen i en fondförvaltares inkomst är vanligtvis en lön plus en prestationsbonus. En studie från februari 2018 med 4500 fonder som publicerades i Journal of Finance visade att 75% av fondernas rådgivare uttryckligen erhåller ersättning från fondens resultat, och denna kompensationsstruktur är vanligare med större fonder. De bästa fondförvaltarna i branschen har varit kända för att sätta in $ 10 miljoner till $ 25 miljoner per år i utbyte mot att utnyttja avundsjuka aktieplockningskompetens. Fondförvaltare erhåller ytterligare inkomst baserat på den totala förvaltade tillgången.

Från och med oktober 2018 rapporterade Salary.com portföljförvaltarens årliga baslön från $ 65 589 (för någon med under två års erfarenhet) till $ 135 153 (för en på högre nivå). Mer sannolikt än inte är en majoritet av en fondförvaltares inkomster härrörande från bonusar snarare än hans baslön.

Fondförvaltarnas genomsnittliga årliga inkomst varierar också beroende på typen av finansiell institution. En undersökning genomförd av Russell Reynolds Associates avslöjade att fondförvaltare i banker i genomsnitt uppgår till $ 140 000, medan fondförvaltare på försäkringsbolag tjänar 175 000 dollar. Fondförvaltare på mäklarföretag tjänar $ 222 000, och fondbolagens fondförvaltare tjänar i genomsnitt 436 500 $.

Star Performers

Will Danoff förvaltar Fidelity Contrafund (FCNTX), den största aktivt förvaltade aktiefonden i USA med en portfölj på 135 miljarder dollar från och med september 2018. Fidelity Contrafunds resultat är unikt från andra fonder genom att det har överträffat bättre än standarden & Poor's 500-index vid flera tillfällen. Att vara förvaltare i en stapelfond kräver onormalt strikt due diligence-arbete från Danoff, som kommunicerar med över 1 000 företag per år för att göra portföljval som stödjer fondens framgång. En stor del av hans tid spenderas på att undersöka nuvarande fondinnehav. Han har varit fondens chef sedan september 1990.

Det nuvarande prospektet visar förvaltningsavgiften som 0, 60%. Det betyder att när en investerare köper $ 10.000 aktier i fonden, går $ 60 till Danoffs och de andra investeringsrådgivarnas ersättning. I uttalandet om ytterligare information i fondens prospekt listas Danoffs ersättning som inkluderar en årlig grundlön, en bonus och kapitalbaserad kompensation. Specifikationerna för kompensationsstrukturen kan variera mycket från fond till fond för att ytterligare begränsa insynen i inkomstdata. Förvaltare av fondfonder utgör ofta 1% av den totala tillgången under förvaltning. Det betyder att Danoffs årliga kompensation ligger över genomsnittet på 436 500 dollar och är över 10 miljoner dollar, men Fidelity gynnas inte av att investerare, den amerikanska regeringen eller andra förvaltare av fidelityfonder vet det specifika antalet.

Ett expanderande yrke?

Medan fondförvaltare tjänar mindre årligen än hedgefondförvaltare (de bästa hedgefondförvaltarna rapporterade att de tjänar miljarder per år från betydande förvaltnings- och prestationsbonusar), är förvaltningen av fonder vanligtvis en mer stabil karriär. Sannolikheten för att skjutas upp på grund av strukturella förändringar i företaget eller dåliga fondernas prestanda är totalt sett lägre i förvaltningsrollen. Detta betyder emellertid inte att det är ett enkelt jobb att vara förvaltare av en stor fond i USA. jobbet innebär högt tryck och är mycket krävande, och fondförvaltare flyttas snabbt ut från branschen från dåliga tidigare resultat av förvaltade fonder.

Investeringar i amerikanska fonder har återfått exponentiellt sedan finanskrisen 2008, kanske mer än man annars skulle tro på de katastrofala investeringskonsekvenserna som fonder hade på den amerikanska ekonomin och individuella pensionsportföljer. Institutioner och konsumentinvesteringsinvesteringar i finansiella instrument gör den framtida potentialen för att nya fonder ska drivas av banker, försäkringsbolag, fondbolag och mäklarföretag mer livskraftiga. Alla dessa företag vill anställa kompetenta individer för att välja aktier som kan överträffa index framgångsrikt - en ökande utmaning, med tanke på den konkurrens som mänskliga chefer möter från robotrådgivare och passivt förvaltade fonder som speglar dessa index, för mycket lägre avgifter.

Även om fondbolag kanske är det mest selektiva när man väljer kandidater för framtida portföljförvaltare, erbjuder försäkringsbolag, banker och mäklarföretag mer handlingsutrymme när det gäller tidigare anställningshistorik och val av utbildningsinstitution. Finanssektorn använder en relativt kortvarig modell för att välja ut talanger för dessa positioner, med nya chefer som får ett till tre år för att utveckla prestanda i fonder innan de erbjuds en chans på ledningen. Sådana som Will Danoff och andra långvariga fondförvaltare har behållit sina positioner genom att upprepade gånger ha presterat bra.