Government National Mortgage Association (Ginnie Mae)
Government National Mortgage Association (ofta kallad Ginnie Mae och förkortat GNMA) är ett amerikanskt statligt bolag som garanterar att betalningen av kapital och ränta på hypoteksstödda värdepapper (MBS) utfärdas av godkända Ginnie Mae-långivare. Denna försäkring gör det möjligt för hypotekslångivarna att få ett bättre pris för dessa erbjudanden på kapitalmarknaderna. Dessa förbättrade intäkter tillåter i sin tur långivarna att göra ytterligare hypotekslån och till lägre kostnader för finansiering.
Ginnie Maes ansträngningar tjänar faktiskt till att utöka poolen av husägare genom att främst hjälpa utlåning till husägare som traditionellt är underförtjänta på hypoteksmarknaden. De flesta inteckningar som är värdepapperiserade som Ginnie Mae-värdepappersstöd (MBS) är försäkrade av Federal Housing Administration (FHA), som vanligtvis försäkrar inteckningar till första gången bostadsköpare och låginkomsttagare. Andra frekventa förmånstagare av Ginnie Mae-garantier är värdepapper som omfattar inteckningar som är försäkrade av Veterans Administration (VA) och Rural Housing Administration (RHA).
Hur Ginnie Mae fungerar
En del av det amerikanska departementet för bostäder och stadsutveckling (HUD), Ginnie Mae, grundades 1968 för att främja hemägande. Det var den första organisationen som skapade och garanterade värdepapperssäkrade värdepapper 1970 och har fortsatt att stödja dessa instrument sedan dess.
Sedan 1970 har Ginnie Mae garanterat värdepapperssäkrade värdepapper för att öppna bostadslånemarknaden för första gången hembryggare, låginkomsttagare och andra undervärde grupper.
På så sätt står Ginnie Mae några steg bakom hypoteksmarknaden. Varken emitterar säljer eller köper passerade hypotekslån med säkerhet eller köper inteckningslån. Istället har privata utlåningsinstitut som godkänts av Ginnie Mae ursprung i stödberättigade lån, sammanför dem till värdepapper och emitterar hypotekslån som är garanterade av Ginnie Mae.
På detta sätt garanterar Ginnie Mae i rätt tid betalning av kapital och ränta från godkända emittenter (som hypoteksbanker, sparande och lån och affärsbanker) av kvalificerade lån. En investerare i en GNMA-säkerhet kommer inte att veta vem den underliggande emittenten av inteckningarna är, utan bara att säkerheten garanteras av Ginnie Mae, och så stöds av USA: s fulla tro och kredit, precis som de instrument som utfärdats av USTreasury. GNMA-garantin innebär att investerare med aktier i Ginnie Mae-fonder aldrig behöver oroa sig för effekterna av försenade betalningar eller hypotekslån på deras investering: när låntagare inte betalar, tar Ginnie Mae steg för att hedra de missade betalningarna.
Ginnie Mae vs. The Other Maes och Freddie Mac
Ginnie Maes kusiner Freddie Mac, Fannie Mae och Sallie Mae skiljer sig från sin släkting när de inte är statligt ägda företag utan "statligt sponsrade företag" (GSE), som är federalt charterade företag som är privatägda av aktieägare.
Och där Ginnie Mae bara garanterar värdepapper som omfattar inteckningar garanterade av federala byråer, såsom FHA och VA, kan dess släktingar backa värdepapper vars inteckningar inte är försäkrade av de federala organen. Fannie Mae har också en egen portfölj, ofta kallad en behållen portfölj, som investerar i egna och andra institutioners säkerhetsstöd.
GNMA är också uppenbarligen den enda Mae eller Mac som stöds av den "fulla troen och kredit" av den federala regeringen. Under senare hälften av 2008, under bostadskrisen, togs emellertid Fannie Mae och Freddie Mac över av regeringen via ett konservatörskap av Federal Housing Finance Finance Committee. Båda fick utbetalningar till 187, 4 miljarder dollar, vilket räddade dem från kollaps. Vissa hävdar att räddningen uteslutet raderade Ginnie Maes distinktion som den enda federala byrån som garanterar hypoteksförsäkringar som åtnjuter regeringens skydd mot misslyckande.