En guide till investeringar i oljemarknader

Oljemarknaden kan vara väldigt förvirrande för både den professionella och enskilda investeraren, med stora prissvängningar som ibland uppstår dagligen. Den här artikeln förklarar krafterna som driver marknaden och hur man kan ha en ekonomisk andel av oljeprisets fluktuationer utan att öppna ett futurekonto.

Priskörande påverkan

Efterfrågan

Organisationen för oljeexporterande länder (OPEC) och Internationella energimyndigheten uppskattar den nuvarande efterfrågan på olja mellan 97 och 99 miljoner fat per dag 2017. När oljepriset stiger, minskar detta efterfrågan i USA, men efterfrågan från växande tillväxtmarknader förväntas öka när dessa länder industrialiseras. (För relaterad läsning, se Vad är en tillväxtmarknadsekonomi? )

Vissa tillväxtmarknadsekonomier har bränslesubventioner för konsumenter. Men subventioner är inte alltid gynnsamma för ett lands ekonomi, för även om de tenderar att stimulera efterfrågan i landet, kan de också få landets oljeproducenter att sälja med förlust. Som ett sådant kan avlägsna subventioner göra det möjligt för ett land att öka oljeproduktionen och därmed öka utbudet och sänka priserna. Dessutom kan minskade subventioner minska all brist på raffinerade produkter, eftersom högre oljepris ger raffinaderier ett incitament att producera produkter som diesel och bensin.

Tillförsel

På försörjningssidan producerades 2017 cirka 92, 6 miljoner fat olja varje dag. Upptäckten av nya reserver under 2017 var den lägsta sedan 1940-talet. Mängden hittade reserver har sjunkit varje år sedan 2014 då budgeten för oljeprospektering har minskats efter oljeprisens fall (för mer om oljeproduktionsbrister och deras konsekvenser, läs Peak Oil: What to Do When the Well Runs Dry .)

I OPEC har de flesta länder inte förmågan att pumpa ut mycket mer olja. Saudiarabien, det ena undantaget, håller en uppskattad reservkapacitet på 1, 5 till 2 miljoner fat olja per dag från och med 2018. USA, Ryssland och Saudiarabien är världens ledande oljeproducenter. (För mer om hur utbud och efterfrågan påverkar oljepriset, läs Vad bestämmer oljepriser? )

Kvalitet

Ett av de största problemen som oljemarknaden står inför är bristen på högkvalitativ "söt" råolja, den typ av olja som många raffinaderier behöver för att uppfylla stränga miljökrav, särskilt i USA. Detta är anledningen till att den, trots den stigande oljeproduktionen i USA, fortfarande måste importera olja.

Varje land har en annan förfiningskapacitet. Såsom USA, som producerar mycket lätt råolja som den kan exportera. Samtidigt importerar den andra typer av olja för att maximera sin produktion baserat på raffineringskapacitet.

Spekulation

Bortsett från utbuds- och efterfrågefaktorer har en annan kraft som driver oljepriset varit investerare och spekulanter som bjuder på oljefuturesavtal. Många stora institutionella investerare som nu är involverade i oljemarknaderna, till exempel pensions- och kapitalfonder, innehar råvarukopplade investeringar som en del av en långsiktig tillgångsallokeringsstrategi. Andra, inklusive Wall Street-spekulanter, handlar med oljefutures under mycket korta perioder för att skörda snabba vinster. Vissa observatörer tillskriver brett korta svängningar i oljepriset till dessa spekulanter, medan andra anser att deras inflytande är minimalt. (För mer information om handel med oljefutures, läs bli en detektiv för olje- och gas Futures .)

Alternativ för oljemarknadsinvesteringar

Oavsett de bakomliggande orsakerna till förändringar i oljepriset, har investerare som vill investera på oljemarknader och utnyttja energiprisfluktuationer ett antal alternativ. Ett enkelt sätt för den genomsnittliga personen att investera i olja är genom lager av oljeborrning och serviceföretag. (För hjälp med hur du väljer specifika företag i branschen, se Oil and Gas Industry Primer .)

Flera sektorfonder investerar också främst i energirelaterade aktier. (För mer information om sektorsfonder, se En introduktion till sektorfonder .)

Investerare kan få mer direkt exponering för oljepriset genom en börshandlad fond (ETF) eller börshandlad sedel (ETN), som vanligtvis investerar i oljefutures i stället för energilager. Eftersom oljepriserna till stor del är okorrelerade till aktiemarknadens avkastning eller riktningen för den amerikanska dollarn följer dessa produkter oljepriset närmare än energilager och kan fungera som en säkring och en portföljdiversifierare. (Läs mer om fördelarna med ETF: er och ETN: er i Exchange Traded Notes - ett alternativ till ETF: er .)

Investerare har ett antal ETF- och ETN-alternativ att välja mellan, till exempel en ETF med en enda råvara (t.ex. endast olja) eller en ETF med flera varor som kommer att täcka en mängd olika energiråvaror (olja, naturgas, bensin och fyringsolja) ). Det finns många val för investerare. (Mer information om alternativ för energiinvesteringar finns i ETF: er som ger enkel åtkomst till energivaror .)

Poängen

Att investera på oljemarknader innebär att investerare har en mängd olika alternativ. Från indirekt exponering via ett energirelaterat lager till mer direkta investeringar i en varuförbunden ETF har energisektorn något för nästan alla. Som med alla investeringar, bör investerare göra sin egen forskning eller konsultera en investeringsproffs.

Läs The Biofuels Debate Heats Up för investeringsalternativ med alternativ energi.